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金属价格预测
铜：基本面，上游铜矿进口供应增长，铜矿加工费TC上升，利润驱动下炼厂产量逐渐爬升；此外国内粗铜紧张局面仍存，但是出现边际改善态势。近期市场到货量增多，近日国内库存增加明显，下游恐高情绪升温，现货升水回落；同时LME铜库存去库放缓，注销仓单开始回落，预计铜价高位调整。技术上，沪铜2212合约极阴线行情疲软模糊，主流多头减仓较大。
铝：近期美元持续下跌给有色金属价格提供支撑，且国内疫情防控政策持续优化，昨沪铝继续呈震荡偏好的态势，但1.9万处压力明显，盘面整体涨幅也受限，近期低库存及及宏观面情绪偏好使得铝价重心上移，但多地区疫情影响仍在，铝货源运输仍有一定限制，且传统消费淡季临近，铝价回落风险仍在，短期继续在1.86-1.9万附近震荡为主。
锌：短期来看市场情绪修复，低库存与弱需求相互拉扯，沪锌或高位震荡为主，参考区间2.35-2.48万。操作上建议库存较多厂商适当出货止盈，库存不多可暂观望。
铅：原生铅生产平稳，上周开工率小幅滑落，近日现货散单供应偏紧，但高价格或抑制下游拿货积极性；废电瓶价格上调，货源仍偏紧，部分地区再生铅炼厂减产因素消退后，受此前未交付的长单及再生铅利润恢复的影响部分企业达到满产状态，再生铅炼厂周度开工率略有提升，废电瓶采购量预期增加，总体上铅锭供应有增量；铅蓄电池步入淡季消费趋弱，部分企业订单有所下滑，预期有缓慢减产。
锡：受益于多重利好消息刺激，加之LME锡连续去库，伦锡价格维持高位，从基本面上看看锡矿供应有所回落，国内冶炼厂开工正常，产量逐步消耗前期锡矿增量，进口锡锭仍有流入，且终端需求没有出现显著好转，下游目前以刚需采购为主。
镍：当下支撑镍价的主要利多因素仍是低库存，尤其LME存较大挤仓风险，价格延续高波动局面。沪镍价格上行至相对高位，对需求开始形成抑制，反应在精炼镍现货升水持续下调，但交割品矛盾缓解前，价格亦难有明显下跌，建议先观望。
钢坯：16日唐山钢坯涨40报3560元/吨，目前唐山本地及周边部分钢厂普碳方坯报3560元/吨，秦皇岛卢龙钢厂普碳方坯涨40报3560元/吨均含税出厂。昨日黑色系期螺高开高走，支撑现货市场高报情绪，唐山市启动重污染天气Ⅱ级应急响应，具体解除时间另行通知。目前钢坯社会库存数据偏低，加上环保限产消息提振下，厂商挺价盼涨情绪较浓，故预计短期钢坯价格坚挺。
焦炭：16日临汾一级湿熄焦出厂含税2430元/吨；唐山准一级湿熄焦含税到厂2420元/吨；潍坊准一级干熄焦出厂含税2780元/吨。国内焦炭市场暂稳运行。供应方面，焦企利润亏损严重，临汾部分焦企关停4.3米焦炉，生产积极性一般，多数维持前期生产状态，且随着部分中间投机贸易商进场拿货及钢厂对焦炭开始适当补库，焦企出货明显转好，焦炭供需面格局趋于好转，叠加原料煤竞拍市场情绪回暖，流拍比例减少，焦炭成本支撑增强，宁夏、内蒙个别焦企对焦炭提涨100-200元/吨，主流焦企暂观望为主。需求方面，受终端市场影响，多数钢厂仍在亏损，高炉开工率下降，然考虑到后期雨雪天气等因素影响，部分库存低的钢厂开始适当补库。港口方面，两港库存稳中有增，贸易集港情况好转，预计短期内焦炭市场暂稳观望。
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报7.0999元，较周二夜盘收盘跌554点。成交量310.78亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.1078元，较周二纽约尾盘跌594点，盘中整体交投于7.0453-7.1115元区间。
德国DAX30指数11月16日（周三）收盘下跌143.56点，跌幅1.00%，报14234.95点； 英国富时100指数11月16日（周三）收盘下跌19.00点，跌幅0.26%，报7350.44点； 法国CAC40指数11月16日（周三）收盘下跌34.44点，跌幅0.52%，报6607.22点； 欧洲斯托克50指数11月16日（周三）收盘下跌32.64点，跌幅0.83%，报3882.45点； 西班牙IBEX35指数11月16日（周三）收盘下跌88.80点，跌幅1.08%，报8099.60点； 意大利富时MIB指数11月16日（周三）收盘下跌158.75点，跌幅0.64%，报24541.00点。
道琼斯指数11月16日（周三）收盘下跌38.96点，跌幅0.12%，报33553.96点； 标普500指数11月16日（周三）收盘下跌31.93点，跌幅0.80%，报3959.80点； 纳斯达克综合指数11月16日（周三）收盘下跌174.75点，跌幅1.54%，报11183.66点。
WTI 12月原油期货收跌1.33美元，跌幅1.53%，报85.59美元/桶。
COMEX 12月黄金期货收跌将近0.1%，报1775.80美元/盎司。
上海黄金交易所黄金T+D 11月17日（周四）晚盘收盘上涨0.02%报406.25元/克；上海黄金交易所白银T+D 11月17日（周四）晚盘收盘下跌0.14%报4902.0元/千克。
截至2:30收盘，沪金主力合约收涨0.18%，报407元/克，沪银主力合约收跌0.41%，报4902元/千克，SC原油主力合约收跌0.84%，报637元/桶。
沪铜夜盘收跌0.49%，沪铝收跌0.48%，沪锌收跌0.70%，沪铅收跌1.45%，沪镍收跌3.58%，沪锡收跌2.02% 。不锈钢夜盘收跌1.59%。
LME期铜收跌83美元，报8294美元/吨。LME期铝收跌23美元，报2412美元/吨。LME期锌收跌58美元，报3054美元/吨。LME期铅收跌48美元，报2170美元/吨。LME期镍收跌2722美元，报27532美元/吨。LME期锡收涨249美元，报23635美元/吨。
螺纹期货夜盘收跌0.88%，热卷收跌1.08%；铁矿石期货收跌0.62%。焦炭夜盘收跌0.90%，焦煤收跌1.16%。橡胶夜盘收涨0.32%，沥青收跌0.38%。豆粕夜盘收跌0.24%，菜粕收跌0.07%。郑棉夜盘收跌0.07%。
宏观与行业要闻
1、高盛上调美联储政策利率预期，预计峰值将达到5%-5.25%
高盛集团以Jan Hatzius为首的经济学家们上修美联储的终端政策利率区间预期至5.00%-5.25%，之前预计FOMC最终会加息至4.75%-5.00%。高盛预计，美联储将在12月份加息50个基点，2023年2月份、3月份、5月份将依次加息25个基点。
2、二十国集团领导人峰会闭幕，承诺合作应对全球挑战
二十国集团领导人第十七次峰会16日在印度尼西亚巴厘岛闭幕，峰会通过《二十国集团领导人巴厘岛峰会宣言》。宣言强调，作为全球大型经济体，二十国集团成员认识到有必要通过承担集体责任、采取合作举措，以促进世界经济复苏、应对全球挑战，为强劲、可持续、平衡和包容增长奠定基础。宣言指出，当前全球多重危机叠加，世界经济经历了新冠肺炎疫情带来的破坏，以及气候变化等其他挑战导致经济下滑、贫困加剧、全球复苏放缓并阻碍实现可持续发展目标。
3、美联储乔治：在不出现经济衰退的情况下降低通胀可能是不可行的
美联储传声筒”华尔街日报记者Nick Timiraos表示，美国堪萨斯城联储主席乔治一直准备放慢加息步伐，但她表示，美联储面临的“真正挑战”是避免过早停止加息，否则这之后将需要恢复加息。乔治称：“我看到的是劳动力市场非常紧张，我不知道如何在不出现真正的经济放缓的情况下、甚至经济收缩的情况下来降低通胀水平。”
4、欧洲央行：金融稳定风险升温 技术性衰退可能性增加
欧洲央行警惕地指出，随着经济前景趋于黯淡，且央行采取行动抗击创纪录的通胀，从银行、政府到家庭，都将面临不断上升的稳定性风险。欧洲央行周三在《金融稳定评估》报告中称，生活成本压力正在损害人们的偿债能力，而欧洲持续恶化的经济前景威胁企业利润。政府举借债务以缓和能源危机的影响之际，公共财政可能面临潜在威胁，此外，股市可能承受进一步下行压力，房价在持续多年走高后可能即将掉头向下。欧洲央行副行长金多斯在声明中称，民众和企业已经感受到通胀上升和经济活动放缓的影响，我们的评估是，金融稳定风险已经增加，欧元区出现技术性衰退的可能性上升。
5、中国央行：10月新发放个人住房贷款利率为4.3% 较上年末下降133个基点
中国央行在第三季度中国货币政策执行报告中称，2022年9月29日，人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限。符合条件的城市政府，可自主决定在 2022 年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。政策出台后，从实际发放的商业性个人住房贷款利率看，2022年10月新发放个人住房贷款利率为4.3%，较上月下降4个基点，较上年末下降133个基点。
6、央行：预计PPI年内将维持低位运行
央行发布第三季度中国货币政策执行报告，其中提到，第三季度猪肉、蔬菜等食品价格上涨较快，而出行住宿等服务价格受疫情影响涨幅不及往年水平，CPI上行总体较为温和。同时，国际原油等大宗商品价格震荡下行带动PPI涨幅持续回落，10月同比涨幅转负，预计年内将维持低位运行。展望未来，我国经济总供求大体平衡，货币政策保持稳健，产业链、供应链运转较为通畅，居民通胀预期平稳，具备保持物价水平基本稳定的有利条件。
7、央行：坚持稳字当头、稳中求进 推动经济实现质的有效提升和量的合理增长
央行发布2022年第三季度中国货币政策执行报告，下一阶段，坚持稳字当头、稳中求进，深化金融体制改革，建设现代中央银行制度，抓好政策措施落实，着力稳就业稳物价，发挥有效投资的关键作用，巩固和拓展经济回稳向上态势，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
8、央行：保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定
央行发布第三季度中国货币政策执行报告：下一步将密切关注主要发达经济体经济走势和货币政策调整的溢出影响，以我为主兼顾内外平衡。坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，坚持市场在汇率形成中起决定性作用，坚持底线思维，加强预期管理，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。统筹做好经济发展和风险防范工作，保持金融体系总体稳定，建立健全金融风险防范、预警和处置机制，坚决守住不发生系统性金融风险的底线，维护好广大人民群众的利益。
9、央行：高度重视未来通胀升温的潜在可能性 不断夯实国内能源市场平稳运行的有利条件
央行发布第三季度中国货币政策执行报告。央行称，高度重视未来通胀升温的潜在可能性，特别是需求侧的变化，不断夯实国内粮食稳产增产、能源市场平稳运行的有利条件，做好妥善应对，保持物价水平基本稳定。落实好普惠小微贷款支持工具、碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用、科技创新、普惠养老、交通物流、设备更新改造专项再贷款，强化对重点领域、薄弱环节和受疫情影响严重的行业、市场主体的支持。落实落细金融服务小微企业、民营企业敢贷会贷长效机制，增强微观主体活力。继续深化利率市场化改革，优化央行政策利率体系，发挥存款利率市场化调整机制重要作用，着力稳定银行负债成本，释放贷款市场报价利率改革效能，推动降低企业融资和个人消费信贷成本。
10、11月16日LME有色金属库存
LME铜库存减300吨至89675吨。LME铝库存减5850吨至532975吨。LME铅库存增3275吨至30025吨。LME锌库存减325吨至42800吨。LME锡库存持平至3475吨。LME镍库存减96吨至49926吨。
11、11月16日上期所有色金属仓单日报
上期所铜增加315吨至61976吨。上期所铝减少2646吨至56464吨。上期所铅持平至47294吨。上期所锌增加1760吨至2362吨。上期所锡增加200吨至3247吨。上期所镍持平至2095吨。上期所不锈钢减少61吨至17529吨。
12、中钢协：11月上旬重点钢企生产粗钢1986.78万吨
2022年11月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢1986.78万吨、生铁1809.16万吨、钢材1914.69万吨。其中粗钢日产198.68万吨，环比下降2.09%；生铁日产180.92万吨，环比下降4.58%；钢材日产191.47万吨，环比下降9.13%(受鞍钢集团ERP取数原则和部分企业月底集中入库等因素影响，本旬钢材产量相比上一旬的下降幅度较大；剔除相关影响因素，本旬钢材日产量比上一旬下降4.0%)。
13、中煤能源10月份商品煤产量下降4.2% 销量下降24.8%
中煤能源发布的公告显示，2022年10月份，中煤能源商品煤产量为916万吨，同比下降4.2%，而上月为增长31.8%；环比减少204万吨，下降18.2%。10月份，中煤能源商品煤销量为1989万吨，同比下降24.8%，较上月降幅拉大12.4个百分点；环比减少256万吨，下降11.4%。其中，自产商品煤销量为1025万吨，同比增长17.5%，增幅较上月收窄17.5个百分点；环比减少110万吨，下降9.7%。
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