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金属价格预测
铜：宏观方面，美国11月PPI数据超预期，市场对今日公布的CPI数据存在疑虑，下行幅度或不及预期。同时，消费者数据表现强劲，美联储政策前景不确定性大增，美元指数回弹至105上方。周内关注国内政治局会议，预计稳增长政策将进一步加码。当前市场屏息等待数据发布，料铜价保持在66000附近整理。
铝：疫情管控放开的利好消息逐步被消化，且本周全球市场进入今年最后一个“超级央行周”，市场情绪表现谨慎，沪期金属全线回调，沪铝跌破1.9万后继续回调，近期关注1.86万附近支撑，短期仍或在1.85-1.9万区间震荡为主，目前需求淡季效应逐渐体现，下游接货减弱，近期铝价仍或偏弱运行，前期已经出货的商家观望即可。
锌：周一沪锌主力合约较前一交易日下跌0.7%。冬季来临，欧洲电价短线上行，能源危机重新支撑锌价。基本面方面，外盘精炼锌供给偏紧，内盘持稳；库存方面，LME库存持续下行，国内社会库存周内略有增加。需求端，近日锌价高企，下游采购刚需为主。短期锌高位震荡概率较高，建议暂时观望。
铅：本周多国央行将密集宣布加息，美联储或将放缓步伐加息至50基点和宏观经济数据发布，消息密集，需注意宏观层面风险。预计在靴子落地前沪铅将维持偏弱震荡，可暂时关注下方1.54万支撑。昨现货铅价下跌150元，主流价在1.54万附近。现国内感染率有攀升趋势压制各地的运输和生产情况。铅市供需双弱基本面难有好转，料短期铅价维持1.53-1.56万区间震荡。
锡：短期宏观及消息面较为平静，锡市供应仍显宽松，国内冶炼厂开工正常，下游需求疲软，改善不明显，拖累锡价走势。国内仓单库存逐步增加，消费端整体需求前景悲观，尤其是电子行业并未有明显好转，沪锡价格承压下行，呈现趋弱走势。
镍：从盘面来看，沪镍冲高受阻回落，下跌过程中，在21.7万附近说到下方支撑，技术信号偏强。根据以往沪镍运行来看，接下来沪镍可能再度偏强。中短期技术趋势偏强，宏观面、基本面利空被屏蔽，中短期沪镍继续偏强概率更大些。但也不完全排除主力意外高抛的情况出现。
钢坯：12日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3820元/吨左右含税出库。下游成品材价格稳中趋弱，整体成交偏弱。唐山迁安普方坯资源出厂含税稳，报3740。（单位：元/吨）
焦炭：12日日照、青岛港 焦炭现货暂稳运行。贸易集港情况较好，两港库存较上周下降。港口现贸易现汇出库：准一级焦2760，一级焦2860；工厂承兑平仓：二级2710，准一级2810，一级2910；一级干熄3250。
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报6.9779元，较上周五夜盘收盘跌181点。成交量208.17亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报6.9898元，较上周五纽约尾盘跌255点，盘中整体交投于6.9663-6.9976元区间。
德国DAX30指数12月12日（周一）收盘下跌63.77点，跌幅0.44%，报14306.95点； 英国富时100指数12月12日（周一）收盘下跌30.03点，跌幅0.40%，报7446.60点； 法国CAC40指数12月12日（周一）收盘下跌27.09点，跌幅0.41%，报6650.55点； 欧洲斯托克50指数12月12日（周一）收盘下跌21.17点，跌幅0.54%，报3921.45点； 西班牙IBEX35指数12月12日（周一）收盘下跌26.68点，跌幅0.32%，报8262.52点； 意大利富时MIB指数12月12日（周一）收盘上涨31.51点，涨幅0.13%，报24309.00点。
道琼斯指数涨528.58点，涨幅1.58%，报34005.04点。标普500指数涨55.32点，涨幅1.41%，报3989.70点。纳斯达克综合指数涨139.12点，涨幅1.26%，报11143.74点。
WTI 1月原油期货收涨2.15美元，涨幅3.03%，报73.17美元/桶。
COMEX 2月黄金期货收跌1.0%，报1792.30美元/盎司。
国际铜夜盘收跌0.68%，沪铜收跌0.72%，沪铝收跌1.64%，沪锌收涨0.59%，沪铅收跌0.19%，沪镍收涨1.09%，沪锡收涨0.57%。不锈钢夜盘收跌1.00%。
LME期铜收跌169美元，报8374美元/吨。LME期铝收跌66美元，报2414美元/吨。LME期锌收涨29美元，报3270美元/吨。LME期铅收跌19美元，报2180美元/吨。LME期镍收涨85美元，报29518美元/吨。LME期锡收跌340美元，报23950美元/吨。
国内期货夜盘收盘多数下跌，棕榈油、铁矿石跌超2%，棉纱、菜粕、橡胶、豆二、20号胶、低硫燃油、菜油跌超1%；短纤、甲醇涨超1%，PTA、沥青、焦煤小幅上涨。
宏观与行业要闻
1、美联储：美国一年期通胀预期下降至2021年以来新低
纽约联储周一公布的调查显示，11月美国家庭预计未来12个月的通胀率为5.2%，这大幅低于前一个月的5.9%，创下2021年8月以来的最低水平。美国家庭对中长期的通胀预期也有所下降：对未来三年的通胀预期从3.1%降至3%，对未来五年的通胀预期从2.4%降至2.3%。具体细分项目上，美国家庭预计未来一年的汽油价格将上涨4.7%，食品价格将上涨8.3%，租金将上涨9.8%，医疗费用将上涨9.6%，大学教育将上涨9.4%。美国家庭对房价增长的预估中值从2%降至1%，这是2020年5月以来的最低水平。纽约联储表示，预期的下降在各教育和收入群体中是普遍存在的，不过来自南方的受访者预期下降的最为明显。美国家庭对收入预期增长的中值从4.3%升至4.5%，创下新高。这一增长主要来自于教育程度偏低的受访者。有11.79%的消费者预计未来三个月无法偿还最低债务，这一比例比10月时的11.56%要高。
2、耶伦：美国通胀率到2023年底将大幅降低
美国财政部部长耶伦表示，只要经济不遭受意外冲击，到明年年底通胀率将大幅降低。耶伦称，“我相信通胀会下降，我满怀希望就业市场保持健康，让人们对自己的财务状况和个人经济状况感觉良好。”当被问到美国通胀形势时，耶伦表示，希望价格上涨是“短暂的”，并说她看到了积极的迹象，包括运输成本下降和交货滞后时间缩短。“我们都知道，控制住通胀而不让它在我们的经济中扎根至关重要，”她说。“我们正在确保不会发生这种情况。”她说，经济仍然容易受到冲击，但银行系统以及企业和家庭部门都健康。“存在衰退的风险，但在我看来，这当然不是降低通胀的应有之义，”她说。
3、展望2023年，经济学家预计将会有更多通胀意外在等待投资者
在2022年，消费者遭遇了40年来最严重的生活成本冲击，美联储通过大幅加息予以应对，令许多投资者受到了惊吓。进入2023年，美国的通胀路径可能还有更多意外在等待着投资者。美国定于周二发布11月消费者价格指数，也是2022年的最后一次通胀报告。预计该报告将显示，虽然通胀放缓，但仍然接近疫情前水平的三倍。不包括食品和能源的核心CPI预计连续第二个月环比上涨0.3%，同比则上涨6.1%。该报告将强化通胀已经见顶的说法，Jefferies LLC首席金融经济学家Aneta Markowska表示。但是“在通胀前景方面，至少未来几个月我们会遭遇一些颠簸。”
4、报道：沙特阿美据悉正在就1100亿美元的沙特天然气项目与投资者接洽
沙特阿美已开始与潜在支持者就其1100亿美元的Jafurah天然气开发项目进行谈判，这家石油生产商计划开发世界上最大的非常规气田之一。知情人士称，沙特阿美正在寻求股权投资者，为沙特Jafurah气田中游和下游项目的开发提供资金。沙特阿美已经与私募股权公司和其他大型基金进行了接触。
5、下周年内最后调价窗口，油价有望迎来“第十跌”
新一轮国内成品油的调价窗口为12月19日24时，届时也将是2022年最后一次油价调价，机构预测大概率会下调。随着国际油价持续下跌，机构测算，12月9日，第4个工作日，原油变化率为下跌10.94%，预测国内成品油下调幅度为510元/吨，折算成每升的价格后，下调幅度为0.39元/升至0.44元/升，私家车加满一箱油(50L)有望便宜22元。按当前跌幅估算，如果国际油价继续走跌，那么95号汽油有望跌破8元/升。
6、商务部回应中国在世贸组织起诉美滥用出口管制措施限制芯片等产品贸易
商务部条法司负责人12日表示，2022年12月12日，中国将美国对华芯片等产品的出口管制措施诉诸世贸组织争端解决机制。中方在世贸组织提起诉讼，是通过法律手段解决中方关注，是捍卫自身合法权益的必要方式。商务部条法司负责人是在回答关于中国在世贸组织起诉美滥用出口管制措施限制芯片等产品贸易的记者提问时作出的上述回应。这位负责人说，美方近年来不断泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，阻碍芯片等产品的正常国际贸易，威胁全球产业链供应链稳定，破坏国际经贸秩序，违反国际经贸规则，违背基本经济规律，损害全球和平发展利益，是典型的贸易保护主义做法。这位负责人还表示，希望美方放弃零和博弈思维，及时纠正错误做法，停止扰乱芯片等高科技产品贸易，维护中美正常经贸往来，维护全球芯片等重要产业链供应链稳定。
7、花旗：欧洲央行或更可能加息50个基点
花旗经济学家表示，欧洲央行本周加息50个基点的可能性比加息75个基点的可能性“更大一些”，但加息的规模对未来路径并没有太大的指示性。他们在一份报告中表示，在逐次会议的情况下，他们不太相信委员会会议决定的加息幅度会为随后的利率走势提供太多信息。花旗经济学家补充称，较小幅度的加息将使欧洲央行管理委员会能够继续收紧政策，直到核心通胀形势出现好转，这可能会是在明年春末或夏季出现。
8、三菱日联：美国CPI和FOMC会议可能引发年底前的美元空头挤压
三菱日联表示，市场参与者期待着进一步确认潜在的通胀压力开始从高点上缓解，如果得到证实，这将使美元在进入年底时保持较疲软的基础。不过，在过去一个月美元大幅走低后，若这次通胀上行，或将带来更大的市场反应风险。此前美联储已明确表示，它计划较小幅度地加息50个基点。因此美元走势将主要受以下因素驱动，一是鲍威尔是否明确表示，在下一次会议上可能会再次放慢加息步伐，这对美元构成下行风险；二是美联储是否表示，需要在2023年将政策利率提高到5.0%以上，并在2024年保持更高的水平，这将对美元构成上行风险。
9、外汇经济公司TickMill：英国央行利率决议或会让英镑产生波动
外汇经济公司TickMill表示，英国央行周四的会议可能会对英镑产生特别大的波动。该公司分析师James Harte称，预计英国央行将加息50或75个基点，且它可能会加重上次会议上发出的悲观警告。周一公布的数据显示，英国在截至10月份的三个月里GDP下降了0.3%，表明英国经济正在步入衰退。他表示，鉴于英国疲弱的前景，英国央行可能会在周四的投票中出现更大的分歧。这样的结果无疑会加剧投资者的不确定性，并打击英国资产价格。
10、凯投宏观：英国10月GDP反弹或不太可能阻止第4季度整体经济收缩
凯投宏观资深英国经济学家Ruth Gregory在一份研究报告中表示，英国经济10月份增长0.5%，这表明英国经济增长的动能大于此前预期。她称，如果经济在11月和12月避免了环比下降0.2%以上，那么第四季度经济整体就不会收缩，2022年的衰退就可以避免。但由于之前通胀上升和利率上升的全部影响尚未显现，所以她认为，现在就断定经济将基本上毫发无损地逃脱衰退还为时过早。凯投宏观预计英国第四季度GDP将收缩0.1%，低于英国央行预期的收缩0.3%。
11、高盛：预计在经济衰退情景下 标普500指数将下跌20%
高盛表示，在经济衰退情景中，标普500指数可能会跌至3150点，较上周五的收市位下跌约20%。以(David Kostin为首的策略师写道，即使不出现经济衰退，由于利润率压缩程度超预期，明年的盈利也可能下降。如果抑制通胀所需的加息幅度超过市场预期的水平，那么估值也可能出人意料地下行。将美联储的温和立场视为市盈率的潜在利好因素但似乎不太可能。该行的基本预测是，标普500指数将在2023年上半年跌至3600点，然后在年底前反弹至4000点。
12、英国国家统计局：英国经济在今年8至10月出现萎缩
当地时间12月12日，英国国家统计局发布数据显示，该国经济在8月至10月期间出现萎缩。英国国家统计局称，虽然10月英国国内生产总值预计增长0.5%，与9月份下降0.6%相比，有所提升。但综合来看， 8至10月期间的国内生产总值环比下降了0.3%。过去3个月，英国所有主要行业的经济活动均有所放缓，包括制造业、建筑业和服务业。英国央行英格兰银行此前曾预测，英国经济将在今年年底陷入衰退。该行警告称，英国经济将持续衰退两年，这将是20世纪20年代有记录以来该国历时最长的经济衰退。
13、12月12日LME有色金属库存
LME铜库存减1125吨至84300吨。LME铝库存增30100吨至501675吨。LME铅库存持平至24350吨。LME锌库存减500吨至36700吨。LME锡库存减125吨至3015吨。LME镍库存减198吨至53028吨。
14、12月12日上期所有色金属仓单日报
上期所铜增加2846吨至23775吨。上期所铝持平至32273吨。上期所铅增加175吨至39561吨。上期所锌持平至25吨。上期所锡增加27吨至5322吨。上期所镍增加30吨至1196吨。上期所不锈钢增加868吨至30979吨。
15、华菱钢铁：子公司拟与涟钢集团设立合资公司
华菱钢铁(000932)12月12日晚间公告，为加强对硅钢项目的统一管理，拓展硅钢项目融资渠道，公司子公司华菱涟钢拟与公司控股股东湖南钢铁集团有限公司子公司涟源钢铁集团有限公司在娄底经开区合资成立湖南涟钢电磁材料有限公司，作为硅钢项目建设主体。该合资公司注册资本20.5亿元。其中，华菱涟钢以实物资产和货币资金出资10.5亿元，持股占比51.22%。
16、今年前11月蒙古国煤炭出口量同比增78.7%
蒙古国海关总署发布最新数据显示，2022年1-11月份，蒙古国煤炭出口总量累计2710.59万吨，同比增加1193.89万吨，增幅78.72%。出口额为57.39亿美元，同比增长120.89%。
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