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金属价格预测
铜：2日沪铜价格走强，价格上涨的原因来自于宏观预期改善，美联储加息预期放缓，市场情绪乐观。现货方面，铜市场目前还在去库，2日公布的SMM社会库存下降0.13万吨，LME铜库存也在去库，虽然现在市场需求已经很弱，但是供应端干扰也很大;而且目前正在长单谈判期，今年长单谈判情况很不明朗，冶炼厂试图控货抬高升水，今日现货升水上涨至440-500元/吨。
铝：2日沪铝震荡走强，沪铝2301合约增仓5172手涨110元至19245元/吨;近期铝价持续上涨主要驱动在于宏观情绪方面，现货市场需求孱弱，贸易商反馈卖不动货，但是在当前因上游疫情发运受阻到货偏少，进而导致库存维持低位的情况下，宏观炒作地产以及后面即将召开的经济工作会议存在较强的期待，淡季炒预期无法证伪，但是2日股市情绪走弱，商品受外盘带动接力走强，市场对美联储鸽派以及即将公布的数据存在一定预期;现货成交方面，现货市场维持弱势，即便是卖不动货，但是由于库存较少，持货商也不着急，甚至刚需的采购还能起到支撑的作用，但是铝棒加工费降至0，对需求的弱势展现的明显。
锌：本周沪锌主力合约期价宽幅震荡收涨。国内“第三支箭”地产政策利好提振市场信心、鲍威尔表示，放慢加息步伐是有意义的，美元指数走弱，国内外宏观利好共同提振有色。供应上，矿端均有增量；海外精炼锌方面，因能源价格回落及原材料宽松，部分产能将复产；国内加工费持续上涨，冶炼厂利润较好加上接近年底有赶产计划，精炼锌产量大幅增加预期。需求端，镀锌开工率继续下降，企业生产积极性不高，近期政策频发对需求预期提振，但传导至需求实际恢复仍需时间。本周大部分地区因期锌价格上涨，现货市场成交清淡。库存上，国内外偏低，国内疫情对运输的影响仍在。
铅：沪铅重心上移后上涨乏力，预计短期在基本面偏弱下，沪铅维持盘整走势，主要在1.54-1.58万区间。现货铅价收回昨日涨幅，主流价在1.55万。
锡：本周受益于伦锡库存维持递减状态，叠加国内仓单持续低位，对锡价仍有支撑。叠加美联储主席的发言进一步巩固了美国放缓加息步伐的预期，加之国内方面稳增长政策仍在加码，给予市场较大信心，提振锡价走势。不过基本面依然偏空，受半导体产业高库存拖累，消费表现尚无明显回暖，整体需求依旧疲软。
镍：美元走软利好金属，但印尼镍铁出口税推迟，利空镍价，日内沪镍高位横盘，收涨1140至202320，较昨日收盘价略持平，金川集团下调出厂价1000，现货市场金川镍升水下降至7700，俄镍升水约5500，现货市场延续清淡局面。
钢坯：2日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3640-3650元/吨左右含税出库，市场高报暂难成交。下游成品材价格窄幅调整，整体成交一般偏弱。
焦炭：2日日照、青岛港焦炭现货偏强运行。第二轮焦炭上涨陆续落地，工厂价格有上调预期。港口现贸易现汇出库：准一级焦2650，一级焦2750；工厂承兑平仓：二级2510，准一级2610，一级2710。
期货价格
在岸人民币兑美元夜盘收报7.0500，较上一交易日夜盘收涨50个基点。成交量252.22亿美元，较上一交易日减少65.94亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报7.0210元，较周四纽约尾盘涨175点，盘中整体交投于7.0723-7.0051元区间。
德国DAX30指数12月2日（周五）收盘上涨39.65点，涨幅0.27%，报14529.95点；英国富时100指数12月2日（周五）收盘下跌0.99点，跌幅0.01%，报7557.50点；法国CAC40指数12月2日（周五）收盘下跌11.72点，跌幅0.17%，报6742.25点；欧洲斯托克50指数12月2日（周五）收盘下跌6.65点，跌幅0.17%，报3977.85点；西班牙IBEX35指数12月2日（周五）收盘下跌24.89点，跌幅0.30%，报8383.01点；意大利富时MIB指数12月2日（周五）收盘下跌73.67点，跌幅0.30%，报24612.00点。
标普500指数收跌4.87点，跌幅0.12%，报4071.70点，本周累计上涨1.13%。道琼斯工业平均指数收涨34.87点，涨幅0.10%，报34429.88点，本周累涨0.24%。纳斯达克综合指数（纳指）收跌20.95点，跌幅0.18%，报11461.50点，本周累涨2.09%。纳斯达克100指数收跌0.40%，报11994.26点，本周累涨2.03%。
纳斯达克生物科技指数收涨1.21%，报4414.90点，本周累涨3.97%。
WTI 1月原油期货收跌1.24美元，跌幅1.52%，报79.98美元/桶，使得本周累计涨幅收窄至4.85%。
COMEX 2月黄金期货收跌0.3%，报1809.60美元/盎司，本周累计上涨2.30%。
上海黄金交易所黄金T+D 12月3日（周六）晚盘收盘下跌0.2%报408.01元/克；上海黄金交易所白银T+D 12月3日（周六）晚盘收盘上涨2.35%报5261.0元/千克。
截至2:30收盘，沪金主力合约收跌0.18%，报408元/克，沪银主力合约收涨2.91%，报5297元/千克，SC原油主力合约收跌2.87%，报562元/桶。
国际铜夜盘收涨1.17%，沪铜收涨1.09%，沪铝收涨0.60%，沪锌收涨0.82%，沪铅收涨1.11%，沪镍收涨3.78%，沪锡收涨1.72%。不锈钢夜盘收2.34%。
LME期铜收涨114美元，报8450美元/吨。LME期铝收涨60美元，报2546美元/吨。LME期锌收平，报3079美元/吨。LME期铅收涨29美元，报2202美元/吨。LME期镍收涨1261美元，报28862美元/吨。LME期锡收跌76美元，报23255美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，多数上涨。铁矿石、纯碱等涨超2%，乙二醇等涨超1%，塑料、淀粉等小幅上涨；豆油、菜粕等小幅下跌。
宏观与行业要闻
1、美国11月非农数据速评
美国11月非农就业人口新增26.3万人，高于预期，美联储继续面临压力。美国11月非农就业新增超预期，且平均时薪环比有所加快，劳动参与率同比微降，失业率维持在近50年来低位，意味着美联储还需继续遏制通胀。
2、油价即将调整！92#汽油有望回归“7元时代”
2022年5月，在国际原油价格不断拉升作用下，国内92#汽油一度上破10元/升关口。不过进入下半年后，尤其是11月份以来，国际原油价格降温明显，92#汽油也有望回归“7元时代”。据测算，12月1日收盘，国内第9个工作日参考原油变化率为-9.18%，预计汽柴油下调415元/吨，折升价后，92#汽油、95#汽油、0#柴油将分别下调0.33、0.34、0.35元，调价窗口12月5日24时。由于国内原油变化率正处于负值深位，因此预计12月5日24时国内成品油零售限价或迎来“二连跌”，届时消费者用油成本将明显下降。
3、全球新能源汽车产业加速发展
当前，全球新能源汽车产业发展驶入快车道，新产品新技术加快研发运用，技术创新带动产业持续升级。作为引领全球汽车产业转型升级的重要力量，中国积极参与新能源汽车领域国际合作，为促进新能源汽车行业发展贡献力量。在日前举行的2022年巴黎国际车展上，从电动化、氢燃料，到车载技术、智能出行，新能源汽车领域近百家企业到场展示了最新产品。抢抓新能源发展先机成为全球知名车企的共同选择。分析认为，国际社会应继续携手努力，加快汽车产业低碳转型，构建更加安全稳定、合作共赢的产业生态。
4、证监会同意广州期货交易所开展工业硅期货和期权交易
2022年12月2日，根据证监会消息，同意广州期货交易所开展工业硅期货和期权交易。工业硅期货和期权是广州期货交易所挂牌交易的首个品种。工业硅是“硅能源”产业的重要原料，属于绿色低碳品种。我国是全球最大的工业硅生产国、消费国和出口国。推出工业硅期货和期权，对于完善工业硅价格形成机制、提升市场主体风险管理能力和助力我国低碳经济发展具有积极意义，符合广州期货交易所服务绿色发展的定位。
5、11月份中国物流业景气指数公布：物流网络总体保持韧性
中国物流与采购联合会2日公布11月份中国物流业景气指数。受疫情多发散发等因素影响，物流运行态势放缓，物流业景气指数出现一定回落，相关行业增长出现分化。航空业务加快增长，陆运业务放缓，水路业务保持稳定，物流网络总体保持韧性。中国物流信息中心主任刘宇航表示，在促消费、保民生方面，电商领域也发挥了比较明显的作用。从全国快递物流量的总数以及实物商品的网络销售量的占比来看，都有比较大的一个回升。
6、易纲：预计明年中国的通胀仍将保持在温和区间
央行行长易纲在泰国中央银行与国际清算银行联合主办的“全球变局下的中央银行”研讨会上的致辞表示，中国当前通胀率约2%，这尤其得益于粮食的丰收和能源价格的稳定。中国天然气和石油价格与国际水平基本一致，煤炭价格保持平稳，大力发展可再生清洁能源，这对中国电价保持基本稳定发挥了重要作用。预计明年中国的通胀仍将保持在温和区间。
7、非农公布后：美联储12月加息50个基点的概率为77%
据CME“美联储观察”：美联储12月加息50个基点至4.25%-4.50%区间的概率为77%，加息75个基点的概率为23%；到明年2月累计加息75个基点的概率为54.5%，累计加息100个基点的概率为38.8%，累计加息125个基点的概率为6.7%。
8、法兴银行：美债近期反弹可能不预示着形势的好转
法国兴业银行利率策略师表示，一般美国国债大幅上扬可能暗示形势正在转变，但目前可能还不是这样。美联储主席鲍威尔对通胀将有所缓和抱有希望，但现在说通胀转向还为时过早。鉴于市场预期美联储在未来的会议上累计加息75-100个基点，美债价格上涨似乎有些过早。预计到2023年第一季度末，10年期美国国债收益率将达到3.65%，到第二季度末将逐步回落至3.50%，第三季度末将逐步回落至3.40%，第四季度末将逐步回落至3.25%。
9、三菱日联：数据强劲程度需要令人印象深刻，才能显著提振美元
鲍威尔的讲话暗示，未来的货币政策将更加微妙，这意味着未来几个月的就业报告将更加重要。美联储真正想要的是软着陆，这意味着在失业率增长规模保持在最低水平的情况下，让通胀回落到目标水平。因此，非农报告非常重要。鉴于目前市场的势头偏向于抛售美元，弱于预期的报告将比强于预期的报告引发更大的市场反应。市场也更有可能认为美联储会放松而不是收紧紧缩力度。因此，今天总体走向看起来偏向于美元疲软，数据若走强，强劲程度需要令人印象深刻，才能显著提振美元。
10、非农公布前，市场明显处于紧张的平衡状态
亚洲股市在本周几次强劲反弹后，今日出现明显的获利回吐现象，导致股市下跌。现在所有人的目光都转向了美国非农就业数据。市场预期新增就业人数20万人，在经济放缓明显的情况下，这将增加美联储放缓加息的希望。但事实可能会证明，风险资产很难获利。总体而言，市场明显处于紧张的平衡状态，因为昨天的ISM制造业PMI数据疲弱，跌至荣枯线下方，经济如果出现过度放缓迹象，将加剧衰退担忧。
11、法兴银行：美德10年期国债利差预计将在2023年收窄至100个基点
法兴银行利率策略师称，到2023年，10年期美国国债和德国国债的收益率差可能收窄至近100个基点。根据Tradeweb的数据，目前两者利差为172个基点。法兴银行策略师预计利差将收窄的原因之一是，市场预期美国核心通胀可能已见顶，而欧元区核心HICP尚未触顶。另一个原因是，欧洲央行要在春季加息，而美联储已经“走在了前面”，欧元实际曲线与更为宽松的政策立场一致。这些策略师们表示，欧洲央行即将启动量化紧缩，而美联储可能会考虑自己的QT计划。
12、人民币对美元汇率连续三日上涨 近日走出强劲上涨势头
人民币汇率近日走出强劲上涨势头。短期来看，是受到市场情绪等因素的影响。目前，美国经济衰退的预期在加强，在通胀数据降温回落、美联储“暗示”放缓加息的背景下，美元指数11月累计跌幅超5%，推升人民币对美元走强。长期来看，人民币汇率走强表明对国内经济回稳向上的预期在加强，近期国内围绕疫情优化、房地产等领域利好政策频出，提升了市场对未来中国经济复苏的信心。
13、12月2日LME有色金属库存
LME铜库存减825吨至87450吨。LME铝库存减1225吨至497925吨。LME铅库存持平至23750吨。LME锌库存减875吨至40350吨。LME锡库存增30吨至3110吨。LME镍库存增150吨至53274吨。
14、本周上期所有色金属库存
本周上期所铜库存较上周减5023吨至65226吨。本周上期所铝库存较上周减14540吨至95477吨。本周上期所铅库存较上周减4934吨至38688吨。本周上期所锌库存较上周减2472吨至17931吨。本周上期所锡库存较上周增644吨至4708吨。本周上期所镍库存较上周增377吨至3668吨。
15、12月2日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减2971吨至27385吨。上期所铝减74吨至31795吨。上期所铅减1247吨至35552吨。上期所锌减100吨至175吨。上期所锡增336吨至4287吨。上期所镍减6吨至1280吨。上期所不锈钢减242吨至21838吨。
16、秦皇岛港煤炭库存直逼600万吨的高位
本周秦皇岛港煤炭库存继续向上攀升，一举超越去年同期，并朝着600万吨的高位逼近。相关数据显示，截至12月2日，港口存煤量为592万吨，较上周同期增加30万吨，较上月同期增加188万吨，较去年同期增加59万吨。
17、11月份河北省钢铁行业PMI为41.5%
河北省冶金行业协会发布的11月份河北省钢铁行业PMI为41.5%，环比下降3.5个百分点，仍处于临界点以下。主要分项指数中，新订单、新出口订单、产出、成品材库存和原材料库存分别下降2.7、8.6、7.2、3.8及3.8个百分点；成品材出厂价及原料采购价格分别上升3.3和1.0个百分点。河北省钢铁行业PMI连续两个月处于临界点以下，但钢企亏损面逐步收窄。综合研判，虽然市场心态、基础市场面依然不够稳定，但整体处于常态化调整阶段，河北省钢铁市场运行基本稳定。
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