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金属价格预测
铜：周三沪铜低开高走，市场交投回暖，在价格低档六万九附近买盘较强。宏观方面，参与者关注周四凌晨美联储会议声明对美联储加息路径的最新指引，近期美国经济数据总体指向通胀压力减轻，但预期已经充分兑现，加息终点和年内是否会有降息成为新的关注。现货方面，部分下游已于正月初十逐步复工，但下游入市采购并未积极显现，日内仅有部分下游入市询盘，谨慎采购。技术上看，铜价总体偏强，以围绕七万的震荡思路对待。
铝：沪铝震荡偏强，华东现货贴水维持百元。今年以来铝锭社会库存快速积累，2月仍面临持续累库压力，春节消费强势回暖继续给予市场较高的复苏预期，等待现实进一步验证。今晚美国多项重要经济数据以及明日凌晨美联储利率决议给金融市场带来较高波动风险，暂时保持观望。
锌：锌价宏观压力减弱，但基本面来看，春节前期市场有所累库，而节后消费回暖带来的需求增量仍未兑现。多空交织下，料锌价高位震荡为主，参考区间2.40-2.50万/吨。操作上建议暂观望。
铅：沪铅尾盘走高、连续两个交易日收阳。1日原生铅调降到15075元/吨，原再生铅价差延续50元/吨。海外铅市仓量矛盾较大，且买权端有一定想象空间，内外铅市还将延续出口物流方向。国内蓄电池开工释放要等到正月十五后，同期再生生产也较低迷，累库压力对铅价影响有限。低位多头持有。
锡：沪锡小幅上扬，接下来关注下方23万一线支撑，不过短线操作上不建议过分追高，多单持有即可。现货方面，2月首个交易日跟盘报价换月至对沪锡2303合约，盘面上行贴水扩大；尽管部分贸易商表示出货还算平稳，但是总体成交表现依旧偏弱，下游企业尚未全部开工，订单数量受限。另外因国内库存增多，进口货源目前报价不多，与国产价差收窄。
镍：欧洲2022年GDP增长小幅超出预期，中国1月制造业PMI回升至荣枯线上方，世行上调今年全球经济增速，利好金属；库存处于极低水平，利好镍价；但现货需求极低，现货升水下调；菲律宾镍矿征税及淡水河谷减产预期的利好影响，炒作热度有限。技术信号略偏强，主力有趁市场利好消息利好影响消退之际平多，预计短期沪镍可能先冲高，后回落，中期仍有继续突破23万机会。
钢坯：1日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3920元/吨左右含税出库。下游成品材价格趋弱运行，整体成交偏弱。
焦炭：1日日照、青岛港焦炭现货震荡运行。贸易交投氛围良好，集港库存回升。现贸易现汇出库：准一级焦2720，一级焦2820；工厂承兑平仓：二级2610，准一级2710，一级2810；一级干熄3170。日照港56增1，青岛港55增1，两港总库存111较上周增7。近期需关注成材利润、焦钢博弈和贸易商心态等情况对港口焦炭的影响。（元/吨）（备注：青岛港库存口径有调整）（单位：元/吨）
期货价格
在岸人民币兑美元北京时间16:30官方收报6.7410，较上一交易日官方收盘价涨161点，较上日夜盘收盘涨121点。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.7195元，较周二纽约尾盘上涨373点，盘中整体交投于6.7604-6.7147元区间，逼近1月16日顶部6.6975元。
德国DAX30指数2月1日（周三）收盘上涨51.98点，涨幅0.34%，报15180.25点；英国富时100指数2月1日（周三）收盘下跌9.30点，跌幅0.12%，报7762.40点；法国CAC40指数2月1日（周三）收盘下跌5.31点，跌幅0.07%，报7077.11点；欧洲斯托克50指数2月1日（周三）收盘上涨7.50点，涨幅0.18%，报4170.95点；西班牙IBEX35指数2月1日（周三）收盘上涨66.38点，涨幅0.73%，报9100.38点；意大利富时MIB指数2月1日（周三）收盘上涨104.26点，涨幅0.39%，报26704.00点。
道琼斯指数2月1日（周三）收盘上涨8.30点，涨幅0.02%，报34094.34点；标普500指数2月1日（周三）收盘上涨44.00点，涨幅1.08%，报4120.60点；纳斯达克综合指数2月1日（周三）收盘上涨231.77点，涨幅2.00%，报11816.32点。
WTI 3月原油期货收跌2.46美元，跌幅3.12%，报76.41美元/桶。
COMEX 4月黄金期货收跌0.1%，报1942.80美元/盎司。
上海黄金交易所黄金T+D 2月2日（周四）晚盘收盘下跌0.02%报420.34元/克；上海黄金交易所白银T+D 2月2日（周四）晚盘收盘下跌0.04%报5169.0元/千克。
国际铜夜盘收跌1.11%，沪铜收跌1.21%，沪铝收跌0.16%，沪锌收跌1.34%，沪铅收涨0.49%，沪镍收跌2.21%，沪锡收跌4.05%。不锈钢夜盘收跌1.15%。
LME期铜收跌136美元，报9087美元/吨。LME期铝收跌12美元，报2632美元/吨。LME期锌收跌40美元，报3350美元/吨。LME期铅收涨2美元，报2138美元/吨。LME期镍收跌1048美元，报29296美元/吨。LME期锡收跌677美元，报28813美元/吨。LME期钴收跌7315美元，报41685美元/吨。
国内期货夜盘收盘多数下跌，橡胶跌近3%，20号胶跌超2%，玻璃、铁矿、PVC、纯碱跌超1%；豆一涨超1%。
宏观与行业要闻
1、美联储如期加息25个基点，但没有暂停加息的暗示
美联储如期将利率上调25个基点，并重申预计将需要“持续加息”，但几乎没有对暂停收紧政策的时机进行暗示。美联储对声明作了小幅调整，承认近期通胀有所缓解。他们还用“程度”取代了加息的“速度”，表明他们将继续以25个基点的幅度加息。美联储主席鲍威尔将接受记者的提问，问题包括他对最近价格压力缓解的满意程度，以及他预计利率在未来几次会议上达到预期峰值后将维持多久。鲍威尔曾表示，工资的走势是美联储对通胀根深蒂固程度的看法的关键，目前在这方面有一些放缓的迹象，包括最新的就业成本指数也体现了工资增速放缓的迹象。
2、美联储3月加息25个基点的概率为85.6%
CME“美联储观察”：美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为85.6%，维持利率不变的概率为14.4%；到5月维持利率不变的概率为8.6%，累计加息25个基点的概率为56.9%，累计加息50个基点的概率为34.5%。
3、光伏行业业绩繁荣之下藏变局，一体化厂商有望成赢家
2022年光伏行业的主题是涨价，背景是市场需求持续旺盛，硅料企业是最大受益者。不过，始于去年末的降价潮已经在近期陆续企稳，产业链正式进入利润再分配阶段。中国有色金属工业协会硅业分会专家委员会副主任吕锦标表示，硅料降价让渡的利润将主要在下游电池、终端等环节重新分配，而一体化布局的厂商最为受益。展望2023年，光伏行业一体化布局的趋势将持续加深，头部厂商加码一体化产能、补齐产能弱项；同时，N型电池技术持续渗透，晶科能源、晶澳科技等均提出了更高的N型产品出货份额目标。这些变化也从侧面解释了上游利润向电池、一体化企业转移的原因。
4、美元在全球外汇储备中的地位或继续下降
瑞士信贷银行2月1日在一份关于货币体系未来的报告中表示，美元在全球外汇储备中的重要性“似乎很有可能”会继续减弱。 瑞士信贷银行分析师表示，有证据表明全球各大央行正在分散投资，减少对美元的依赖，其主要原因可能是为了规避美国制裁的风险。分析人士指出，在俄乌冲突升级后，美国使用货币武器对俄罗斯施加严厉制裁，促使多国寻求摆脱对美元的依赖。 瑞士信贷银行分析师还认为，在过去20年里，美元在全球外汇储备中的份额一直在下降，世界正逐渐走向一个更加多极化的货币体系。
5、生活成本危机加剧，英国多行业掀起罢工潮
受能源价格上涨、通胀水平高涨的影响，近期英国多个行业陆续举行罢工。2月1日，英国教师、公务员、铁路职工、公交车司机以及安保人员等多个领域的从业人员举行罢工。根据英国工会方面的统计，参与罢工人员总数预计为50万，是十几年来英国规模最大的一次罢工。多家媒体报道，英国历史性的高通胀率以及由此导致的生活成本危机是罢工潮的重要导火索。英国《卫报》1月31日公布了2月份英国的罢工日历，涉及教育、交通、公职、卫生等多个系统。其中，2月13日到19日是罢工的集中期，多个系统均有重合，而整个2月，罢工天数达17天。
6、1月财新制造业PMI连续第六个月处于收缩区间
1月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得49.2，高于上月0.2个百分点，连续第六个月处于收缩区间。经济学家表示，2023年1月疫情对经济的负面影响仍然存在，供给和需求趋弱，外需低迷，就业下降，物流亦未完全恢复，但制造业企业乐观情绪继续提升。此轮疫情冲击之后，加快恢复经济、促进社会生产生活秩序正常化将是经济工作重点，改善预期、修复信心、增加收入、扩大消费、拉动内需则是重要抓手。展望未来，疫情发展仍有较强不确定性，应做好充分准备，应对可能出现的下一波疫情冲击。疫情防控和经济社会发展，仍需高效统筹。
7、全球三大矿产量数据出炉 力拓蝉联全球最大铁矿商
全球三大矿陆续公布年度产量报告。以2022自然年的铁矿石产量数据看，力拓依然稳居全球最大铁矿石生产商的宝座。2月1日，淡水河谷发布的2022年产销量报告显示，其去年铁矿石产量3.08亿吨，同比下降2%；镍产量达17.9万吨，同比增长6%；铜产量为25.3万吨，同比下降15%。淡水河谷去年的铁矿石年产量，较力拓低约5%。力拓此前发布的数据显示，其皮尔巴拉铁矿产量为3.241亿吨，同比上升1%；发运量为3.216亿吨，与2021年持平。力拓由此继续蝉联全球最大铁矿石生产商。“三大矿”之一的必和必拓，难以加入“王座之争”。该公司2022年铁矿石产量为2.634亿吨，较淡水河谷产量数据少约15%。
8、布朗兄弟哈里曼银行：美联储的鹰派基调应该有助于提振国债收益率和美元
布朗兄弟哈里曼银行分析师预计美联储将加息25个基点，且基调将非常强硬。由于美国利率风险偏向上行，美元可能受益于债市对美联储政策的重新定价。美元指数近期正处于见底的过程中，在略低于102点处得到了一定支撑。如果它能在当前水平上建立一个良好的上涨基础，那么在美联储的立场转变之前，美元将处于有利地位，首先其将挑战接近105.631的高点。如果日本央行今年退出宽松政策，美元兑日元将容易受到新一轮抛售。然而，预计日本央行收紧政策步伐将非常温和，因此除条件反射式的上涨外，日元想进一步上涨是很难的。
9、分析师评欧元区1月CPI数据
欧元区总体通胀下降不太可能消除保守的欧洲央行政策制定者的担忧，即物价的快速上涨正在变得根深蒂固，疲弱的基本通胀数据加剧了这种担忧。保守的政策制定者可能会辩称，经济低迷程度低于预期将意味着失业率增幅较小，因此工资仍将面临上行压力，并迫使欧洲央行进一步加息。
10、2月1日LME有色金属库存
LME铜库存减850吨至74375吨。LME铝库存减3175吨至404150吨。LME铅库存减25吨至20225吨。LME锌库存减775吨至16475吨。LME锡库存持平至3015吨。LME镍库存减288吨至49086吨。
11、2月1日上期所有色金属仓单日报
上期所铜增1955吨至104607吨。上期所铝增2035吨至145502吨。上期所铅减3477吨至44001吨。上期所锌增2579吨至27724吨。上期所锡增44吨至6482吨。上期所镍增363吨至1174吨。上期所不锈钢减1205吨至88875吨。
12、1月份钢铁PMI为46.6%：钢铁供需有所改善 行业实现较好开局
从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2023年1月份为46.6%，环比回升2.3个百分点，连续2个月环比上升，钢铁行业实现新年较好开局。分项指数变化显示，钢材需求整体趋稳回升，钢厂生产稳定增加，产品库存有所上升，钢材和原材料价格双双走强。预计2月份，在疫情影响持续减弱、春节过后复工复产等因素的带动下，钢材市场需求继续回升，钢厂生产保持上升，钢材价格也有望震荡走强。
13、山西：2023年坚决完成电煤保供任务 产量13.65亿吨以上
近日举行的2023年山西省能源工作会议，总结2022年能源工作，分析当前发展形势，部署今年工作任务。山西省能源局党组书记、局长邓维元表示，今年将按照省委、省政府要求，在煤炭生产方面按增产不低于5%、达到13.65亿吨以上安排工作，坚决完成国家下达的电煤保供任务。
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