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金属价格预测
铜：周五发布的美国11月零售销售数据超预期下滑，铜价反应较为强烈，沪铜主力下行至65000附近。短期美联储放缓加息预期利好已充分计价，而国内面临疫情感染高峰，前期管控措施放开带来的高预期受打压。基本面供应转向宽松预期，下游需求则有转弱迹象。在没有更多刺激政策出台的前提下，铜价或弱势震荡运行。本周运行区间参考：沪铜主力6.4-6.6万，伦铜8100-8500美元，废铜5.95-6.1万。
铝：上周铝内外盘均呈回落走势，且跌幅均超2%，美联储加息结果落地，虽然如预期加息50个几点，但是“鹰派”信号下，铝价走势也承压，现货铝跌幅为420，目前感染率激增，适当担忧情绪再起，且供需双弱下，铝价反弹压力仍在，料本周或继续在1.86-1.9万区间震荡。
锌：上周沪锌主力呈震荡下行走势，周内五连跌，周跌幅3.50%。周内美联储、欧央行相继放鹰，市场对全球央行宽松预期降温，施压金属。国内来看，疫情感染继续扩大，市场需求下滑，短期锌价面临回调压力，料本周沪锌仍有一定下行空间，参考区间2.35-2.45万。
铅：上周期铅均呈高位回落走势，伦铅小幅收跌，沪铅跌1.64%，现货铅价临近1.54万，累计下跌200元。铅市供需双弱难以提供铅价持续上涨动力，高位回落。现市场主要担忧感染率攀升的现实，本周继续关注铅锭库存变化，警惕累库后铅价回落，主要在1.52-1.56万区间震荡。
锡：上周锡价呈先扬后抑已趋势运行，近期原料紧张矛盾开始显现，锡矿加工费逐渐下降；虽然当前国内炼厂生产基本恢复正产，精锡产量维持较高水平，但原料紧张对炼厂生产的影响可能增大。近期国内市场持续到货，且下游畏高少采，库存呈现增长趋势；不过LME注销仓单增加，库存持续下降，国内进口窗口保持关闭，预计锡价震荡偏强；本周大概与运行区间关注18-20.5万元/吨，后市会延续于区间震荡交投，波幅或放大。伦锡上方压力位看2.5/2.6万美元区域；沪锡压力位看20万关口，操作上，建议区间短线操作。
镍：由于国内疫情强势来袭，工业活动大幅放缓，市场需求下滑，加上主力趁市场并不看跌之际抛空，上周沪镍高位回落，累计收跌5910至215610。国内疫情持续发散，高峰疫情尚未到来，国内工业领域消费仍受挫，利空金属；供需基本面利空，库存未减反增，利空镍价。但资金仍很可能趁低位拉升镍价；预计本周沪镍先下跌，低位震荡后再反弹，沪镍主要波动区间或在21-22.5万。
钢坯：周末唐山钢坯先跌后稳报3760元/吨，目前唐山本地主流钢厂普碳方坯报3760元/吨，秦皇岛卢龙钢厂普碳方坯报3760元/吨，均含税出厂。下游钢企按需采购为主，周末钢坯直发成交一般。受上周五期螺夜盘大幅下行影响，厂商操作情绪受压制，市场弱调格局凸显，但考虑到原料端走势偏强，支撑厂商挺价心态，坯价持续下行有阻力，预计短期钢坯价格稳中整理。
焦炭：18日临汾一级湿熄焦出厂含税2750元/吨；唐山准一级湿熄焦含税到厂2720元/吨；潍坊准一级干熄焦出厂含税3110元/吨。国内焦炭市场稳中偏强运行，山西个别焦企开启第四轮提涨。供应方面，焦炭三轮提涨落地后焦企利润有所改善，随着原料到货好转，产地焦企生产积极性有所提高，但由于原料煤价格持续上涨，制约焦企提产空间有限，部分焦企仍保持限产状态，焦炭供应延续偏紧态势。需求方面，近期多重宏观利好政策不断释放以及成材价格有所反弹，钢厂生产积极性小幅回升，厂内焦炭库存仍处于偏低水平，补库需求较好，对焦炭采购较积极。港口方面，港口交投氛围融洽，市场成交情况较弱。预计短期内焦炭市场稳中偏强运行。
宏观与行业要闻
1、俄外交部：欧盟对俄制裁将加剧自身问题
近日，欧盟通过了针对俄罗斯的第九轮制裁措施，俄罗斯外交部发言人扎哈罗娃12月17日表示，新一轮制裁只会像之前的制裁一样，加剧欧盟自身的社会经济问题。据塔斯社17日报道，超过60家来自俄罗斯与白俄罗斯的企业和个人向欧洲法院提起诉讼，要求驳回欧盟将这些企业列入制裁名单的决定。据悉，这些企业和个人被欧盟认为，给俄罗斯发起的特别军事行动提供了支持，而这些企业和个人则认为其基本权利被破坏，部分位于欧盟境内的资产被冻结。
2、欧盟达成协议 以加强和扩大碳市场发展
欧盟达成了一项协议，将加强和扩大碳市场，支持“绿色协议”战略的核心内容，该战略旨在到本世纪中叶使欧洲经济实现气候中和。了解谈判情况的欧盟官员称，根据上周六的一项临时协议，碳排放权交易范围将扩大到供暖和道路运输，还将涵盖航运。欧盟还将加快从电力生产商到钢铁厂等企业履行减排义务的步伐。该绿色协议提出，到2030年将排放量在1990年的基础上至少减少55%，并在2050年之前实现净零排放。
3、中央经济工作会议解读：“稳”是明年经济工作核心，宏观政策调控力度将加大
中央经济工作会议12月15日至16日在京举行，会议在部署2023年经济工作时提出，明年要坚持稳字当头、稳中求进，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，加大宏观政策调控力度，加强各类政策协调配合，形成共促高质量发展合力。在部署工作时，会议两次提出“稳增长、稳就业、稳物价”，相比往年，稳增长被放在了更加突出的位置。专家认为，“稳”是明年经济工作的核心关键词，宏观政策调控力度将进一步加大。
4、央行：2023年的货币政策总量要够，结构要准
在中国国际经济交流中心举办的2022-2023年中国经济年会上，央行副行长刘国强对2023年的货币政策进行了解读。他表示：2023年的货币政策，总量要够，结构要准。总量要够，既包括更好满足实体经济的需要，也包括保持金融市场流动性合理充裕，资金价格维持合理弹性，不大起大落。结构要准，就是要持续加大对普惠小微、科技创新、绿色发展、基础设施等重点领域和薄弱环节的支持力度，要继续落实好一系列结构性货币政策。
5、央行研究局局长王信：大力发展绿色金融产品 加大对绿色低碳活动低成本资金支持
12月17日，在20届《财经》年会上，中国人民银行研究局的局长王信表示，绿色低碳转型对我国经济高质量发展也是重大机遇，有望驱动创新、创造额外的就业机会、大规模增加资本积累，释放新的经济增长潜能。我国绿色金融、转型金融发展空间广阔，完全有能力同时实现经济增长和绿色低碳有序转型。关键在于充分发挥市场机制的基础作用和相关政策的支持引导作用。
6、Cobre铜矿被令停业 第一量子正争取支持其运营
巴拿马政府命令第一量子矿业公司(First Quantum)停止其Cobre巴拿马铜矿的运营，此前该公司未能与加拿大矿商就新合同的条款达成一致。这一举动在拉丁美洲国家中并不常见，此前第一量子公司错过了周三晚上的最后期限，未能签署自2021年9月以来一直在进行的特许权使用费协议。这家矿业公司周五表示，正在尽一切可能支持其在巴拿马的运营，“包括通过一切可用的法律手段”。
7、耗时九个月！力拓终于完成收购 成功掌控蒙古巨型铜金矿
日前，矿业巨头力拓公司宣布，已完成对加拿大矿业公司绿松石山资源(Turquoise Hill Resources)剩余49%股权的收购。力拓此前已拥有绿松石山51%的股份，求购剩余49%的股份是为了获得更多奥尤陶勒盖（Oyu Tolgoi）铜金矿的控制权。
8、日本政府与央行拟修改2%通胀目标 或影响货币宽松政策
据共同社，多名日本政府相关人士17日表示，岸田政府基本决定，将首次修改为实现稳定的经济增长规定政府和央行职责的联合声明。关于声明中提出“尽快实现”的2%通胀目标，将以更加灵活为方向展开探讨。日本首相岸田文雄将与明年4月9日上任的央行新行长磋商后决定。现任行长黑田东彦近十年来为实现目标而推行大规模货币宽松政策，声明的修改可能会发展成修改宽松政策。
9、朱民：明年经济要实现韧性增长要聚焦到总需求管理 扩大居民消费
清华大学国家金融研究院院长、国际货币基金组织前副总裁朱民在《财经》年会2023上表示，明年经济要有一个韧性、强健、合理的增长， 政策要聚焦到总需求管理。一是扩大居民消费，其中，把恢复和扩大消费摆在优先位置；支持住房改善消费；支持新消费；消费走向农村，消费走向低收入和老年群体；政策鼓励和拉动服务消费；中央政府、地方政府和企业合作向特定居民群体发放收入补贴和消费券；多渠道增加城乡居民收入；加快城市化发展，加快户籍改革使得居住在城里但没有城市户口的10%的人口城市化消费。二是政府投资和政策激励有效带动全社会低碳投资。三是更大力度吸引和利用外资。四是改革开放支持稳健净出口。
10、机构：后续油价大概率仍会继续走修复行情
海通期货分析认为，油价进入了触底之后的修复性行情阶段，过去一周油价先是三天反弹10%随后又二天回调一度超5%，这样的先扬后抑的表现显示目前市场的交易焦点仍然会有快速切换，这也意味着油价的波动仍会成为常态，但总体来看我们判断油价阶段性低点已经大概率出现，随着美国开始购买回补战略原油储备，进一步夯实了70美元的阶段性底部区域，而中国需求的进一步恢复背景下，后续油价大概率仍会继续走修复行情，目前的发展趋向来看原油市场进一步回暖的可能性还是相对较大，只是在经历了11月之后大跌市场信心遇挫严重，在反弹阶段原油市场持仓结构显示国际市场投机净多头寸仍在下降，这意味着让投资者信心恢复需要时间和更多的积极因素出现。
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