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金属价格预测
铜：周三沪铜反弹遇阻回落，市场交投一般。美国CPI不及预期利好铜价利空美元，但是市场对此反应较为平淡。从11月美联储会议以来市场持续交易美联储加息放缓预期，已经略显疲态。现货方面，上海升水继续下滑至30元，下游成交继续萎缩。随着本年度长单交付的结束，市场交易重心逐渐转向明年，贸易升水也显示了国内需求乏力的状态。技术上看，铜价短期多次反弹遇阻，判断当前位置处于震荡区间上沿。
铝：14日沪铝窄幅震荡。铝锭铝棒库存均处于低位水平，贵州将启动减压负荷措施减缓供应恢复速度，铝市基本面具备抗跌性，但消费端乏力，去库趋势邻近尾声。国内随着病例数逐渐迎来高峰，对交易情绪存在负面影响。沪铝中期维持震荡趋势，短期考虑逢高偏空参与。
锌：沪锌主力再次在2.5万遇阻，0-1间价差拉开，市场开始考虑大宗货物运输全面放开后，临近年底、春节上下游锌市场活动的转变，倾向更有利上游通畅，而下游阻力更大。在社库有效回升前并不认为锌价会有趋势机会，但下月开始价格调整压力大。14日0#锌报25190元/吨，实时贴水现货50元/吨，对主力升水缩至365元/吨。空头头寸持有。
铅：当前美国通胀已经明显减速，但沪铅显示高位压力较大，外加市场供需情况并不支撑其走高，昨沪铅延续回落。沪铅关注上方1.59万压力，下方1.53万支撑。昨现货铅价下跌25元，主流价在1.54万。现基本面开始出现一定的走弱迹象，累库时间节点或已逐渐临近。短期铅价将受到压制，主要在1.53-1.56万区间震荡。
锡：宏观情绪偏好，提振沪锡价格走势。因消费者物价升幅低于预期，提振对美联储可能很快放缓加息步伐的乐观情绪。不过基本面持续弱势驱动，国内多数冶炼厂产量有所增加，且终端行业仍没有出现显著好转，市场整体交投情绪偏谨慎，下游持刚需采购为主。
镍：14日沪镍高位回落，现货升水小幅上涨。美国CPI数据不及预期，通胀回落得到确认，市场情绪较为乐观，或对商品价格形成支撑。需求端不锈钢进入淡季，12月和明年1月预计年度检修的安排较多，对镍消费有一定拖累。硫酸镍价格14日下跌至39600元，但镍价重心却上移，镍豆自溶硫酸镍亏损幅度扩大，警惕产业链负反馈施压镍价，脱离基本面的镍价或有向下回归的可能。
钢坯：14日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3790-3800元/吨含税出库，部分成交。下游成品材价格稳中趋弱，整体成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税上调20，报3710。（单位：元/吨）
焦炭：14日日照、青岛港 焦炭现货偏强运行。产地拿货情绪一般，两港库存较上周微增。港口现贸易现汇出库：准一级焦2820，一级焦2920；工厂承兑平仓：二级2710，准一级2810，一级2910；一级干熄3250。
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.9520元，较周二夜盘收盘跌20点。成交量230.83亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.9430元，较周三纽约尾盘涨209点，盘中整体交投于6.9715-6.9386元区间。
德国DAX30指数12月14日（周三）收盘下跌34.84点，跌幅0.24%，报14463.05点；英国富时100指数12月14日（周三）收盘下跌7.09点，跌幅0.09%，报7495.80点；法国CAC40指数12月14日（周三）收盘下跌14.19点，跌幅0.21%，报6730.79点；欧洲斯托克50指数12月14日（周三）收盘下跌11.08点，跌幅0.28%，报3975.75点；西班牙IBEX35指数12月14日（周三）收盘上涨34.37点，涨幅0.41%，报8362.07点；意大利富时MIB指数12月14日（周三）收盘下跌68.94点，跌幅0.28%，报24568.00点。
道琼斯指数12月14日（周三）收盘下跌142.95点，跌幅0.42%，报33965.69点；标普500指数12月14日（周三）收盘下跌24.65点，跌幅0.61%，报3995.00点；纳斯达克综合指数12月14日（周三）收盘下跌85.93点，跌幅0.76%，报11170.89点。
WTI 1月原油期货收报77.28美元/桶。
COMEX 2月黄金期货收跌0.4%。沪金夜盘收跌0.14%，沪银收涨0.24%。
上海黄金交易所黄金T+D 12月15日（周四）晚盘收盘下跌0.05%报407.06元/克；上海黄金交易所白银T+D 12月15日（周四）晚盘收盘上涨0.26%报5389.0元/千克。
国际铜夜盘收跌0.39%，沪铜收跌0.33%，沪铝收涨0.03%，沪锌收跌1.37%，沪铅收跌0.10%，沪镍收跌0.66%，沪锡收跌1.49%。 不锈钢夜盘收涨0.68%
LME期铜收涨20美元，报8516美元/吨。LME期铝收跌17美元，报2444美元/吨。LME期锌收跌80美元，报3238美元/吨。LME期铅收跌24美元，报2181美元/吨。LME期镍收涨78美元，报28365美元/吨。LME期锡收跌369美元，报24275美元/吨。
国内期货主力合约涨多跌少，玻璃涨超3%，螺纹、低硫燃料油、纯碱超2%，焦炭、燃料油、焦煤、铁矿石涨近2%；跌幅方面，豆二、豆粕、纸浆跌超1%。
宏观与行业要闻
1、加息更慢但利率会更高！美联储加息50个基点，上调利率峰值预期至5%以上
在连续四次超激进加息后，美联储如市场所料开始放慢加息的步伐，同时上调了利率峰值的预期水平，预计利率在加息后会达到的最高水平将超过5%，暗示未来几个月将继续加息。美东时间12月14日周三，美联储货币政策委员会FOMC会后宣布，将政策利率联邦基金利率的目标区间从3.75%至4.00%上调到4.20%至4.50%，加息幅度50个基点。和7月、9月及11月的前三次会议一样，本次的加息决策得到了FOMC投票委员的全票赞成通过。这是美联储今年3月启动本轮加息周期以来首次放慢加息速度，也是自5月初以来联储首度一次加息50个基点。在本周会议前，自6月到11月，联储已连续四次会议每次都决定加息75个基点、保持着1994年11月以来的最大单次加息幅度。
2、美联储FOMC声明及主席鲍威尔新闻发布会要点总结
FOMC声明：①美国联邦储备委员会宣布，将联邦基金利率目标区间上调50个基点到4.25%至4.5%之间，这也是美联储今年第七次加息。②委员会坚定致力于让通胀回归其2%的目标，正在进行的目标区间上调将是合适之举。③在确定目标区间未来的上调幅度时，委员会将考虑货币政策的累计紧缩、货币政策在影响经济活动和通胀上的滞后性以及经济和金融状况的发展。④委员会将继续减持美国国债、机构债券和机构抵押贷款支持证券。鲍威尔讲话：①加息还有一段路要走，之后的货币政策决定将取决于将公布的整体数据；历史教训强烈警告不要过早放松政策，将坚持到任务完成为止。②预计明年通胀将大幅下降，但年初的起跳点会较高，在确信通胀率向2％靠拢之前不会降息。③坚定地致力于将通胀率恢复至2％的目标，继续认为通胀的风险是偏上行的。④美国经济与去年相比大幅放缓，劳动力市场仍然非常紧张，楼市活动明显减弱，加息也对企业固定投资造成压力。⑤美联储的政策正接近充分限制性的利率水平，须在一段时间内维持限制性利率。
3、美联储“点阵图”解读：19位官员中17人支持加息到至少5%高位
美联储当地时间周三发布的“点阵图”显示，其在2023年开始后仍将继续加息，使得中位利率预期将进一步达到5.1%的峰值，之后，加息周期才会在与高通胀的苦战取得胜利后暂告一段落。在所有19位官员中，有17位都支持将利率升至5%或更高的水平，其中有7位官员支持在2023年将利率进一步上调至5.25%。之后，政策利率会在2024年回落至4.1%，但仍高于之前在9月份的预测值。
4、报道：日本央行据悉预计明年有进行政策评估的可能性
据知情人士透露，在对薪资增长以及全球经济潜在放缓进行仔细研究后，日本央行官员预计明年有进行政策评估的可能性。知情人士，需要对仍不确定因素的动态发展进行监控，因此政策评估不大可能在央行行长黑田东彦4月份结束任期之前进行。这其中包括年度春季薪资谈判的初步结果，通常在3月中旬左右进行。如果和过去大多数年份的模式一样，薪资谈判结果将会在黑田东彦任期内的最后一次政策会议——3月9-10日——之后得出。
5、媒体：俄罗斯软化立场，对西方价格上限回击“很克制”
俄罗斯据称在初步反制美西方对俄石油出口价格上限方面的立场出现软化。在将要发布的总统令中，不包括原油销售价格下限，也不会禁止特定国家购买其石油，但会禁止任何涉及价格上限的合同买卖。俄方将监测石油市场，了解价格上限的影响，再决定是否进一步报复。
6、中共中央、国务院：释放出行消费潜力 加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套设施建设
中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》，《纲要》指出，释放出行消费潜力。优化城市交通网络布局，大力发展智慧交通。推动汽车消费由购买管理向使用管理转变。推进汽车电动化、网联化、智能化，加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套设施建设。便利二手车交易。
7、机构：预计欧洲央行明年一季度继续加息
WisdomTree的宏观经济研究主管发布报告称，通胀见顶或经济衰退都不是欧洲央行在2023年第一季度推迟加息的理由，认为欧洲央行明年一季度会继续加息。不过，这两个理由都表明风险倾向于放慢紧缩步伐。目前预计欧洲央行将在本周四的会议上放缓加息速度至50个基点。预计欧洲央行将会开始缩减资产负债表，每月平均缩减250亿欧元。
8、三菱日联：美联储鹰派言论推动的美元强势不会持久
三菱日联经济学家认为，美联储释放的鹰派信息不大可能持续推动美元走强。美联储有发表强硬言论的动机。虽然通胀数据录得良好表现，但自从上次会议以来，市场状况明显放松，美联储可能希望遏制这种情况。不过也正因为CPI数据的疲软，美联储的任何鹰派论调都不大可能获得太多支持，无法让美元持续强势。
9、景顺：中国经济将强劲反弹，看好中国市场
12月14日，景顺2023年全球投资展望媒体分享会在线上召开。景顺首席全球市场策略师 Kristina Hooper在活动中表示，随着疫情政策的进一步优化和对房地产的充分支持，明年中国经济会有强劲的反弹，经济增长可能会达到5%甚至更高的水平。Kristina Hooper认为，在疫情管控措施进一步优化的早期阶段，科技股和互联网板块确实会表现不错，但是周期性股票表现也会不错，这两者之间不会出现太多的差距。随着美元开始走弱，会对整个新兴市场的资产都减轻压力，对中国股市也有利。
10、瑞银首席美国经济学家：美联储将把美国经济带向衰退
瑞银首席美国经济学家Jonathan Pingle在本周议息会议前夕接受专访时表示，本轮加息周期终端利率在5%左右，明年中期美国经济将陷入衰退，硬着陆风险将让美联储提前降息。近期，包括高盛、摩根大通在内的多家华尔街机构对美国经济前景发出警告，认为美联储应对通胀采取的紧缩政策周期将把美国经济带向衰退。针对美国经济风险，Pingle给出了肯定的答案：2023年中期就会发生，届时经济和就业市场都将出现萎缩。
11、IEA：随着俄罗斯出口下滑，明年油价可能会上涨
IEA表示，随着西方的制裁措施挤压俄罗斯的石油供应以及市场需求超出此前预期，明年油价可能会上涨。IEA月报显示，预计俄罗斯的石油产量将在明年第一季度末暴跌14%。如果这一预测属实，它可能会扭转石油期货的近期趋势。IEA方面称，尽管油价下跌对面临通胀飙升的消费者来说是一个可喜的消息，但对俄罗斯原油和产品供应实施禁运的全面影响仍有待观察。随着市场度过冬季，预计明年第二季度石油收支将趋于紧缩，且不排除价格再次上涨的可能性。
12、12月14日LME有色金属库存
LME铜库存增3650吨至85525吨。LME铝库存减7125吨至489300吨。LME铅库存持平至24350吨。LME锌库存减25吨至36625吨。LME锡库存减10吨至3020吨。LME镍库存增456吨至53334吨。
13、12月14日上期所有色金属仓单日报
上期所铜增加2611吨至26711吨。上期所铝增加576吨至33100吨。上期所铅增加3569吨至46598吨。上期所锌增加226吨至251吨。上期所锡增加132吨至5500吨。上期所镍增加54吨至1898吨。上期所不锈钢增加244吨至31523吨。
14、12月上旬全国流通市场钢价上涨为主
统计局最新数据显示，12月上旬，全国流通市场钢材价格上涨为主。其中：螺纹钢（Φ16-25mm，HRB400）价格为3840.1元/吨，较上期（11月下旬）上调16.6元/吨，增幅0.4%，而上期为降幅0.1%。热轧普通板卷（4.75-11.5mm，Q235）价格3990.9元/吨，较上期上调98.7元/吨，涨幅2.5%，较上期扩大2.0个百分点。
15、统计局：12月上旬全国各煤种价格均明显上涨
国家统计局12月14日公布的数据显示，12月上旬全国煤炭价格明显上涨。其中：无烟煤（洗中块，挥发份≤8%）价格1927.1元/吨，较上期上涨22.1元/吨，涨幅1.2%。焦煤（主焦煤，含硫量<1%）价格为2353.6元/吨，较上期上涨78.6元/吨，涨幅3.5%。 12月上旬全国焦炭（二级冶金焦）价格2562.9元/吨，较上期上涨137.5元/吨，涨幅5.7%。
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