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【期货】周一沪铜主力月2303合约低开下行，日内跌幅走阔，开盘报70290元/吨，日盘收于69330元/吨，跌820元/吨，跌幅1.17%。新年首个交易日，期铜开盘下探，市场多头获利盘平仓打压铜价走势，叠加市场迎来美联储利率决议令市场人气谨慎，以及目前沪铜仓单库存增量明显，对铜价支撑度有限，沪铜弱势震荡。
【现货】现货方面，1月30日ccmn长江现货1#铜成交价报69750-69790元/吨，均价69770元，跌350元/吨；升水报120至升水160元/吨，涨150元/吨。现货市场，假期回归，下游消费仍然偏淡，市场交投欠佳，整体成交表现不尽人意。
宏观消息，
1、美联储2月加息25个基点的概率为98.4%
2、欧洲从俄罗斯获得的天然气远远少于2022年，将不得不再次大量进口液化天然气(LNG)，这也让供应变得更加紧张，欧洲的能源形势并没有彻底改观。
3、中汽协：2022年乘用车产销分别同比增长11.2%和9.5%。
4、商务部：2022年我国服务贸易保持较快增长，旅行服务进出口继续恢复。全年服务进出口总额59801.9亿元，同比增长12.9%；其中服务出口28522.4亿元，增长12.1%；进口31279.5亿元，增长13.5%；逆差2757.1亿元。旅行服务进出口继续恢复。2022年，旅行服务总体呈现恢复态势，全年旅行服务进出口8559.8亿元，增长8.4%。
行业方面，
1、【五矿资源：Las Bambas铜矿或于2月1日起暂停生产】 五矿资源港交所公告，公司在运输受阻而影响进出运输后，秘鲁Las Bambas铜矿由于关键物资出现短缺，矿山被迫开始逐步减缓营运。倘情况持续，矿山将自2月1日（秘鲁时间）起暂停铜生产，而其营运将开始处于维护状态。
2、【中国有色金属工业协会：2022年1—11月份精铜进口量显著增长】2022年1—11月份，中国进口精铜352.0万吨，同比增长12.2%，维持了2022年1—10月份同比增长的趋势。2022年1—11月份，中国累计进口铜精矿（实物量）2320.5万吨，同比增长8.6%，其中，2022年11月份铜精矿进口241.2万吨，同比增长10.2%，环比下降29.1%。另外，2022年1—11月份中国进口再生铜（实物量）163.2万吨，同比增长6.5%。其中，2022年11月份再生铜进口量为16.2万吨，同比下降1.9%，环比增长43.2%。
【综合分析】
供应端，海外矿端扰动增加，秘鲁为全球第二大铜生产国，国内抗议活动持续，导致多家铜矿生产受到影响。其中嘉能可集团的安塔帕克伊铜矿因遭到袭击而停止运营，拉斯班巴斯铜矿也因为道路遭到封锁而放慢运营，该铜矿运营商五矿资源表示可能在2月1日起停止生产。国内供应表现维稳，但上期所铜库存继续大幅累积，累积增加37474吨至139967吨，对铜价走势构成打压。不过，LME库存确在稳步下降，且目前全球整体库存仍在历史低位，短期难以改变，对铜价有一定支撑。
需求端，国内乘用车市场在购置税减半等促消费政策拉动下，加之今年以来，新能源汽车持续保持高速增长，汽车出口势头良好，带动乘用车市场自6月份以来保持较快增长，为汽车销量实现增长贡献重要力量。2022年12月，乘用车产销分别完成212.5万辆和226.5万辆，产量环比下降1.4%，销量环比增长9%，同比分别下降16.1%和6.7%。2022年，乘用车产销分别完成2383.6万辆和2356.3万辆，同比增长11.2%和9.5%，增速高于行业总体，为经济发展提供有力支撑。因此在国内利好政策提振下，市场对未来需求好转有较强预期，但目前下游消费市场表现依然偏弱，加工企业普遍处于放假状态，复工复产仍需时间。
整体来看，宏观利好因素基本消化，美元走强，沪铜开市首日交易下跌，市场尚未完全摆脱假期状态，上期所铜库存增量明显，且目前国内累库状态大概率延续，对价格支撑度边际减弱。当前，全球市场迎来三大央行利率决议，市场参与者等待政策会议结果，当然主要焦点集中在美联储，令市场人气谨慎。与此同时，南美铜矿扰动增加，以及国内市场处于强预期和弱现实博弈局面，短期沪铜料在7万关口附近做阶段性整理。
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