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金属价格预测
铜：周末沪铜窄幅波动，市场交投清淡。隔夜美元大幅震荡令市场宏观缺乏方向，国内金融数据未公布也令多头稍显落空。现货市场升水有所抬升，10日上海现货升25元，但盘面贴水160元，换月后估计仍有小幅贴水。因进口窗口持续关闭，叠加海外矿端扰乱、冶炼厂检修，非注册以及湿法铜货源流通偏紧，下游询价采购渐显积极。技术上看，铜价短期处于整理，延续低位吸纳。
铝：沪铝回落，现货贴水维持。本周lme库存大增，国内累库依然较快，下游消费尚处于恢复状态，出库量偏低。云南减产经过较长时间发酵即将落地，影响量或在普遍预期之内，且近期贵州有复产计划出现，前期坚挺的铝价出现补跌。短期沪铝继续以17000元以来通道线内震荡对待，暂时观望等待调整后的旺季布局机会。
锌：日内沪锌收回跌幅，10日现锌报23190元/吨，对交割月实时升水扩大到30元/吨，且微幅升水主力。SMM社库周内增加4700吨至18.55万吨，天津地区仍为主要流入方向，显示北方镀锌消费回暖较快。市场预计春季锌市供应稳定、锌市供求两旺，继续关注补库压力。少量多单背靠2.3万持有。
铅：基本面来看下游企业基本完成复工，消费恢复仍需时间，春节期间累库影响仍未消失，但当前基本面矛盾并不突出。宏观上美联储加息压力仍在，沪铅上行动力或有限，料短期沪铅维持震荡运行，关注区间1.52-1.55万，后续关注库存变化。
锡：国内期锡尾盘跌幅为0.63%，日内维持21.8万一线波动，预计下周锡价可能会企稳震荡；现货方面，价格继续下行，市场谨慎思路为继，部分市场人士依旧看多后市需求提升。目前来看随着之前刚需采购的结束，后半周锡市表现总体维持平淡局面。
镍：周五沪镍大涨4%逼近22万关口，市场增仓放量，成交持仓比抬高，短线投机氛围明显上升。沪镍上涨主因是关于托克遭遇欺诈的消息，另有低库存、消费预期等背景。外媒报道托克因其购买的金属货物不含镍，面临超过5亿美元的损失。从一级镍的角度来看，上期所和LME的镍库存均处于历史罕见的低水平，消息令市场对镍供应端担忧加剧。现货市场，金川和进口镍升水微有下调，现货成交偏弱。技术上看，镍市场表现为震荡上扬趋势，低位多头减仓持有。
钢坯：10日早盘唐山迁安钢坯出厂价稳报3790元/吨，仓储现货含税出库价格报3840元/吨。唐山钢坯直发成交偏弱
焦炭：10日日照、青岛港 焦炭现货暂稳运行。贸易集港整体向好，两港库存小幅回升。现贸易现汇出库：准一级焦2680，一级焦2780；工厂承兑平仓：二级2610，准一级2710，一级2810；一级干熄3170。
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间03:00收报6.8155，较上一交易日夜盘收盘跌305点。成交量370.95亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.8231元，较周四纽约尾盘跌309点，盘中整体交投于6.7898-6.8285元区间。
德国DAX30指数2月10日（周五）收盘下跌224.57点，跌幅1.45%，报15298.85点；英国富时100指数2月10日（周五）收盘下跌33.65点，跌幅0.43%，报7877.50点；法国CAC40指数2月10日（周五）收盘下跌58.63点，跌幅0.82%，报7129.73点；欧洲斯托克50指数2月10日（周五）收盘下跌53.19点，跌幅1.25%，报4196.95点；西班牙IBEX35指数2月10日（周五）收盘下跌125.55点，跌幅1.36%，报9117.95点；意大利富时MIB指数2月10日（周五）收盘下跌227.75点，跌幅0.83%，报27276.00点。
标普500指数收涨8.96点，涨幅0.22%，报4090.46点，本周累计下跌1.11%，创2022年12月16日以来最大单周跌幅。道琼斯工业平均指数收涨169.39点，涨幅0.50%，报33869.27点，本周累跌0.16%。纳斯达克综合指数（纳指）收跌71.46点，跌幅0.61%，报11718.12点，本周累跌2.41%。
WTI 3月原油期货收涨1.66美元，涨幅2.13%，报79.72美元/桶。
COMEX 4月黄金期货收跌0.2%，报1874.50美元/盎司。
上海黄金交易所黄金T+D 2月11日（周六）晚盘收盘上涨0.19%报412.27元/克；上海黄金交易所白银T+D 2月11日（周六）晚盘收盘下跌0.16%报4902.0元/千克。
国际铜夜盘收跌0.67%，沪铜收跌0.63%，沪铝收跌1.20%，沪锌收跌1.16%，沪铅收跌0.72%，沪镍收跌1.17%，沪锡收跌0.86%。不锈钢夜盘收跌0.51%。
LME期铜收跌126美元，报8858美元/吨。LME期铝收跌58美元，报2440美元/吨。LME期锌收跌80美元，报3042美元/吨。LME期铅收跌48美元，报2078美元/吨。LME期镍收跌1348美元，报27794美元/吨。LME期锡收跌396美元，报27349美元/吨。
LPG夜盘收涨1.60%，燃油涨1.60%，沥青涨1.07%，焦炭则跌1.50%。
宏观与行业要闻
1、1月信贷增长如期“开门红”，机构：地产销售有望缓慢回暖
今年1月新增人民币贷款规模打破去年1月记录，创下单月历史最高值，符合甚至超出市场预期。分析师认为，当前地产销售整体仍处于底部修复阶段，预计在一季度各省市促进住房消费、降低首套房利率、一城一策放松认购等系列政策落地后，地产销售有望缓慢回暖，拉动居民中长期信贷规模回升，但修复幅度仍需持续观察。
2、国家统计局：1月CPI同比上涨2.1% 环比上涨0.8%
2023年1月份，全国居民消费价格同比上涨2.1%。其中，城市上涨2.1%，农村上涨2.1%；食品价格上涨6.2%，非食品价格上涨1.2%；消费品价格上涨2.8%，服务价格上涨1.0%。1月份，全国居民消费价格环比上涨0.8%。其中，城市上涨0.8%，农村上涨0.5%；食品价格上涨2.8%，非食品价格上涨0.3%；消费品价格上涨0.7%
3、国家统计局：1月PPI同比下降0.8% 环比下降0.4%
2023年1月份，全国工业生产者出厂价格同比下降0.8%，环比下降0.4%；工业生产者购进价格同比上涨0.1%，环比下降0.7%。工业生产者出厂价格中，生产资料价格下降1.4%，影响工业生产者出厂价格总水平下降约1.10个百分点。其中，采掘工业价格上涨2.0%，原材料工业价格下降0.1%，加工工业价格下降2.3%。
4、中汽协：1月新能源汽车产销同比去年春节月分别增长15.4%和22.2%
中汽协发布数据显示 ，1月，新能源汽车产销分别达到42.5万辆和40.8万辆，环比分别下降46.6%和49.9%，同比分别下降6.9%和6.3%，市场占有率达到24.7%。与2022年春节月2月份相比，产销分别增长15.4%和22.2%。
5、中汽协：1月汽车市场表现平淡，汽车产销环比、同比均呈现两位数下滑
据中国汽车工业协会统计分析，1月，汽车市场表现平淡，汽车产销环比、同比均呈现两位数下滑。月产销分别为159.4万辆和164.9万辆，环比分别下降33.1%和35.5%，同比分别下降34.3%和35%。受传统燃油车购置税优惠政策和新能源汽车补贴等政策退出、年末厂家冲量效应，同时叠加今年春节假期提前至1月，企业生产经营时间减少等因素影响，消费者提前透支需求。
6、美国本财年前四个月预算赤字扩大至4600亿美元，恐导致债务僵局恶化
美国政府2023财年前四个月的预算赤字从上一财年同期的2,590亿美元扩大至4,600亿美元。这一势头或会激化两党在解决债务负担问题上的斗争。根据财政部周五发布的月度预算数据，赤字跃升的部分原因是在截至1月底的四个月中，政府为未偿还债务支付的利息金额增加了33%至2,610亿美元。这部分支出也受到通货膨胀以及美联储为遏制通胀而加息的推动。除了增加美国的债务总额外，赤字上升还恐将缩短留给国会解决联邦债务上限僵局的时间。共和党人要求政府承诺限制未来的支出，以换取其对提高上限的支持。
7、机构评美国2月一年期通胀率预期
一年期通胀预期本月反弹至4.2%，高于1月份的3.9%。长期通胀预期连续第三个月保持在2.9%，过去19个月中有18个月保持在2.9-3.1%的窄幅区间内。近期短期通胀预期的不确定性有所上涨，并继续显著上升，表明预期的未来一年通胀可能继续波动。相比之下，最近几个月，长期通胀的不确定性有所下降，尽管不确定性远远高于过去20年的平均水平。
8、德商银行：英镑将迎来波动的一周
德商银行的经济学家称，下周的就业和通胀数据将是决定英国央行下一次加息的关键，这可能会导致英镑大幅波动。值得注意的是，鉴于通胀上行风险很高，市场尚未排除英国央行3月加息的可能性。例如，必须厘清公共部门工人罢工如何影响薪资，另外由于就业市场仍然相当紧张，存在出现“第二轮效应”的风险。因此，英国央行也只能等待更多数据以全面把握经济状况。
9、2月10日LME有色金属库存
LME铜库存减1375吨至63100吨。LME铝库存减3625吨至486925吨。LME铅库存减25吨至22125吨。LME锌库存增4875吨至26250吨。LME锡库存增15吨至3220吨。LME镍库存减180吨至48072吨。
10、2月10日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减961吨至114084吨。上期所铝增6188吨至178915吨。上期所铅增2199吨至43366吨。上期所锌减263吨至34633吨。上期所锡减37吨至7462吨。上期所镍减54吨至992吨。上期所不锈钢增4550吨至101793吨。
11、本周上期所有色金属库存
本周上期所铜库存较上周增15500吨至242009吨。本周上期所铝库存较上周增23651吨至268984吨。本周上期所铅库存较上周增5186吨至50867吨。本周上期所锌库存较上周增14686吨至105669吨。本周上期所锡库存较上周增830吨至7856吨。本周上期所镍库存较上周增568吨至3380吨。
12、2月第一周美国煤炭预估产量环比降9.16% 创今年以来新低
美国能源信息署（EIA）2月9日公布的数据显示，2023年2月第一周（截至2月4日当周），美国煤炭预估产量为1024.02万短吨（928.98万吨），较前一周下降14.84%，较上年同期增下降9.16%。当周，美国铁路煤炭运输量为58224车，较前一周减少10150车，较上年同期减少9601车；今年以来累计运输煤炭32.86万车，同比增加2.6%。
13、首钢股份：预计国内钢材价格经过短期调整后震荡偏强运行
北京首钢股份有限公司（首钢股份）公告称，2023年1月公司生产经营顺稳。汽车板、镀锡板当月产量同比提升；电工钢产品当月产量同比大幅增加，其中高牌号无取向电工钢产量同比保持较大增幅，高磁感取向电工钢 0.23mm 及以下薄规格产品产量同比有所降低，主要是因为近期市场对厚规格产品需求有所增加，增加了厚规格产品产量；酸洗汽车用钢当月产量同比略有降低。对于近期市场，首钢股份表示，由于今年春节较早，且北方地区气温仍较低，钢材下游需求启动过程有所延长，预计国内钢材价格经过短期调整后震荡偏强运行。
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