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金属价格预测
铜：周二沪铜低开后窄幅波动，市场交投回落。18日中国经济数据是市场的主要关注，一季度GDP数据好于预期，结构性来看，消费复苏似好于制造业，投资信心仍待修复。现货方面，上海升水85元微有回落，下游逢低收货，但高价货缺乏成交，总体表现拉锯。
铝：18日沪铝上涨，华东现货转向小幅升水。18日统计局数据整体偏强，3月竣工同比大增超30%，但新开工和消费明显弱势。近期供应端稳定，铝水比例较高，入库量持续偏低令库存水平顺畅降至同期低位，产区电力问题仍需持续关注，市场对旺季行情有期待，能否继续上行关注五一前下游采购持续性。
锌：沪锌延续下行通道，炼厂利润依然较好，整体开工积极性较高，锌价整体依旧承压。盘面重心下挫，但现货成交不畅使得现货升水回落，下游刚需采购为主。五一节前，下游备货需求仍存，社库曲线仍有望回落。另外，伦锌0-3升水走弱，且需关注欧洲炼厂复产预期下的集中交仓风险，维持偏弱震荡看待，下方2.2万整数位支撑依然有效。
铅：周二沪铅窄幅震荡。再生铅对原生铅贴水扩大至150元/吨，持货商出货意愿一般，下游维持刚需采购为主，供需双弱下，铅短期基本面矛盾不突出。冶炼厂检修与复产并存，4月供应预计环比减少2万吨。虽是淡季，本月下旬下游企业节前备货需求有望带动库存继续回落，节前沪铅有望偏强震荡。
锡：沪锡主力涨幅超7%、盘中遇阻在23万；现货报价基本跟涨。昨晚LME0-3月现货升水大涨到219美元，关注海外锡锭库存变动。佤邦8月锡资源整合将强化未来锡资源供应集中度，受当地财税需求，大概率仍会有稳定产销。
镍：周二沪镍高开低走，盘中受锡价影响有所震荡，市场交投活跃。现货方面，金川升水大幅下调至6150元，中间环节有逢高抛货心态；高镍生铁反弹较快，报价近1080元每镍点。华东某钢厂1090元/镍点（到厂含税）成交国内铁上千吨，以及1080元/镍点（出厂含税）成交印尼铁上千吨，市场看多情绪上升。
钢坯：18日唐山钢坯直发成交一般尚可，仓储现货报3840-3850元/吨含税，部分出库成交。下游成品材价格拉涨10-30元/吨，涨后成交一般。唐山迁安普方坯资源出厂含税上调20，报3760。（单位：元/吨）
焦炭：18日日照、青岛港 焦炭现货降后暂稳。贸易集港情绪低迷，两港库存环比下降。现贸易现汇出库：准一级焦2330，一级焦2430；工厂承兑平仓：二级2390，准一级2490，一级2590；一级干熄2870。
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报6.8766，较上一交易日夜盘收盘涨51点。成交量389.05亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.8823元，较周一纽约尾盘涨4点，盘中整体交投于6.8856-6.8648元区间。
德国DAX30指数4月18日（周二）收盘上涨82.12点，涨幅0.52%，报15871.65点；英国富时100指数4月18日（周二）收盘上涨29.46点，涨幅0.37%，报7908.97点；法国CAC40指数4月18日（周二）收盘上涨35.45点，涨幅0.47%，报7533.63点；欧洲斯托克50指数4月18日（周二）收盘上涨24.54点，涨幅0.56%，报4392.15点；西班牙IBEX35指数4月18日（周二）收盘上涨43.83点，涨幅0.47%，报9422.33点；意大利富时MIB指数4月18日（周二）收盘上涨181.79点，涨幅0.66%，报27882.00点。
道琼斯指数4月18日（周二）收盘下跌10.78点，跌幅0.03%，报33976.40点；标普500指数4月18日（周二）收盘上涨3.50点，涨幅0.08%，报4154.82点；纳斯达克综合指数4月18日（周二）收盘下跌4.31点，跌幅0.04%，报12153.41点。
WTI 5月原油期货收涨0.03美元，涨幅0.04%，报80.86美元/桶。
COMEX 6月黄金期货收涨0.63%，报2019.70美元/盎司。COMEX 8月黄金期货收涨0.63%，报2038.50美元/盎司。
上海黄金交易所黄金T+D 4月19日（周三）晚盘收盘上涨0.53%报445.07元/克；上海黄金交易所白银T+D 4月19日（周三）晚盘收盘上涨0.37%报5630.0元/千克。
国际铜夜盘收涨0.26%，沪铜收涨0.17%，沪铝收涨0.79%，沪锌收涨0.29%，沪铅收涨0.36%，沪镍收涨5.17%，沪锡收涨0.52%。不锈钢夜盘收涨1.17%。
期货夜盘收盘多数上涨，棕榈涨超2%，菜油、玻璃、聚氯乙烯（PVC）、豆油、橡胶、纯碱涨超1%。豆二跌近2%，豆粕跌超1%。
宏观与行业要闻
1、银河证券：A股市场短期预计将保持区间震荡，有结构性机会的趋势
中国银河证券研报指出，展望未来，A股市场短期预计将保持区间震荡，有结构性机会的趋势。当前资金需要寻求新的方向，因此带来结构性的机会变化。投资者更多的看到中国经济复苏可能带来的投资机会，提振投资者信心；叠加4月是一季报密集披露时期，建议短期关注基本面良好，业绩有超预期增长的板块及公司；中长期可关注低估值+景气度高的产业。建议关注：1）有色金属，一季报预期向好+当前地缘政治问题和区域化的趋势发展等带来的投资机会；2）新能源产业链，具有乐观的产业趋势、高景气度、和强业绩支撑的背景，随着一季报披露，短期出现利好；3）高端制造如半导体等有望受政策利好驱动。
2、中金公司： 二季度市场机会大于风险，风格有望逐步均衡
中金公司研报指出，一季度数据整体恢复态势良好，GDP增长高于市场一致预期，从投资、房地产、消费和出口几个维度都处于周期底部回升的修复过程中，其中结构上边际改善弹性最大的是前期受损的服务业消费和地产销售。对于股票市场层面，3月下旬开始我们提示市场前期的震荡整理行情正接近尾声，建议投资者“二季度可以积极一些”，上周物价数据受到投资者普遍关注，我们强调“物价走势无碍市场表现”。结合当前整体估值不高，以及上述相对有利的环境，我们继续对市场维持积极观点。配置方面，我们判断市场风格有望逐步均衡。TMT板块受益产业趋势快速发展的支持仍然活跃，但未来业绩能否兑现仍有不确定性，经历前期过快上涨后临近一季报披露期，波动可能开始加大，市场风格有望逐渐均衡。若后续中国增长复苏得到更多数据验证，行业基本面逻辑可能重新重于主题逻辑。除了TMT为代表的成长板块，我们同时建议继续关注经济修复主线，如泛消费板块中的家电家居、食品饮料、医药等。主题方面关注一带一路、国企估值重塑等。
3、中信建投：黄金年底有望上行至2200附近，仍是大类资产首推
中信建投研报指出，3月以来，海外银行业危机此起彼伏，美联储直接下场干预，连续扩表同时大幅压缩了美债与MBS的抛售金额，在此背景下，美元终止反弹，美债收益率掉头向下，黄金也提前兑现了我们此前给出的上半年目标。短期美国制造业再创新低，表明美国经济硬着陆概率较高，同时美联储紧缩周期已经接近尾声。截至2023年4月16日，黄金现货价格为2017.7美元/盎司。短期技术面上黄金面临前期高位的阻力，或高位强势整理，中期在美国衰退与货币政策正式转向的作用下，黄金仍是上涨趋势，年底有望上行至2200附近，仍是大类资产首推。
4、专家：我国二季度经济增速有望加快
据中证报，展望下阶段经济走势，专家认为，我国经济增长的内生动力在逐步增强，宏观政策发力显效，经济运行有望整体好转。植信投资研究院宏观高级研究员罗奂劼表示，展望二季度，消费、投资、出口“三驾马车”将各司其职，叠加低基数效应，推动二季度GDP继续实现快速回升。粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒预计，二季度经济增速在低基数作用下将高于7%，下半年也会在5%以上。不过，多位专家提示，国际环境仍然复杂多变，经济回升基础尚不牢固。罗奂劼建议，通过继续加快专项债发行和使用、发放消费券、支持外贸新业态做大做强等方式扩大总需求，扩大投资和消费，做好稳外贸稳外资工作。
5、美联储大鹰派布拉德：考虑到通胀和经济的表现，美联储的承诺越少越好
美联储布拉德表示，美联储需要对夏天到秋天的一系列数据作出反应，不应该给出前瞻性指引说我们不会采取任何行动，以防到时通胀出现过热或更具粘性的状况。布拉德表示，一旦利率处于“足够限制性”的水平，他认为“利率将在更高位置保持更长时间"，以确保通胀完全得到控制。他认为，实现这一目标不需要大幅提高失业率。他称人们、企业和地方政府需要更多的时间来花掉他们在疫情时期的储蓄，而且，随着消费的放缓，企业之间的价格竞争将随着时间的推移而抑制通胀。布拉德说，对经济衰退的预测是来自那些“过于看重利率迅速上升的模型"。“通胀正在下降，但没有华尔街预期的那么快。”
6、美联储大鹰派布拉德：经济有望继续增长，应继续加息
美联储布拉德表示，鉴于近期数据显示通胀仍在持续，而整体经济似乎有望继续增长，尽管是缓慢增长，美联储应会继续加息。他反驳了有关美国在不久的将来出现银行业危机或衰退，或两个危机一起来袭的观点，他说：“华尔街非常认同六个月后将出现衰退的观点，但这并不是解读经济扩张的真正方式。”“劳动力市场似乎非常非常强劲。传统观点认为，如果你有一个强劲的劳动力市场，那么它就会带动强劲的消费……这是经济的很大一部分·……现在预测2023年下半年会出现经济衰退似乎不太合适。”布拉德还表示，如果上个月两家美国银行的倒闭会引发一场危机，那么它很可能会在圣路易斯联邦储备银行的金融压力指数等指标上表现出来。但该指标很快就回到了正常水平。“就目前而言，看起来并没有发生太多事情。”
7、废纸板回收价格下跌 A级废黄板纸回收价大跌超30%
据央视财经，废纸是国内造纸行业的重要原材料，近期废纸的回收价格快速下跌。记者走访长三角地区的多家废品打包站时发现，原本每斤一元多的废纸箱，现在跌到了每斤六七毛左右。不少回收商感叹价格跌得太快，每天的回收量也越来越少。数据显示，截至4月13日，国内A级废黄板纸报价每吨1573元，较去年同期水平每吨2347元，跌幅超30%，是近五年来的最低位。业内人士表示，废纸板的定价往往取决于下游的造纸厂。在成品纸行情好的时候，废纸回收价格也会随之上行；然而去年成品纸的终端需求较弱，导致造纸厂库存高企，生产需求下降，因此调低了废纸的采购价格和回收总量。
8、4月锡价惊心暴涨后如何走？缅甸锡矿供应成焦点
SMM分析指出，3月基本面整体为供强需弱，目前国内锡供应依然较为过剩，库存仍处于较高水平，在需求没有强劲修复的情况下，或许需供应端主动减产来回归平衡。不过目前缅甸佤邦突传矿山停产消息，该消息对国内后续从缅甸进口锡矿量及国内锡矿供应量产生较大影响，市场对后续国内锡矿供应偏紧预期再度加强，沪锡价格也相应上涨，但目前了解到当地4月、5月和6月的锡矿供应量将维持正常状态，后续对当地矿山生产及锡锭出口的影响还有待观察。沪锡价格将在近期保持较强走势状态，但后续锡价上涨空间仍需关注缅甸佤邦对暂停矿山开采的执行力度，以及等待下游需求回暖。
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