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金属价格预测
铜：沪铜主力期货合约拉升，最终站上7万元每吨的位置，社会库存连续走高，下游消费疲弱是主要原因，除了消费疲弱外，近期有进口铜清关到国内也是导致库存增加的原因之一;盘面高位企稳，现货贴水再度扩大至贴水200-190元/吨，好铜贴水120元/吨，现货成交保持拉锯状态恐将持续。升水铜对当月贴水120元/吨; 平水铜对当月贴水190元/吨。
铝：22日铝价微涨调整，现货市场好转，铝价不振叠加累库放缓持货商挺价意愿渐强，报价多在均价，不下调，现货对期货大贴水情况下贸易商入场接货增多，加上长单大户收货的带动，整体成交较好。后段期价上涨，持货商跟随上调，报价最高在+50上下，升水买方补货积极性低，仅少量成交。现货成交价集中在18630-18680元，较南储佛山均价升水0~50元。
锌：佛山市场，期锌夜盘继续高位盘整，尾盘小幅回落，早市上挺无力，持货商逢高积极报盘出货，麒麟、蒙自等品牌早间报价多集中于南储高价贴水30至贴水5元附近，少数刚需快速成交于南储贴水20元附近，接货需求多有等待商家调价意愿，市场询价氛围表现不佳，第二交易时段期锌走势整体变化不大，市场需求陆续饱和离市，持货商仍以出货为主，但后续下调报价意愿不强，22日市场整体成交氛围表现一般，以贸易商间流转为主。0#蒙自、麒麟等品牌对2304合约报贴水80至贴水70，兰锌品牌对2304合约贴水90至70元/吨，成交集中于23420至23490元。
铅：期铅夜盘整理，早市开盘震荡走高，主力2303合约收于15440元/吨，较前一交易日上涨30元/吨。现货价格继续上挺，买卖双方交投氛围清淡，散单市场成交继续转弱。南华报15350元/吨。
锡：22日市场商家报价对2303合约为主。进口锡贴水幅度不大，价格优势较小；国内非交割品牌对2303合约报价集中于平水至小幅贴水；交割品牌与云字早盘对2303合约报价集中于升水300~升水500元/吨；云锡品牌早盘2303合约报价集中于升水600~1000元/吨，市场报价货源稳定。
镍：目前沪镍仓单仍处于低位，镍价当前波动性依然较强，昨日沪镍偏强运行，现货市场成交情况较差。镍铁方面，由于这几日镍价以及不锈钢盘面都在上行，再次提振铁厂及贸易商信心，22日卖方报价有所调涨。需求端，据SMM调研，近期304热轧成交情况尚可，叠加昨天华东某钢厂暂定下周不向华东市场分货304热轧...
钢坯：22日唐山钢坯指数3962.0 ，唐山迁安结算价3930，秦皇岛卢龙结算价3930，贸易商含税成交价4010左右。唐山迁安普方坯资源出厂稳，报3930。 （单位：元/吨）
焦炭：22日唐山钢坯指数3962.0 ，唐山迁安结算价3930，秦皇岛卢龙结算价3930，贸易商含税成交价4010左右。唐山迁安普方坯资源出厂稳，报3930。 （单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报6.8912元，较周二夜盘收盘跌42点。成交量392.19亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.9038元，较周二纽约尾盘跌112点，盘中整体交投于6.8868-6.9082元区间。
德国DAX30指数2月22日（周三）收盘上涨0.03点，涨幅0.00%，报15397.65点；英国富时100指数2月22日（周三）收盘下跌48.08点，跌幅0.60%，报7929.67点；法国CAC40指数2月22日（周三）收盘下跌9.39点，跌幅0.13%，报7299.26点；欧洲斯托克50指数2月22日（周三）收盘下跌7.95点，跌幅0.19%，报4242.45点；西班牙IBEX35指数2月22日（周三）收盘下跌76.89点，跌幅0.83%，报9175.21点；意大利富时MIB指数2月22日（周三）收盘下跌306.34点，跌幅1.12%，报27103.00点。
道琼斯指数2月22日（周三）收盘下跌83.26点，跌幅0.25%，报33046.33点；标普500指数2月22日（周三）收盘下跌4.90点，跌幅0.12%，报3992.44点；纳斯达克综合指数2月22日（周三）收盘上涨14.77点，涨幅0.13%，报11507.07点。
WTI 4月原油期货收跌2.41美元，跌幅3.15%，报73.95美元/桶。
COMEX 4月黄金期货收跌大约0.1%，报1841.50美元/盎司。
上海黄金交易所黄金T+D 2月23日（周四）晚盘收盘上涨0.07%报413.53元/克；上海黄金交易所白银T+D 2月23日（周四）晚盘收盘下跌0.56%报4931.0元/千克。
国际铜夜盘收跌0.38%，沪铜收跌0.41%，沪铝收跌0.16%，沪锌收跌0.49%，沪铅涨0.03%，沪镍收跌1.88%，沪锡收跌1.58%。不锈钢夜盘收跌0.86%。
LME期铜收跌88美元，报9112美元/吨。LME期铝收跌50美元，报2418美元/吨。LME期锌收跌78美元，报3057美元/吨。LME期铅收跌38美元，报2104美元/吨。LME期镍收跌674美元，报26431美元/吨。LME期锡收跌678美元，报26848美元/吨。LME期钴收跌1510美元，报34180美元/吨。
国内期货主力合约多数上涨，焦煤涨超5%，焦炭、甲醇涨超2%，沥青涨近2%。跌幅方面，低硫燃料油（LU）跌近2%，液化石油气（LPG）跌超1%。
宏观与行业要闻
1、铁矿石价格波动加剧，企业可巧用套保“稳价锁利”
春节假期后，在市场乐观预期的推动下，铁矿石价格涨势凌厉。2月21日，铁矿石期价创近9个月新高。在大连商品交易所连续发布市场风险提示公告和调整铁矿石期货合约交易限额后，22日铁矿石期价涨势放缓。业内人士表示，铁矿石后市或跟随钢材走势，但波动幅度可能更大，建议企业巧用套保“稳价锁利”。
2、中金：预计美联储可能会容忍一个更高水平的通胀 而不是当前的2%左右
中金公司研报指出，短期内美联储仍会尽力遏制通胀，但中期看，美联储或提高对通胀的容忍度，甚至可能提高通胀目标。由于当前通胀较高，美联储担心通胀预期根深蒂固，因此仍然会坚持抗通胀的说辞。随着时间推移，如果经济进一步弱化，而通胀又不能很快回落，那么美联储将不得不面临通胀与增长的权衡。事实上，这样的权衡在任何时候都存在，但疫情以来供给冲击一波又一波（比如在供应链、劳动力、能源领域），使得政策更加难以权衡。如果供给冲击长期化，货币当局要么接受更低的增长（就业），要么容忍更高的通胀。我们认为后者的概率更高，美联储或许没有必要为了达到一个僵化的通胀目标而引发一场深度经济衰退，即便美联储愿意，我们认为白宫可能也会反对，向美联储施加压力。因此，我们预计最终的结局可能是美联储容忍一个更高水平的通胀，而不是当前的2%左右。
3、利率市场预测美联储6月加息25基点几无悬念
利率市场预计，美联储在未来三次会议上每次升息25基点的概率接近100%。与6月会期挂钩的隔夜指数掉期(OIS)合约利率一度升至5.33%，比当期水平高出近75基点。鉴于3月、5月和6月各有一次货币政策会议，该价格说明市场预期每次都将加息25基点。交易员还预计利率峰值将比之前更高，7月合约利率接近5.40％。
4、锡价三日涨超8% 下游消费能否支撑仍待观察
经历前期回调，在下游需求向好预期下，有色商品整体迎来回涨。继2月21日大涨近5%后，22日国内期货市场上沪锡主力合约2303再度领涨，盘中一度涨近3%，当日收涨1.87%。行业分析人士认为，近期锡期现价格上行应以反弹谨慎对待。后期锡价能否维持强势，还要观察下游需求实际表现。
5、业内人士：硅料供需仍呈偏紧格局 预计价格将回归至合理区间
去年12月以来，连续上涨近两年的硅料价格出现下跌，光伏产业链下游企业得以喘息。不过，今年1月中下旬开始，硅料价格强势反弹。业内人士认为，硅料供需仍呈偏紧格局，使得硅料价格坚挺，后续随着硅料产能逐步释放，预计价格将回归至合理区间。频繁的价格波动也为企业敲响风险管理警钟，业内呼吁加快上市多晶硅期货，为企业提供避险工具。
6、高盛称中国的复苏非常顺利 大宗商品价格有望上涨
高盛集团大宗商品研究全球主管Jeff Currie表示，随着中国经济复苏，以及俄罗斯石油产量下降，大宗商品价格2023年有望上涨。“看涨观点的真正核心是中国的复苏，”Currie周三表示。“而一切都表明中国的复苏非常顺利，”他说。尽管原材料今年开局疲软，但他坚持看涨。
7、中泰证券：上半年美元可能会更强势 停止加息的拐点不会那么快到来
当前市场再度陷入博弈美元反弹的预期，我们的观点是上半年美元可能会比市场预期的更强势。主要理由有以下：当前美国经济韧性较大，不宜过早判断“衰退”，韧性的就业和相对正常的居民部门资产负债表是当前美国经济重要的两个特征。1月通胀数据仍显示下行过程中的强韧性，对此还需要注意的是，美国政治周期下白宫与美联储控制通胀的决心，在目前通胀回落的胶着阶段，且通胀水平距离美联储的合意水平仍有一定差距下，我们更倾向美联储停止加息的拐点并不会那么快到来。
8、因能源价格上涨，德国1月CPI有所回升
德国1月CPI年率终值为8.7%，较去年12月的8.1%有所回升。通胀上升可能是受到能源价格上涨的推动，1月份德国能源价格同比上涨23.1%，高于去年12月20.3%的涨幅。德国统计局表示，1月能源价格上涨主要原因可能是政府对能源账单的一次性补贴已经到期。此外，数据显示，德国食品通胀基本保持在20.2%不变；1月核心通胀率（不包括食品和能源等）为5.6%，高于1月份的5.2%。
9、投资者加大欧洲央行将加息至历史高点的押注
投资者正加大欧洲央行将加息至历史高点的押注，原因是欧元区经济显示出韧性，以及有迹象表明，通胀可能比预期更难控制。掉期市场的定价反映出，到9月，欧洲央行的存款利率将从目前的2.5%跃升至3.75%。这将与2001年的峰值水平相当，当时欧洲央行仍在努力支撑新发行的欧元的汇率。Pictet Wealth Management宏观经济研究主管Frederik Ducrozet预测，欧洲央行存款利率将在3.5%见顶，但他补充称，欧洲央行可能到9月仍将处于紧缩模式，这将使其存款利率接近4%。
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