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金属价格预测
铜：周二沪铜探底回升，市场交投一般。今现货贴水有所缩窄，贸易活跃度较上周略有回升，同时期价下行刺激部分下游入市买兴，但年后国内快速补库存限制了现货升水回抬的空间。五矿资源2022年铜产量同比减少10%，主要是由于秘鲁的LasBambas的社区抗议活动影响加大，2022年LasBambas年度铜产量为25.48万吨，近期秘鲁抗议再度增多。技术上看，铜价短期处于整理，延续低买思路。
铝：7日沪铝小幅回升，在有色板块依然最强，华东现货贴水继续收窄。周初铝锭社会库存再度大增，近期累库量为近年最高水平。今年供应基数同比偏高，2月面临持续累库压力，需求复苏需要时间进一步验证。短期沪铝继续以17000元以来通道内震荡对待，考虑云南减产落地概率较高，波动中以回调买入为主。
锌：沪锌震荡收跌，7日现货锌价微调到23370元/吨，对交割月实时升水5元/吨。伦锌跌幅较大，但实际交割日与交割次日出现较大升水，显示锌市场极低库存。注意伦锌弹性。国内沪锌直面累库压力，市场跟踪需求端的陆续回暖。短线锌价支撑在2.3-2.33万间。强消费预期下倾向低位多单轻配。
铅：近期美元延续反弹，海外加息预期增加，国内因1-2月经济数据真空期，市场恢复情况无法得到证实，宏观面转弱，压制金属走势，料短期沪铅主要依靠下方支撑在1.51-1.4万区间横盘运行。现货铅价再度下跌至15050元。但整体市场成交方面逐渐回暖，下游入市询价意愿增加，但炼厂因铅价低位有惜售情绪。预计短期铅价下跌空间有限主要在1.5-1.53万区间运行。
锡：期锡盘中下测至21.38万一线，尾盘跌幅略有收复，不过仍未返升至22万关口上方，整体看，短期锡价下方暂无明显支撑，有望继续向下寻求有效支撑，暂看22万附近震荡修整；国内锡锭周三或调整幅度不大。现货方面，虽然近期盘面表现偏弱，价格逐步走低，但是短期供需失衡状态有所缓和，市场情绪有所偏好，但是目前现货成交状态依旧表现一般；对此有商家就表示，升水被抬高，不过实际成交依旧不行，据悉贸易商出货总体有限。
镍：周二沪镍低开后围绕21万展开争夺，主力3月合约减仓下跌收于21万附近。周初偏强的美元继续影响场内资金风险偏好，此外节前关于国内消费向好和加息放缓的预期都处于修正，导致了近两日价格的快速修正。现货方面，金川镍升水有所上扬，日内询价明显回暖。另1月下旬以来硫酸镍价格持续抬升，今涨至3.86万，新能源方面的需求回暖将为价格下方提供支持。技术上看，镍价中线趋势完好，延续逢低吸纳。
钢坯：7日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3790-3800元/吨含税出库，部分成交。下游成品材价格稳中趋弱，整体成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3770。 （单位：元/吨）
焦炭：7日日照、青岛港 焦炭现货弱稳运行。港口交投氛围冷清，贸易集港情绪一般。现贸易现汇出库：准一级焦2660，一级焦2760；工厂承兑平仓：二级2610，准一级2710，一级2810；一级干熄3170。
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收报6.7876，较上一交易日官方收盘价跌44点，较上日夜盘收盘涨112点。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.7839元，较周一纽约尾盘涨217点，盘中整体交投于6.8063-6.7764元区间。
德国DAX30指数2月7日（周二）收盘下跌21.56点，跌幅0.14%，报15324.35点；英国富时100指数2月7日（周二）收盘上涨27.09点，涨幅0.35%，报7863.80点；法国CAC40指数2月7日（周二）收盘下跌4.75点，跌幅0.07%，报7132.35点；欧洲斯托克50指数2月7日（周二）收盘上涨3.70点，涨幅0.09%，报4209.15点；西班牙IBEX35指数2月7日（周二）收盘上涨10.09点，涨幅0.11%，报9169.29点；意大利富时MIB指数2月7日（周二）收盘上涨85.67点，涨幅0.32%，报27108.00点。
道琼斯指数收盘上涨265.83点，涨幅0.78%，报34156.85点；标普500指数收盘上涨52.83点，涨幅1.29%，报4163.91点；纳斯达克综合指数收盘上涨226.34点，涨幅1.90%，报12113.79点。
WTI 3月原油期货收涨3.03美元，涨幅4.08%，报77.14美元/桶。
COMEX 4月黄金期货收涨0.3%，报1884.80美元/盎司。
国际铜夜盘收涨0.30%，沪铜收涨0.22%，沪铝收涨0.11%，沪锌收涨0.88%，沪铅收跌0.26%，沪镍收涨0.01%，沪锡收涨0.76%。不锈钢夜盘收跌0.41%。
LME期铜收涨54美元，报8925美元/吨。LME期铝收跌9美元，报2524美元/吨。LME期锌收涨6美元，报3136美元/吨。LME期铅收跌2美元，报2098美元/吨。LME期镍收跌10美元，报27248美元/吨。LME期锡收涨191美元，报27071美元/吨。
国内期货夜盘收盘多数下跌，LPG跌超2%，玻璃、乙二醇、棉花跌超1%，甲醇、菜粕、铁矿、纸浆、焦炭等跌近1%；燃油涨近2%，豆油、棕榈涨超1%。
宏观与行业要闻
1、鲍威尔重申抗通胀任务艰巨凸显下周CPI报告的重要性
美联储主席鲍威尔重申，让通胀率回到2%是美联储面临的巨大挑战。对美债市场而言，这只会凸显下周二CPI报告的重要性，意味着收益率进一步下跌的空间有限。与美联储6月和7月会期挂钩的掉期利率保持在5.13%的政策峰值预期附近。
2、美国12月贸易逆差扩大
美国12月贸易逆差扩大，扭转了前一个月大幅收缩的局面，进口反弹，出口进一步下滑。美国商务部周二公布的数据显示，贸易逆差增加10.5%，至674亿美元。修正后的11月数据显示，贸易逆差收窄至610亿美元，而不是之前报告的615亿美元。年度贸易逆差从2021年的8450亿美元扩大到2022年的9481亿美元。进口增长1.3%至3176亿美元，出口下降0.9%，至2502亿美元，这主要反映出价格的大幅下降。
3、锂电材料全线降价 部分材料企业降价幅度高达10%
随着下游新能源汽车销量增长失速，车企对于动力电池的订单偏向谨慎，目前采购量及价格谈判正在进行中。同时，上游材料价格全线下降正在进一步降低动力电池成本，基于签单采用价格联动方式，预计动力电池降价已经箭在弦上。部分材料企业产品价格降幅已在10%左右，开年以来订单疲软，头部电池企业尚未开启采购计划。行业普遍认为，在锂电材料及电池价格下降助力下，国内新能源车企或将开启以价换量趋势，随着新车型陆续上市，第二季度销量有望好转。
4、美国12月份消费者信贷环比增幅创出近两年来最低水平
美联储周二发布的数据显示，12月消费者信贷环比增加116亿美元，为2021年1月以来最小增幅。这一未经通胀因素调整的数据低于所有接受彭博调查的经济学家预期。包括信用卡余额在内的循环信贷增加72亿美元，为2021年8月以来最低增量。包括学生贷款和汽车贷款在内的非循环信贷增加44亿美元，为2020年8月以来的最低增量。此外，美联储遏制通胀的举措迅速推高了借贷成本，使得消费者更难以负担得起房屋和汽车等一系列产品的购买。
5、外汇局：1月当月外汇储备规模上升568亿美元
外汇局称，2023年1月，受全球宏观经济数据、主要经济体货币政策预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济持续恢复、呈回升态势，内生动力不断增强，有利于外汇储备规模保持基本稳定。
6、郑商所：将动力煤期货2402合约交易保证金标准为50%，涨跌停板幅度为10%
郑州商品交易所公告，经研究决定，现将动力煤期货2402合约有关事项公告如下，交易保证金标准为50%，涨跌停板幅度为10%。按规则规定执行的交易保证金标准和涨跌停板幅度高于上述标准的，仍按原规定执行。非期货公司会员或者客户单日开仓交易的最大数量为20手。单日开仓交易数量是指非期货公司会员或者客户当日在单个期货合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。
7、俄乌冲突拖累欧洲经济 欧盟批准一系列经济援助计划
据央视新闻，当地时间7日，欧盟委员会发表声明称，俄乌冲突持续，能源成本高企，欧盟经济遇到严重干扰。根据国家援助临时危机框架，欧盟委员会批准了价值1亿欧元的斯洛文尼亚援助计划，补贴因能源账单升高而裁员或减少工时的公司，该计划旨在保持斯洛文尼亚就业水平并避免裁员；欧盟委员会批准了瑞典在俄乌冲突背景下减少电力消耗的计划，该计划将采取财政措施以支持能耗削减目标；此外，委员会还批准了价值1500万欧元的芬兰担保援助计划，以支持奥兰地区的电力公司正常运营。
8、民生策略牟一凌：看好资源和价值成长策略 高成长领域将面对投资范式转换
民生证券策略首席分析师牟一凌在民生证券研究院“踏雪寻春”春季投资策略会上，提出了市场阶段性面对短周期逻辑与长期变化背离带来的波动，长期看建议配置以下几类资产：一是，伴随以美元为代表的信用走弱，站在货币反面的黄金，有供给约束的油铜和战略意义的大宗商品将会迎来机遇，以油运为代表的资源运输行业和中国优势产品的运输；二是，价值成长策略将在传统行业中逐步被挖掘，包括煤炭、电信运营，部分战略性基础设施和重资产央企将迎来重估；三是，军事工业在全球GDP中比例上升的趋势会初步形成。四是，主题投资将从产业政策和海外映射上带来机遇，比如数字经济、人工智能、元宇宙。
9、推动长江经济带发展领导小组办公室就生态环境警示片中部分突出问题对相关地方进行约谈
经报请相关领导同意，推动长江经济带发展领导小组办公室有关负责人就长江经济带生态环境警示片中地方反复出现的问题以及监管不到位造成严重影响的问题约谈安徽省、江西省、湖北省、云南省相关市县政府主要负责同志。会议通报了相关地方落实长江十年禁渔重大决策部署不到位、同类问题反复出现、违反长江经济带发展负面清单等突出问题。要求相关地方要进一步提高政治站位，坚持共抓大保护、不搞大开发和生态优先、绿色发展，将生态环境突出问题整改作为一项重要政治任务抓实抓牢，立行立改存在的问题，从源头上进行系统治理，强化举一反三，坚决防止同类问题再次出现。同时，要加强日常执法监管，强化追责问责，严肃查处知法犯法、执法犯法行为，持续巩固长江大保护工作成效。
10、2月7日LME有色金属库存
LME铜库存减975吨至66475吨。LME铝库存减2000吨至390200吨。LME铅库存增1975吨至22175吨。LME锌库存减625吨至15600吨。LME锡库存持平至3195吨。LME镍库存减12吨至49716吨。
11、2月7日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减215吨至112362吨。上期所铝增2374吨至163422吨。上期所铅增477吨至40766吨。上期所锌减458吨至32243吨。上期所锡减177吨至7243吨。上期所镍减51吨至1171吨。上期所不锈钢减1547吨至94183吨。
12、满都拉口岸首票经“公铁”联运进口煤炭完成通关
2月6日，自蒙古国TT矿至杭吉口岸的煤炭，在完成铁路运输后，再经过公路短途运输顺利“吊装”进入我国满都拉口岸完成通关作业。该条“公铁”联运通道的运行，为中蒙“一带一路”倡议提供了互联互通新通道，提升了中蒙跨境贸易的便利化水平，为推进高质量对外开放注入了新活力。
13、1月下旬钢材社会库存1158万吨环比增24.7%
1月下旬，21个城市5大品种钢材社会库存1158万吨，环比增加229万吨，上升24.7%，库存大幅上升;比年初增加406万吨，上升54.0%；比上年同期增加195万吨，上升20.2%。
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