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金属价格预测
铜：周一沪铜回落，市场交投清淡，交易主体未完全回到市场。月末短期资金面也对市场活跃度稍有影响。宏观方面关注周初的美联储会议关于加息进程的引导。现货方面，上海微有贴水，近月合约也处于现货贴水，买方未回归市场，几乎没有询盘，下游仍有原料库存支撑，消费未见好转。技术上看，铜价短期处于调整，等待低买机会。
铝：沪铝回落，华东现货贴水百元。春节以来铝锭社会库存大增24万吨为近年高位水平，2月铝市场仍将面临持续累库压力，但国内旅游等消费情况强势回暖继续给予市场较高的复苏预期，等待复工复产进一步验证。本周重点关注美联储利率决议和非农数据，金融市场面临较高的系统性波动风险，叠加铝价处于近几月高位，节前十连阳斜率过高，建议观望为主，逢高考虑增加卖保比例。
锌：沪锌开盘走低，回撤节前最后一周涨幅。节中累库兑现到15万吨，压制锌价。其中，SMM社库增加5.49万吨至15.79万吨，津沪入库量大；钢联锌社库增加5.63万吨至14.64万吨。因节后三周仍是淡季，锌市累库量可能越过20万吨，市场直面现实累库与消费预期。今日0#锌下调到24130元/吨，对交割月贴水缩窄到35元/吨。目前预计主力锌价震荡在2.4-2.5万元/吨间，以摸索上方阻力为主。空头策略继续回避，短线交易或观望。
铅：日内沪铅高开低走，物流停滞影响下，节中铅社库增量有限，SMM社库增加2400吨至5.89万吨。今日原生铅价小幅上调到15150元/吨，下游蓄电池开工将在正月十五后明显好转，而再生供应积极性有限，铅价较低且原再生铅价差收敛到50元/吨。后市市场关注厂库向社库或出口物流的转移，12月精铅单月出口1.64万吨。淡季中观察沪铅在1.5-1.53万元间的低点。伦铅关注2200美元阻力。仍倾向逢低多配。
锡：昨日外盘伦锡震荡下行，维持3万关口附近窄幅交投；沪锡横盘震荡，接下来关注下方5日均线支撑，不过短线操作上不建议过分追高，多单持有即可。现货方面，由于盘面继续走升，令部分人挺价情绪提升，但是总体成交氛围不佳，有商家表示出货并不太顺畅，短期需求尚待提升。
镍：沪镍高开后窄幅震荡。随着印尼镍产品持续投产放量，原生镍供应增加预期较强，但短期纯镍供应仍趋紧，全球镍库存处于低位，镍结构性矛盾仍存。新能源需求持稳，贸易商对节后不锈钢较为乐观，关注消费复苏情况。预计镍价仍将维持高位震荡。
钢坯：30日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3980-3990元/吨含税出库，部分成交。下游成品材价格趋强运行，整体成交一般偏弱。秦皇岛卢龙地区普方坯价格上调30，执行3900元/吨含税出厂。
焦炭：30日日照、青岛港 焦炭现货暂稳运行。贸易集港情绪好转，两港库存缓慢回升。现贸易现汇出库：准一级焦2670，一级焦2770；工厂承兑平仓：二级2610，准一级2710，一级2810；一级干熄3170。
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报6.7522元，较上周五夜盘收盘涨433点。成交量296.08亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.7565元，较上周五纽约尾盘涨4点，盘中整体交投于6.7630-6.7394元区间。
德国DAX30指数1月30日（周一）收盘下跌20.68点，跌幅0.14%，报15129.35点；英国富时100指数1月30日（周一）收盘上涨20.85点，涨幅0.27%，报7786.00点；法国CAC40指数1月30日（周一）收盘下跌15.20点，跌幅0.21%，报7082.01点；欧洲斯托克50指数1月30日（周一）收盘下跌18.76点，跌幅0.45%，报4159.25点；西班牙IBEX35指数1月30日（周一）收盘下跌9.93点，跌幅0.11%，报9050.27点；意大利富时MIB指数1月30日（周一）收盘下跌91.75点，跌幅0.35%，报26344.00点。
道琼斯指数跌260.40点，跌幅0.77%，报33717.68点。标普500指数跌51.66点，跌幅1.27%，报4018.90点。纳斯达克综合指数跌227.90点，跌幅1.96%，报11393.81点。
WTI 3月原油期货收跌1.78美元，跌幅2.33%，报77.90美元/桶。
COMEX 4月黄金期货收跌0.3%，报1939.20美元/盎司，此前连续六周上涨。
国际铜夜盘收跌0.45%，沪铜收跌0.20%，沪铝收跌0.79%，沪锌收涨0.49%，沪铅收跌0.39%，沪镍收涨0.15%，沪锡收跌1.43%。不锈钢夜盘收涨0.46%。
LME期铜收跌54美元，报9210美元/吨。LME期铝收跌38美元，报2590美元/吨。LME期锌收涨32美元，报3446美元/吨。LME期铅收跌24美元，报2160美元/吨。LME期镍收涨317美元，报29219美元/吨。LME期锡收跌1029美元，报29809美元/吨。
国内期货主力合约多数下跌。玻璃跌近3%，苯乙烯（EB）跌超2%，聚氯乙烯（PVC）、低硫燃料油（LU）跌超1%。涨幅方面，纸浆涨1%，菜籽粕、液化石油气（LPG）涨近1%。
宏观与行业要闻
1、超级央行周：多国央行在本周陆续公布最新利率决议
本周可谓是“超级央行周”——北京时间周四一天之内将迎来美联储、欧洲央行与英国央行的最新加息决议，捷克、巴西、埃及等国家央行也将在本周陆续公布最新的利率决议。目前，伴随着高通胀压力逐步缓解，市场已普遍预计，美联储本次议息会议将会进一步缩小加息幅度至25个基点。投资者关注的是，美联储主席鲍威尔在加息决议公布后的新闻发布会上，是否会就加息的利率峰值以及暂停加息的关键条件等议题透露任何信息。英国方面，鉴于国内通胀率仍处于40年来的历史高位，市场预计英国央行将延续30年来最激进的加息路径，加息50个基点。欧元区方面，欧洲央行行长拉加德近期已明确表示，欧洲央行将会坚持加息，继续抗击高通胀。市场普遍预计，欧洲央行在加息50个基点的同时，还会削减资产负债表。
2、美日荷“神秘协议”对华设限，日荷不愿公开与美谈判细节
彭博社、《华尔街日报》等媒体引述知情人士的话说，美国、荷兰和日本三国的国家安全事务官员27日在白宫结束高级别谈判，就限制向中国出口一些先进的芯片制造设备达成协议，将把美国于2022年10月采取的一些出口管制措施扩大到荷兰阿斯麦、日本东京电子和尼康等公司。《纽约时报》28日称，因为其敏感性，三国没有公开宣布该协议，细节也尚不清楚。美国专家认为，日本和荷兰需要时间来修改其法律法规以实施新的限制措施，相关措施“可能需要数月甚至数年才能相互呼应”。
3、俄政府出台反制西方对俄石油限价措施细则
俄罗斯法律信息网30日发布一份法律文件，内容涉及如何具体落实俄总统普京此前签署的有关回应西方对俄石油和石油产品实施价格上限措施的命令。根据这份由俄总理米舒斯京28日签署的法令，俄能源部与俄财政部达成协议，必须在3月1日前批准俄出口石油价格监测程序。另外，出口俄石油和石油产品的个人或法人实体有义务监控在整个供应链中是否有使用限价机制的行为。如果发现此类行为，必须在规定期限内通报俄海关和能源部。俄海关如核查证实，将暂时叫停出口，直至涉事方予以纠正。
4、美国财政部将季度借款预期上调至9320亿美元，超过许多经纪商的预测
尽管面临债务上限的约束，但美国财政部仍将本季度的联邦政府借债金额预估上调至9,320亿美元，超出了一些债券经纪商的预期。美国财政部周一在华盛顿公布，对1-3月份季度的借债金额预估比10月底时的预期高出约3,530亿美元。财政部将3月底的现金余额预估维持在5,000亿美元不变。这个所谓的财政部一般账户（TGA）余额目前在5700亿美元。
5、耶伦：低通胀是美国经济更可能面临的长期挑战
美国财长耶伦在南非宣称，一旦造成物价飙升的疫情期种种扭曲现象消退以及价格压力降温，持续的通胀疲软可能再次成为美国经济和决策者面临的长期挑战。她说：“我们正处在一个非同寻常的困难时期，但我认为我们不会回到上世纪七八十年代的样子”。1970和80年代美国的物价和工资双双上升。虽然央行要遏制数十年来最严重的通胀还有很长一段路，但随物价涨势的降温，现在争论焦点转向抗通胀任务完成后可能出现什么情况。
6、机构分析：德国仍可能出现经济衰退 刺激欧洲央行继续加息
德国第四季度季调后GDP季率初值收缩0.2%，这比预期的还要糟糕，使德国在能源价格上涨的背景下更有可能陷入衰退。在德国，邮政工人举行罢工，要求加薪15%，公共部门员工也在寻求两位数的加薪。要求加薪的呼声日益高涨之际，通胀可能仍难以遏制。欧洲央行将继续用限制性货币政策来应对物价的飙升，预计其本周将再次加息50个基点。而这些加息举措的全部影响尚未显现。
7、财政部：2022年全国一般公共预算收入比上年增长0.6%
财政部：2022年，全国一般公共预算收入203703亿元，比上年增长0.6%，扣除留抵退税因素后增长9.1%。印花税4390亿元，比上年增长7.7%。其中，证券交易印花税2759亿元，比上年增长11.4%。数据显示，2022年，全国政府性基金预算收入77879亿元，比上年下降20.6%。分中央和地方看，中央政府性基金预算收入4124亿元，比上年增长3%；地方政府性基金预算本级收入73755亿元，比上年下降21.6%，其中，国有土地使用权出让收入66854亿元，比上年下降23.3%。
8、财政部：统筹财政收入、财政赤字、贴息等政策工具 适度扩大财政支出规模
对于“2023年积极的财政政策主要有哪些内容”，财政部表示，积极的财政政策加力提效，体现了稳中求进的工作总基调，兼顾了需要与可能、当前与长远、发展与安全。“加力”，就是要适度加大财政政策扩张力度。一是在财政支出强度上加力。统筹财政收入、财政赤字、贴息等政策工具，适度扩大财政支出规模。二是在专项债投资拉动上加力。合理安排地方政府专项债券规模，适当扩大投向领域和用作资本金范围，持续形成投资拉动力。三是在推动财力下沉上加力。持续增加中央对地方转移支付，向困难地区和欠发达地区倾斜，兜牢兜实基层“三保”底线。
9、贵金属公司：美联储加息前景对黄金至关重要
贵金属公司Heraeus Precious Metals表示，美联储加息前景可能是金价走势的关键。该公司在一份报告中表示，随着加息周期临近结束，金价可能会受到提振。随着美国制造业PMI等经济指标开始显示经济可能正在降温，美联储加息可能会比预期来得更快。交易员押注本周美联储将加息25个基点，并在随后的会议上再次加息25个基点。如果美联储不那么强硬，可能会导致美元走软，从而支撑金价走高。若美联储意外加息50个基点，可能会刺激美元走高，令金价下跌。
10、机构分析：石油市场将保持平衡，欧佩克+不太可能改变政策
欧佩克+不太可能在2月1日的联合部长级监督委员会（JMMC）会议后改变其产量政策，因为它目前认为，在今年第一季度，石油市场将基本保持平衡。欧佩克+在上次会议上也保持产量政策不变，为其评估欧盟制裁俄罗斯和中国放松疫情防控措施的影响赢得了时间。在去年10月5日的会议上，欧佩克+将日产量目标削减200万桶，出于对经济衰退和石油需求前景黯淡的担忧，这是一种先发制人之策。现在看来，这种做法是谨慎的。
11、牛津经济研究院：尽管市场情绪改善，欧元区前景仍不明朗
牛津经济研究院高级经济学家Paolo Grignani表示，欧元区经济景气指数连续第三个月反弹，这表明能源危机最糟糕的时期已经过去。尽管如此，欧元区经济前景仍不明朗。同样地，过去几个月欧元区经济信心的急剧恶化并没有导致经济活动突然崩溃，预计现在这种改善不会转化为欧元区经济在2023年上半年的增长动力。这些数据还可能让欧洲央行打消进一步加息的疑虑，因为数据表明，欧元区服务业的经济活动正保持活跃，物价压力就算在整体上有所缓解，也将持续存在。
12、1月30日LME有色金属库存
LME铜库存增2125吨至76100吨。LME铝库存减3875吨至411650吨。LME铅库存持平至20250吨。LME锌库存减250吨至17425吨。LME锡库存减55吨至3000吨。LME镍库存增126吨至49668吨。
13、1月30日上期所有色金属仓单日报
上期所铜增加14365吨至101547吨。上期所铝增加7993吨至142520吨。上期所铅减少2161吨至47922吨。上期所锌减少100吨至24118吨。上期所锡减少12吨至6424吨。上期所镍减少48吨至817吨。上期所不锈钢持平至88076吨。
14、山东钢铁：预计2022年度净利润约为4.91亿元到约6.14亿元
山东钢铁1月30日晚间发布业绩预告，预计2022年度实现归属于母公司所有者的净利润约为4.91亿元到约6.14亿元，与上年同期相比减少约6.14亿元到约7.37亿元，同比降低50%~60%。2021年1至12月份，山东钢铁的营业收入构成为：钢铁业占比87.61%。
15、EIA：2022年美国煤炭产量同比增近3.5%
近日，美国能源信息署（EIA）发布最新《月度能源回顾》显示，2022年12月份，美国煤炭产量为4632.6万短吨（4202.62万吨），较上年同期的4857.6万短吨下降4.63%，较11月份的4948.1万短吨下降6.38%。2022年全年，美国煤炭累计产量为5.97亿短吨，较2021年的5.77亿短吨增长3.47%。
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