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金属价格预测
铜：周三沪铜大幅杀跌，收盘在64500附近，市场交投一般，持仓稳定在40万手，但结构相比前几个月明显后移，现货矛盾不再成为市场交易的主要依据。智利国家统计局数据，11月份智利铜产量为45.9万吨，同比下降5.5%。 产量下降的部分原因是开采品位下降，主要企业生产经营出现问题，一些铜矿也受到供水短缺、重大事故以及保养问题的困扰。现货方面，价格升水双杀，上海报升120元，下游采购动能减弱，年末备货热情降温。技术上看，铜价开启跌势，关注六万三一带支撑力度。
铝：日内铝价跌破1.8万支撑后进一步下探，主力逼近1.78万一线支撑，从目前国内形势来说，价格持续走弱的主因还是市场对当前消费的悲观，弱现实不支持价格维持高位，沪铝短期或面临持续调整，沪铝继续关注1.78-1.83万区间波动，操作上建议日内可延续分批买入，预计5日现货铝仍以弱势震荡为主。
锌：周三沪锌主力合约较前一交易日下跌1.35%。供给端，欧洲今年属于暖冬天气，能源消耗季节性增量不多，天然气、电力价格短线继续下行，能源危机对锌价支撑减弱。国内方面，国产矿加工费持续上行，锌精矿进口略有盈利，后期供给端或有增量。需求端，本周镀锌、压铸锌合金、氧化锌开工率均下行。终端方面，房地产企业资金状况明显改善，叠加国内疫情防控政策放松，终端需求预期乐观。但接近年底，下游企业实际需求未有太大起色。库存方面，LME库存处于低位且持续下行。国内上期所库存略有累积，社会库存周内累积幅度较大。短线能源危机对锌价支撑较弱，内盘锌基本面偏弱，短期锌价偏弱震荡。交易：短线做空。
铅：现宏观国内外的PMI数据走势均明显走弱，短期整体弱现实难以改观，美联储加息前景也不确定，市场偏向观望态度。短期关注沪铅下方1.56万支撑，料仍有回落风险。现货铅价临近1.56万一线。现货市场陷入两难，上方有传统春节的累库预期，以及疫情对企业开工率的冲击，下方则有库存低位的支撑。预计短期铅价在1.5-1.59万区间偏弱震荡。
锡：沪锡偏下运行，不过锡价整体仍在20万关口上方，接下来需关注该关口企稳情况，整体运行区间关注18-22万元/吨，预计周四锡价或继续偏强震荡；现货方面，盘面继续震荡，目前市场成交仍未见提升。现货跟盘换月后，升贴水基本持稳，下游用家备货量依旧有限，近期缓慢消耗库存。目前市场情绪及氛围仍多谨慎，部分人表现观望。
镍：周三沪镍主力合约较前一交易日上涨1.01%。国内镍铁企业生产成本高企，铁厂挺价销售，印尼镍铁进口量正常，铁厂心态较为乐观。精炼镍方面，4日内外盘现货价格继续倒挂，精炼镍整体供给偏紧。需求端，在不锈钢领域，本周库存继续增加，终端需求低迷。在新能源领域，硫酸镍供给趋向宽松，硫酸镍价格下行，生产亏损，后期或减产。库存方面，本周LME库存上行、上期所库存略有增加。镍价近期在宏观情绪、俄镍减产消息及精炼镍进口亏损三重因素作用下持续上行，价格创下半年新高。短期进口仍然亏损，预计镍价高位震荡，建议暂时观望。
钢坯：4日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3800-3810元/吨含税出库，低价成交。下游成品材价格稳中小幅趋强，整体成交一般偏弱。
焦炭：4日日照、青岛港 焦炭现货弱稳运行。贸易集港情况一般，两港库存稳中有增。现贸易现汇出库：准一级焦2720，一级焦2820；工厂承兑平仓：二级2710，准一级2810，一级2910；一级干熄3280。
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报6.8966元，较周二夜盘（23:30）收盘上涨168点。成交量315.72亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.8995元，较周二纽约尾盘涨242点，盘中整体交投于6.9251-6.8803元区间。
德国DAX30指数收盘上涨305.98点，涨幅2.16%，报14487.65点；英国富时100指数收盘上涨32.71点，涨幅0.43%，报7586.80点；法国CAC40指数收盘上涨152.54点，涨幅2.30%，报6776.43点；欧洲斯托克50指数收盘上涨92.56点，涨幅2.38%，报3974.85点；西班牙IBEX35指数收盘上涨157.49点，涨幅1.88%，报8554.89点；意大利富时MIB指数收盘上涨417.53点，涨幅1.71%，报24854.00点
道琼斯指数收盘上涨133.40点，涨幅0.40%，报33269.77点；标普500指数收盘上涨28.36点，涨幅0.74%，报3852.50点；纳斯达克综合指数收盘上涨71.78点，涨幅0.69%，报10458.76点。
WTI 2月原油期货收跌4.09美元，跌幅5.31%，报72.84美元/桶。
COMEX 2月黄金期货结算价收涨0.7%，报1859美元/盎司。
上海黄金交易所黄金T+D 1月5日（周四）晚盘收盘上涨0.15%报412.66元/克；上海黄金交易所白银T+D 1月5日（周四）晚盘收盘下跌1.72%报5256.0元/千克。
国际铜夜盘收跌1.35%，沪铜收跌1.29%，沪铝收跌1.17%，沪锌收跌0.79%，沪铅收跌0.70%，沪镍收跌3.27%，沪锡收跌1.35%。不锈钢夜盘收跌2.32%。
LME期铜收跌70美元，报8250美元/吨。LME期铝收跌44美元，报2266美元/吨。LME期锌收跌10美元，报2992美元/吨。LME期铅收跌12美元，报2268美元/吨。LME期镍收跌1350美元，报29768美元/吨。LME期锡收跌378美元，报25095美元/吨。
截至23:00收盘，国内期货主力合约多数下跌。燃料油跌超3%，低硫燃料油（LU）、短纤、苯乙烯（EB）跌超2%。涨幅方面，玉米涨0.63%。
宏观与行业要闻
1、美联储12月会议纪要速评：美联储正竭力避免过早降息
加拿大蒙特利尔银行分析师Ian Lyngen表示，美联储在会议纪要中特别强调不会在2023年内开启降息周期，原因在于其担心过早转向宽松政策环境将会令其与通胀的斗争变得更加困扰。这反过来意味着，美联储本轮政策周期的利率峰值可能高于各界此前的预估。
2、美国众议院议长选举第六轮投票仍无结果
当地时间1月4日，美国国会众议院共和党领袖凯文·麦卡锡在国会众议长竞选第六轮的投票中以201票的投票结果再次落败，民主党众议员哈基姆·杰弗里斯以212票的投票结果再一次占据最多票数。众议院决定暂时休会。当日中午，美国国会在前一天的众议长投票未能确定议长人选的情况下，重新开始投票，但在当日进行的第四、第五轮投票中，民主党人杰弗里斯均获得党内满票212票，而众议院多数党领袖麦卡锡在每轮投票均未能得到简单多数支持，无法当选众议长。
3、国资央企全力提质增效保能源供应
目前正值北方地区冬季供暖季，能源保供进入迎峰度冬关键期。国资委近期部署进一步高质量做好保供工作，对煤炭、发电、电网、石油石化和管网等中央企业，分类精准施策，激发企业积极性，全力提质增效保供应，国资央企作为能源供应的主力军，承担了90%以上的油气供应、60%以上的电力供应及25%以上的煤炭供应。
4、中汽协：2022年11月新能源汽车产销同比分别增长65.6%和72.3%
中汽协数据显示，2022年11月，我国汽车产销略显疲弱，总体表现不及预期，但新能源汽车产销继续保持增长态势，分别完成76.8万辆和78.6万辆，同比分别增长65.6%和72.3%。11月，汽车产销分别达到238.6万辆和232.8万辆，同比均下降7.9%。
5、高盛：全球并购将在2023年下半年复苏
尽管经济增长放缓且信贷市场疲软，但高盛集团的顶级交易撮合者看好2023年下半年全球并购(M&A)的复苏。随着经济预测变得更加悲观，这家华尔街巨头的高管，包括联合管理其全球银行和市场部门的Dan Dees和Jim Esposito表示，他们已经做好了在融资市场放松时复苏的准备，他们认为复苏最早可能在2023年下半年开始。
6、美联储放缓加息预期升温 美债迎来2001年以来最强劲开局
美国国债迎来自2001年以来最强劲的开局，当时市场正确地预期到时任美联储主席艾伦•格林斯潘将大幅下调基准利率。投资者也在2023年的第一个交易日抢购美国国债，因为他们押注现在由杰罗姆·鲍威尔领导的美联储将进一步放缓加息的步伐。随着通胀显示出放缓迹象以及对今年美国经济衰退的担忧加剧，市场对美联储加息的预期有所回落。
7、荷兰国际：在市场减弱对美联储降息的预期中预计镑美可能会下跌
荷兰国际预计，英镑兑美元可能将下跌，特别是如果市场开始减弱此前的预期，即美联储可能会降息，而英国央行正变得更加谨慎的话。荷兰国际集团分析师Chris Turner在一份报告中表示，他们认为，从2023年夏季开始的200个基点的美联储宽松周期可能会被略微缩减。他称，如果美国数据，特别是通胀和工资数据超出预期，英镑兑美元可能会跌至1.1650。
8、法巴银行：经济衰退、通缩和结束政策紧缩将是2023年的主题
法国巴黎银行首席经济学家William Vijlder在一篇文章中说，新的一年，欧洲和美国的关键经济变量应该会发生变化，通胀将大幅下降，央行利率将达到峰值，经济将滑向衰退。他表示：“美联储和欧洲央行应该会在2023年初继续上调政策利率，但随后它们的货币政策应该已经足够收紧，并将转向观望。”Vijlder指出，美国和欧元区今年都将有一段时间处于衰退之中，衰退预计是短暂和轻微的，但如果能源价格再次上涨或通胀下降幅度低于预期，经济收缩幅度可能会更大。
9、PMI数据显示，欧元区经济年终表现好于预期
凯投宏观高级欧洲经济学家Franziska Palmas在一份报告中表示，欧元区12月PMI数据表明，第四季度该地区经济比最初预期的更有弹性，进一步证明前景正在改善。她称，调查指出，2022年最后三个月的经济活动温和收缩，并表明价格压力继续减弱，但按历史标准衡量仍处于高位。凯投宏观预计，欧元区经济第四季度将环比萎缩0.5%，降幅比PMI数据显示的要大。
10、法国通胀意外放缓 欧洲央行压力有所缓解
随着能源和服务业通胀放缓，法国12月调和CPI年率意外录得6.7%。市场认为，欧元区通胀可能已经见顶的迹象应该可以让欧洲央行的政策制定者松一口气。但要意识到，法国的通胀缓解可能是短暂的，因为政府调整了今年1月和2月的能源价格上限，以允许家庭账单增长15%。德国央行行长内格尔本周稍早警告称，欧洲央行仍需采取进一步货币政策行动，以遏止和扭转通胀预期上升的趋势，市场预计未来两次会议欧洲央行将加息50个基点。
11、1月4日LME有色金属库存
LME铜库存增25吨至88575吨。LME铝库存减4825吨至442425吨。LME铅库存持平至25150吨。LME锌库存减2725吨至27750吨。LME锡库存增30吨至3025吨。LME镍库存减216吨至55164吨。
12、1月4日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减1223吨至29149吨。上期所铝增252吨至40918吨。上期所铅增1806吨至32201吨。上期所锌持平至277吨。上期所锡增138吨至4902吨。上期所镍减36吨至1609吨。上期所不锈钢减426吨至41334吨。
13、统计局：12月下旬全国动力煤价格跌幅扩大
国家统计局1月4日公布的数据显示，12月下旬全国煤炭价格各有涨跌。其中，普通混煤（山西粉煤与块煤的混合煤，热值4500大卡）价格938.6元/吨，较上期下跌57.1元/吨，跌幅5.7%。山西大混（质量较好的混煤，热值5000大卡）价格为1070.0元/吨，较上期下跌94.3元/吨，跌幅8.1%。焦煤（主焦煤，含硫量<1%）价格为2477.9元/吨，较上期上涨24.3元/吨，涨幅1.0%。
14、2022年12月下旬钢材社会库存情况
中钢协最新数据显示，12 月下旬，21 个城市5大品种钢材社会库存 752万吨，环比增加 16 万吨，上升2.2%；比11月下旬增加13万吨，上升 1.8%；比年初减少 36 万吨，下降4.6%。
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