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金属价格预测
铜：周五两大利好消息兑现，沪铜再涨千元。其一，美国十月CPI数据低于预期，同时，美联储多位官员释放“减速”信号，市场进一步押注美联储加息放缓，美元大幅走低，推动铜价走高。其二，中央发布“20条防控措施”，国内管控措施放宽使得市场信心进一步回暖，提振铜价。需要注意资金在利好兑现，大幅收涨后可能存在的获利离场可能性，谨慎提防价格回落。
铝：周五沪铝主力合约2212上涨1.11%报18755元/吨。现货方面，周五无锡电解铝报价18750元/吨，上涨210。消息方面，吕梁市统计局发布的《前三季度吕梁市经济运行情况》中显示，前三季度全市经济运行呈稳步发展的态势。规上工业增加值同比增长8.5%，其中有色冶炼业增长13.9%，拉动全市规上工业增速0.8个百分点。氧化铝产量1019.5万吨，增长16%。
锌：周五沪锌主力合约较前一交易日上涨1.38%。基本面来看，国内锌精矿供给趋向宽松，锌锭产量大概率上行。消费端，部分下游企业生产及运输受到不同程度影响，现货上，出货较前期增多带动升水小幅下调，但锌价上涨导致市场观望为主，整体成交较为冷淡。
铅：料短期沪铅重心上移后高位承压，主要在1.51-1.59万区间震荡。现货铅价涨势放缓上涨25元，主流价临近1.54万。现市场交割临近，铅锭将陆续到库，社会库存有上升预期，或将拖累铅价，预计短期铅价上方空间有限，主要在1.5-1.54万区间警惕回落风险。
锡：本周锡价反转，价格低位大幅反弹，空头离场明显。近期宏观预期转向明显，带动市场多头躁动，国内锡库存偏低对锡价带来一定支撑。短期锡价或维持强势。
镍：周五沪镍主力合约较前一交易日上涨4.06%。基本面来看，镍铁方面，受下游需求呈弱影响铁厂挺价意愿减弱。需求端，钢厂限制无锡地区的304低价，现货报价稍有上调，但效果不及预期；昨日取消了该限价政策，现货报价继续下降。合金方面，民用合金已进入淡季叠加高镍价影响需求再次下移。硫酸镍方面，供需两旺局面持续。
钢坯：11日唐山钢坯直发成交尚可，仓储现货报3590-3600元/吨含税出库，部分成交。下游成品材价格不同幅度上行，整体成交一般偏可。秦皇岛卢龙普方坯出厂含税价格上调30，执行3500。
焦炭：11日日照、青岛港 焦炭现货偏弱运行。贸易集港继续回暖，两港库存整体有增。港口现贸易现汇出库：准一级焦2530，一级焦2630；工厂承兑平仓：二级2410，准一级2510，一级2610。
期货价格
在岸人民币兑美元夜盘收报7.0935，较上一交易日夜盘收涨905个基点。成交量343.92亿美元，较上一交易日减少1.01亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.0920元，较周四纽约尾盘涨601点，盘中整体交投于7.1888-7.0578元区间。
德国DAX30指数11月11日（周五）收盘上涨81.43点，涨幅0.58%，报14227.52点；英国富时100指数11月11日（周五）收盘下跌43.39点，跌幅0.59%，报7331.95点；法国CAC40指数11月11日（周五）收盘上涨37.79点，涨幅0.58%，报6594.62点；欧洲斯托克50指数11月11日（周五）收盘上涨23.09点，涨幅0.60%，报3869.65点；西班牙IBEX35指数11月11日（周五）收盘下跌35.50点，跌幅0.44%，报8097.70点；意大利富时MIB指数11月11日（周五）收盘上涨67.72点，涨幅0.28%，报24462.00点。
道琼斯指数11月11日（周五）收盘上涨33.81点，涨幅0.10%，报33749.18点；标普500指数11月11日（周五）收盘上涨34.98点，涨幅0.88%，报3991.35点；纳斯达克综合指数11月11日（周五）收盘上涨209.18点，涨幅1.88%，报11323.33点。
WTI 12月原油期货收涨2.49美元，涨幅2.88%，报88.96美元/桶，本周累计下跌3.94%。
COMEX 12月黄金期货收涨0.9%，报1769.4美元/盎司，本周累计上涨5.5%。
上海黄金交易所黄金T+D 11月12日（周六）晚盘收盘下跌0.17%报407.17元/克；上海黄金交易所白银T+D 11月12日（周六）晚盘收盘下跌1.05%报4923.0元/千克。
截至2:30收盘，沪金主力合约收跌0.21%，报407元/克，沪银主力合约收跌1.10%，报4934元/千克，SC原油主力合约收涨0.45%，报677元/桶。
国际铜夜盘收涨0.40%，沪铜收涨0.12%，沪铝收涨1.28%，沪锌收涨0.40%，沪铅收涨1.03%，沪镍收涨1.67%，沪锡收涨1.51%。不锈钢夜盘收涨0.41%。
LME期铜收涨221美元，报8492美元/吨。LME期铝收涨136美元，报2464美元/吨。LME期锌收涨140美元，报3024美元/吨。LME期铅收涨64美元，报2162美元/吨。LME期镍收涨976美元，报26925美元/吨。LME期锡收涨991美元，报21315美元/吨。
国内期货主力合约多数上涨，乙二醇涨超3%，焦煤、焦炭涨近3%，铁矿石、棕榈油、PTA、燃料油涨超2%。跌幅方面，液化石油气（LPG）跌超1%。
宏观与行业要闻
1、机构分析：美联储转向加息50个基点，欧洲央行/英国央行料跟上
美国CPI数据发布后，市场的反应是，美联储很可能在12月加息50个基点。市场预期美联储12月加息50个基点的概率一度高达90%，只有10%的可能性加息75个基点。欧洲央行和英国央行可能会跟随美联储调整加息步伐，这两家央行加息75个基点的概率已经低于50%。市场对欧洲央行加息75个基点的定价从60%的概率降至45%。而市场对英国央行12月加息75个基点的定价已经从50%的概率降至30%。我们仍然认为欧洲央行和英国央行可能会在12月调整加息步伐，加息50个基点。这应该会给已经被美国CPI数据提振的风险市场提供支持
2、广期所发布关于工业硅期货和工业硅期权合约及相关规则公开征求意见的公告
其中提到，工业硅期货合约的合约月份为1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12月。工业硅期货合约的交易单位为5吨/手。工业硅期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。工业硅期货合约交割月份以前的月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。
3、欧盟下调意大利2023年经济预期
欧盟委员会当地时间11日发布经济预测报告，上调2022年意大利预期经济增长率至3.8%，此前预计为2.9%，同时下调2023年意大利预期经济增长率至0.3%，此前预计为0.9%。报告显示，今年意大利通货膨胀率将攀升至8.7%，到2024年将放缓至2.3%。欧盟委员会经济事务委员真蒂洛尼表示，能源价格的冲击和外部前景的恶化将影响意大利经济前景。高投入成本、融资条件收紧和需求放缓将抑制投资。
4、发力绿色投资 险资扎堆布局新能源赛道
在“双碳”目标下，包括新能源在内的绿色投资成为险资的布局方向之一。近日，中国人寿与中国中车签署协议，确认将在新能源等领域开展合作。今年以来，险资通过股权投资、债权投资等多种方式加大对新能源赛道的投资力度。业内人士认为，险资入局新能源赛道，是保险机构获取稳定投资收益、保险资金实现保值增值的有效手段，同时也有助于新能源企业的长期稳定发展。
5、2022年10月汽车工业产销情况
据中国汽车工业协会统计分析，2022年10月，汽车产销延续平稳发展态势。2022年10月，汽车产销分别完成259.9万辆和250.5万辆，环比分别下降2.7%和4.0%，同比分别增长11.1%和6.9%。2022年1-10月，汽车产销分别完成2224.2万辆和2197.5万辆，同比分别增长7.9%和4.6%。
6、工信部：1-9月全国家用电冰箱产量6433.1万台 同比下降3.1%
工信部：2022年1-9月，全国家用电冰箱产量6433.1万台，同比下降3.1%；房间空气调节器产量17491.5万台，同比增长3.5%；家用洗衣机产量6424.9万台，同比增长2.3%。
7、欧洲央行管委Holzmann：超出必要的财政政策破坏了抗通胀努力
欧洲央行管理委员会成员兼奥地利央行行长Robert Holzmann说，欧元区政客们花太多钱来对抗生活成本危机，可能会破坏欧洲央行的抗通胀努力。“由于通胀造成社会动荡，财政政策被迫介入，”Holzmann表示。他还称，在整个欧洲特别是在奥地利存在的问题是，数据显示行动并不是特别具有针对性，因此要花费超出必要水平的钱。
8、北欧联合银行：欧元兑美元短期或进一步走高 但三个月后料跌至0.97
欧元兑美元已大幅上涨。北欧联合银行经济学家表示，美元通常在冒险时期走弱，而我们可以在未来几周看到这种情况。预计美元在非常短期内可能会进一步走弱，欧元兑美元料在12月初之前升至1.05。尽管如此，该行仍预计三个月后欧元兑美元将跌至0.97。经济学家们表示，“鉴于工资的高增长和劳动力市场的紧张，美联储对抗通胀的努力仍未结束。美联储明年加息的幅度可能超过我们和市场目前的预期。欧元和美元之间的息差可能会有打压欧元兑美元走低。此外，更高的利率也意味着避险情绪可能在未来三个月重新回到市场，导致欧元兑美元走低。”
9、经济日报：报复性大涨？人民币汇率涨跌自有逻辑
人民币对美元汇率再次出现大幅反弹。11月11日，人民币对美元汇率中间价报7.1907，上调515点，升幅创2022年5月23日以来最大。此次反弹的直接诱因，是美国10月CPI数据低于预期。通胀超预期回落，叠加美联储此前释放的放缓加息信号，市场期盼美联储加息步伐能够放缓。大涨是有，但是不是报复性大涨则值得商榷。市场供求始终起着决定性作用，这才是人民币汇率涨跌的底层逻辑。从中长期看，一是中国经济基本面好，支撑币值坚挺。二是国际收支双顺差，外汇供过于求。三是通货膨胀低，人民币购买力强。
10、俄罗斯对美国取消俄市场经济地位作出回应
俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫当地时间11日对媒体表示，美国取消俄罗斯市场经济地位表明，美国继续在所有可能的方向上采取行动向俄罗斯施加压力。佩斯科夫说，制裁并没有破坏俄罗斯经济的稳定，而是给全球经济，特别是欧洲经济带来了动荡。美国经济也因此遭受通货膨胀和能源市场混乱的影响。所以，美国取消俄市场经济地位，是打压俄罗斯路线的延续，它丝毫无助于全球市场的稳定。美国商务部10日宣布，美国将不再把俄罗斯视为市场经济国家。
11、11月11日LME有色金属库存
LME铜库存减2150吨至77875吨。LME铝库存减3325吨至549275吨。LME铅库存减300吨至26800吨。LME锌库存减75吨至42975吨。LME锡库存减145吨至3660吨。LME镍库存减78吨至50304吨。
12、11月11日上期所有色金属仓单日报
上期所铜增7241吨至32247吨。上期所铝减845吨至51844吨。上期所铅增6637吨至39793吨。上期所锌增225吨至325吨。上期所锡增439吨至2432吨。上期所镍增24吨至1666吨。上期所不锈钢增1442吨至12808吨。
13、本周上期所有色金属库存
本周上期所铜库存较上周增17112吨至76176吨。本周上期所铝库存较上周减25180吨至136460吨。本周上期所铅库存较上周增689吨至44631吨。本周上期所锌库存较上周减1789吨至23136吨。本周上期所锡库存较上周增469吨至2671吨。本周上期所镍库存较上周增1575吨至4634吨。
14、欧盟禁运未能刺激俄煤增加折扣
能源发展中心在10月份的报告中称，欧盟对俄罗斯煤炭实施的于8月10日生效的禁运，并未导致俄罗斯煤价增加折扣。禁运并没有导致俄罗斯煤炭折扣增加，尽管折扣仍然非常大：亚洲市场折扣为50%，欧洲市场折扣接近60%。
15、因国内产量增加 10月印度动力煤进口环比下降
印度咨询公司Coalmint数据显示，随着印度国内煤炭产量增加，抑制了对进口煤的需求，10月份，印度动力煤进口量环比下降9%至1200万吨。印度煤炭部数据显示，今年10月份，印度煤炭总产量环比增加14%至6600万吨。
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