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金属价格预测
铜：周二沪铜反弹，市场交投一般，近月收在六万一附近，延续大back结构。美元高位回落给铜价一定反弹窗口，但美元和美债实际利率的强势格局仍然维持，宏观方面仍存在尾部风险。现货方面，上海升水维持550元与昨日持平，近月价差进一步扩大，下游担忧现货紧缺持续，节前补库维持了现货强势状态。
铝：27日沪铝震荡，现货维持贴水40元。铝市受到国内外供应减量的支撑，铝锭铝棒库存环比持续回落，年内库存将维持低位。但政策力度难以支撑消费显著向好，只能维持弱复苏判断。短期沪铝或维持在近两个月以来的运行平台内震荡等待方向突破，下方关键支撑在17700元。
锌：沪锌成交主力换月到2211合约，交割月继续减仓。晚间观察伦锌及有色整体交易气氛，伦锌在2800-2900美元间已不包含欧洲天然气及电力溢价，且库存低。27日0#锌现货下调到24580元/吨，对交割月实时升水245元/吨。
铅：沪铅2211合约日内震荡在1.48-1.49万，伦铅疲软。原生铅27日下调到1.48万，原再生铅价差缩至50元/吨，且因电池更换高峰，废料供应较足，而再生铅厂开工积极性一般。关注沪铅短线是否再次出现快速下跌后的低位反弹机会。
锡：锡低位窄幅震荡，各国陆续加息给锡上涨带来持续压力，通货膨胀率在货币政策紧缩的状态下没有得到理想效果也给锡价格带来支撑，多空博弈现状预计仍将持续，上方压力190000，下方支撑175000，建议以观望为主。预计周三锡价有望延续震荡上扬趋势。
镍：27日沪镍持续走低后午盘反弹，市场成交回暖，现货升水较昨日持稳。硫酸镍原料供应增量明显，硫酸镍加工瓶颈随产能增加而逐渐被消化，成交价格并未随沪镍明显走高，镍豆自溶硫酸镍维持亏损。前期镍价持续上涨后，其较产业链其他环节已经出现高估，纯镍对镍铁、不锈钢、硫酸镍比值皆重返高位。短期而言，下游对高价资源接受度偏弱或对镍价形成拖累，但低库存与印尼政策变化有刺激镍价反弹的可能，预计镍价短期维持宽幅震荡。
钢坯：27日唐山钢坯直发成交一般尚可，仓储现货报3760元/吨左右含税出库，部分成交。下游成品材价格趋强调整，整体成交尚可。唐山迁安普方坯资源出厂含税上调30，报3680。（单位：元/吨）
焦炭：27日日照、青岛港 焦炭现货偏强运行。港口贸易集港回落，整体库存继续收窄。港口现贸易现汇出库：准一级焦2700，一级焦2800；工厂承兑平仓：二级2610，准一级2710，一级2810。
期货价格
在岸人民币9月27日16:30收盘下跌，美元兑人民币报7.1580，较上一交易日上涨116点，成交量为415.25亿美元
德国DAX30指数收盘下跌88.52点，跌幅0.72%，报12139.40点；英国富时100指数收盘下跌38.85点，跌幅0.55%，报6982.10点；法国CAC40指数收盘下跌15.57点，跌幅0.27%，报5753.82点；欧洲斯托克50指数收盘下跌15.81点，跌幅0.47%，报3326.75点；西班牙IBEX35指数收盘下跌60.00点，跌幅0.80%，报7448.50点；意大利富时MIB指数收盘下跌228.25点，跌幅1.08%，报20979.00点
美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.42%，纳指涨0.25%，标普500指数跌0.2%，海运、热媒板块涨幅居前。
WTI 11月原油期货收涨1.79美元，涨幅2.33%，报78.50美元/桶。
COMEX 12月黄金期货收涨0.2%，报1636.20美元/盎司。
上海黄金交易所黄金T+D 9月28日（周三）晚盘收盘上涨0.09%报384.81元/克；上海黄金交易所白银T+D 9月28日（周三）晚盘收盘下跌0.78%报4325.0元/千克。
沪金主力合约收涨0.12%，报385元/克，沪银主力合约收跌0.80%，报4333元/千克，SC原油主力合约收涨0.41%，报615元/桶。
国际铜夜盘收跌0.44%，沪铜收跌0.36%，沪铝收跌0.49%，沪锌收跌1.36%，沪铅收跌0.34%，沪镍收跌2.35%，沪锡收涨0.46%。不锈钢夜盘收跌0.15%。
LME期铜收涨12美元，报7353美元/吨。LME期铝收跌26美元，报2114美元/吨。LME期锌收跌62美元，报2862美元/吨。LME期铅收跌6美元，报1748美元/吨。LME期镍收跌348美元，报21858美元/吨。LME期锡收涨40美元，报20680美元/吨。
螺纹期货夜盘收涨0.60%，热卷收涨0.96%；铁矿石期货收涨0.84%。焦炭夜盘收涨0.54%，焦煤收涨0.64%。
宏观与行业要闻
1、国家统计局：1-8月工业企业营收保持增长，利润结构有所改善
1—8月份，全国规模以上工业企业营业收入同比增长8.4%，延续较快增长态势；企业利润同比下降2.1%。随着部分大宗商品价格涨幅回落，工业企业利润上下游结构明显改善，装备制造业利润降幅连续4个月收窄，电力行业利润持续回升。从8月份看，在41个工业大类行业中，有27个行业利润增速较上月加快或降幅收窄、由降转增，占比超六成，其中多数为中下游行业。
2、动力电池需求旺盛，锂电池隔膜行业龙头加速扩产
中国隔膜厂商已具备全球竞争力，2021年受全球新能源汽车需求、储能市场双重高增长的影响，国产隔膜出货量增速明显。受益于下游行业的高景气度，不仅原有隔膜企业在不断规划产能扩张，新进入企业数量也在不断增长，隔膜行业的竞争在不断加剧，那些具有先进工艺和技术、成本优势突出、产品品质优良的隔膜生产商有望占据更多市场份额。
3、高盛下调2023年油价预测，但称持续的全球供应短缺强化其长期看涨预期
高盛下调了2023年的油价预测，因预期需求疲软和美元走强，但表示持续的全球供应短缺只会强化其长期看涨预期。高盛的大宗商品研究部门将明年的平均油价预测下调了每桶17.5美元，即使其认为经季节性调整后2022年第四季度和2023年全球石油市场会出现短缺；高盛发布的一份研究报告显示，将2022年第四季度至2023年第四季度的平均油价预测下调了每桶19美元，并认为在当前价格下，2023年全球石油需求将增长200万桶/日，而之前的预测是250万桶/日；高盛表示，油价的短期走势可能会保持波动，并补充说，美元大幅升值和需求预期下降将在今年余下时间继续给石油带来下行压力。除非经济硬着陆和全球国内生产总值(GDP)增长萎缩，才能证明油价持续走低是合理的。高盛预计石油输出国组织(OPEC)今年不会增加产量配额，并认为2023年该组织的石油产量将会稳定在当前水平附近
4、自行车原材料降价 国内自行车出口占全球40%
从今年三四月份至今，自行车整车生产的原材料价格出现回落。走访多家自行车生产企业了解到，铝合金自行车是目前量产最多的车型，一辆铝合金自行车的车架、车把、车圈等零部件都是铝合金制成。深圳某自行车企业采购总监表示，这段时间陆续收到零部件供应商调价通知，铝合金等金属制品，价格下降的幅度在5%和20%之间。此外，出口海运费今年出现明显回落，这对国内自行车的出口也形成了利好。据了解，我国是全球最大的自行车生产国与出口国，国内自行车出口在全球的占比为40%左右，自行车原材料价格的降低和出口海运费用的回落，大大减轻了企业的经营压力。
5、外汇局：增加外汇便利化政策供给 支持涉外经济高质量发展
据国家外汇管理局官微消息，下一步，外汇局将坚持稳中求进工作总基调，全面贯彻新发展理念，融入新发展格局，更好统筹发展和安全，以制度创新和科学治理为抓手，以服务实体和便利民生为着力点，增加外汇便利化政策供给，引导银行提升外汇服务水平，切实优化外汇营商环境，支持涉外经济高质量发展。
6、德意志银行：预计英国经济将陷入“痛苦的”衰退
德意志银行首席经济学家David Folkerts—Landau表示，预计英国经济将进入“深度和长期”的衰退，因为英国央行正在努力控制通胀，衰退是英国为金融稳定和走上正轨所必须付出的代价。他还称，英国央行比应有利率水平低了2—3个百分点，等到11月的下次会议再采取行动“有点冒险”。不过他说，他认为镑美更有可能回升至1.15，而不是触及平价。英国央行加息为时已晚，且幅度太小，利率必须大幅上升。同时，他赞赏英国政府举措的“信念”，并认为减税是必要的，但质疑时机。他预计之后失业率将大幅上升，这将是一场痛苦的衰退。但他认为没有办法解决这个问题。
7、下半年外贸形势如何？商务部：有信心实现正增长
今年1至8月，中国外贸进出口达到新高27.3万亿元人民币。与此同时，与7月份相比 ，8月份外贸进出口增速下降7.9个百分点。有企业反映，外贸订单也在下降，下一步的外贸形势如何？商务部副部长王受文在今天国务院政策例行发布会上表示，下半年的外贸还是有信心实现正增长，有信心通过外贸的增长来为国民经济的回升向好作出积极贡献。
8、澳新银行：日元将继续走软，美日将触及150
上周，日本财务省20年来首次出手干预汇市。而在澳新银行经济学家看来，此举可能只能在短期内稳定日元汇率，但不能阻止日元进一步走软。引发财务省进行干预的似乎是日元走软的速度，而不是政策制定者想要设定日元的具体水平。因此，只要日元逐步、有序地走软，财务省作出进一步干预的可能性很低。即使美日国债之间的收益率利差继续扩大、美联储继续激进加息，日本央行也将继续原地踏步。所以该行经济学家预计美元兑日元将在150点见顶。
9、9月27日LME有色金属库存
LME铜库存增1850吨至130850吨。LME铝库存减1425吨至337425吨。LME铅库存减50吨至32925吨。LME锌库存减5050吨至54450吨。LME锡库存减75吨至5080吨。LME镍库存增60吨至51864吨。
10、9月27日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减474吨至4330吨。上期所铝减3565吨至85825吨。上期所铅减2005吨至62649吨。上期所锌减779吨至24916吨。上期所锡减116吨至1489吨。上期所镍减42吨至1960吨。上期所不锈钢增351吨至7356吨。
11、1-8月全国煤炭开采和洗选业实现利润7090.3亿元 同比增长112.0%
国家统计局27日发布消息称，2022年1-8月，煤炭开采和洗选业实现利润总额7090.3亿元，同比增长112.0%；黑色金属矿采选业实现利润总额479.5亿元，同比下降27.9%。
12、日本8月粗钢产量环比增0.2%
日本钢铁联合会发布数据显示，2022年8月份，日本粗钢产量为733.9万吨，环比增加0.2%，同比下降7.4%。其中，普通钢材产量为561.0万吨，环比下降0.6%，同比下降7.1%；特殊钢材产量为172.9万吨，环比增加3.1%。
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