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金属价格预测
铜：周五沪铜低开高走，市场交投活跃。秘鲁Las Bambas铜矿周四发布声明称，由于近期道路封锁，该项目开始削减产能。Las Bambas项目占到全球铜供应总量的2%。智利国家铜业委员会周四表示，9月智利铜产量下降4.27%至428300吨。现货市场，上海升水120元，现货升水持续回落，但月差持稳在千元以上，下游表现一般，下周将有俄罗斯进口货进入现货市场。技术上看，铜价短期表现强势，观望为主。
铝：4日沪铝跟随国内金融市场震荡偏强，现货升水略有抬升。目前宏观环境偏空，需求动力有限，但铝市受到低库存、高成本支撑。本周铝锭库存大幅下降3万吨至58万吨，河南、贵州、山东等地均有产量下降可能，后续仍有去库空间。LME对俄罗斯金属讨论截止日已过，对俄铝可能采取的制裁令价格存在大幅波动风险，震荡趋势中以回调买入为主。
锌：国内锌社库本周降库快，SMM七地库存减少1.89万吨至5.99万吨，推升交割月锌价。4日现锌上调报价至24400元，对交割月延续实时620元/吨升水。沪锌主力反弹到2.32-2.33万间。预计强阻力在2.38万一线。多头锁定盈利，关注阻力位表现。
铅：日内沪铅跟涨，4日原生铅上调到1.51万元/吨，原再生铅价差扩大到175元/吨，废料报价上调，再生供应恢复中。SMM铅社库周内减少4800吨在5.5万吨。交割前，短多背靠40日线持有。
锡：国内沪锡主力回升至15.84万附近，在市场情绪悲观，及消费预期难有明显改善的背景下，锡仍建议震荡偏空看待；预计下周一现货锡锭调整空间不大。
镍：4日沪镍价格继续高位震荡。国内镍铁价格涨至1400元/镍，在镍矿供应偏紧推动下国内镍铁价格持续拉涨，但钢厂出于维护自身利润空间考量下，对当前镍铁价格采购态度偏谨慎，双方博弈加剧。镍中间品供应偏紧，折价系数上涨，加之硫酸镍消费表现较好，硫酸镍价格持续上行后企稳，镍豆自溶硫酸镍即期利润好转。在新能源行业消耗纯镍大幅下降的背景下，纯镍显性库存依旧维持去库，镍结构性短缺矛盾仍存,镍价维持高位震荡向上趋势不变。
钢坯：4日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3530-3540元/吨含税出库。下游成品材价格稳中小幅趋强，整体成交一般。唐山迁安普方坯资源出厂含税上调20，报3470。（单位：元/吨）
焦炭：4日日照、青岛港 焦炭现货弱势运行。第二轮 焦炭提降开启，工厂价格有下调预期。港口现贸易现汇出库：准一级焦2630，一级焦2730；工厂承兑平仓：二级2610，准一级2710，一级2810。
期货价格
在岸人民币11月4日16:30收盘上涨，美元兑人民币报7.2703，较上一交易日下跌497点，成交量为323.75亿美元
德国DAX30指数11月4日（周五）收盘上涨332.33点，涨幅2.53%，报13462.52点；英国富时100指数11月4日（周五）收盘上涨164.12点，涨幅2.28%，报7352.75点；法国CAC40指数11月4日（周五）收盘上涨173.16点，涨幅2.77%，报6416.44点；欧洲斯托克50指数11月4日（周五）收盘上涨94.57点，涨幅2.63%，报3687.75点；西班牙IBEX35指数11月4日（周五）收盘上涨78.89点，涨幅1.00%，报7947.79点；意大利富时MIB指数11月4日（周五）收盘上涨574.98点，涨幅2.53%，报23281.00点。
道琼斯指数11月4日（周五）收盘上涨401.97点，涨幅1.26%，报32403.22点；标普500指数11月4日（周五）收盘上涨51.51点，涨幅1.38%，报3771.40点；纳斯达克综合指数11月4日（周五）收盘上涨132.31点，涨幅1.28%，报10475.25点。
WTI 12月原油期货收涨4.44美元，涨幅5.03%，报92.61美元/桶，本周累涨5.36%。
COMEX 12月黄金期货收涨2.8%，报1676.50美元/盎司。
截至2:30收盘，沪金主力合约收涨0.85%，报393元/克，沪银主力合约收涨3.86%，报4762元/千克，SC原油主力合约收涨2.59%，报718元/桶。
国际铜夜盘收涨4.82%，沪铜收涨4.41%，沪铝收涨1.32%，沪锌收涨3.97%，沪铅收跌0.07%，沪镍收涨1.23%，沪锡收涨6.26%。不锈钢夜盘收涨1.20%。
LME期铜收涨538美元，涨幅7.11%，报8099美元/吨，本周累计上涨7.27%。LME期铝收涨92美元，报2356美元/吨。LME期锌收涨154美元，报2874美元/吨。LME期铅收涨1美元，报1996美元/吨。LME期镍收涨1008美元，涨幅4.42%，报23811美元/吨，本周累涨7.57%。LME期锡收涨1110美元，涨幅6.25%，报18872美元/吨。
国内期货主力合约多数上涨，焦煤、铁矿涨超4%，焦炭涨近4%，纯碱涨超3%，菜油、棉花涨近3%。跌幅方面，豆一、豆二、乙二醇（EG）、豆粕、液化石油气（LPG）小幅下挫。
宏观与行业要闻
1、机构评美国非农就业数据
美国10月新增非农就业人数超过预期，但失业率升至3.7%，表明劳动力市场环境有所松动，这将使美联储从12月份开始转向小幅加息。平均时薪增长0.4%，9月为增长0.3%，这很可能是受日历的影响。10月工资同比增长4.7%，从9月的5%回落。其他的薪资指标也开始降温，这对通货膨胀是个好兆头。尽管借贷成本走高，企业劳工需求减弱，随着经济衰退风险增加，就业增长可能受限。
2、能源危机持续，欧洲制造业加速外流
俄乌冲突持续，欧洲能源危机也愈演愈烈。今年第三季度，欧洲工业用天然气和电力需求有所下降。分析人士指出，能源危机导致欧洲工业大规模停工停产是重要原因之一。经济学家和行业团体提醒，如果能源成本高企状况持续，欧洲制造业将加速外流，工业基础可能遭严重削弱。
3、新能源车加速渗透汽车传统消费旺季
四季度是汽车传统消费旺季，加之汽车新品和优质供给也在快速推出，同时购置税优惠政策仍在平稳实施期，前端消费、供给改善和政策支撑共同拉动车市不断增长。业内人士分析，目前车市态势总体良好，四季度零售有望实现同比高增，尤其是新能源车渗透率有望加速提升。
4、前美国财长萨默斯：美联储可能需要加息至6%以上
鉴于美国经济仍然强劲，前美国财政部长萨默斯认为，美联储可能需要将利率提高到6%或更高才能控制住通胀。“我会提高对利率峰值水平的预期……虽然加息至6%或以上不是我个人的预测，但如果事实果真如此，我也不会感到惊讶”。美联储周三将基准利率上调至3.75％-4％。主席鲍威尔在新闻发布会上表示，明年利率达到的峰值水平可能高于美联储9月份时做出的预期。但他没有透露新峰值的具体水平。
5、2023年提前批专项债额度下达，多省份额度相比2022年明显增长
从多位地方财政人士了解到，近期监管部门已向地方下达了2023年提前批专项债额度，随同下达的还有提前批一般债额度。发行使用方面，监管部门要求，提前批额度明年1月份启动发行，争取明年上半年将债券资金使用完毕。另据了解，多个省份获得的提前批额度相比2022年明显增长。公开数据显示，2022年提前批专项债额度为1.46万亿，考虑到诸多地方额度出现增长，2023年提前批额度有望超过1.46万亿。
6、国家外汇局：2022年前三季度我国货物贸易顺差创历史同期新高
据国家外汇管理局微信公众号4日消息，日前，国家外汇管理局公布了2022年三季度及前三季度国际收支平衡表初步数据。国家外汇管理局副局长、新闻发言人王春英表示，2022年前三季度，我国货物贸易顺差创历史同期新高。王春英介绍，国际收支平衡表初步数据显示，2022年前三季度，我国国际收支保持基本平衡。其中，经常账户顺差3104亿美元，为历史同期最高值，同比增长56%，顺差规模与同期国内生产总值(GDP)之比为2.4%，继续处于合理均衡区间；直接投资呈现净流入，跨境资金流动平稳有序
7、经济衰退压顶 德国9月工业订单环比降幅远超预期
周五公布的数据显示，德国9月工业订单环比下降4%，大幅高于市场预期的环比下降0.5%，也高于8月经修正后的环比下降2%。在德国正努力应对不断飙升的能源成本之际，这加剧了人们对这个欧洲最大经济体陷入衰退的担忧。
8、西太平洋银行：预计英镑兑美元到明年年底将升至1.20
英镑兑美元在过去一周维持在1.15附近，随后因英国央行鸽派加息75个基点而回落至1.12。西太平洋银行经济学家指出，英镑未来的道路充满了风险，因为苏纳克政府推迟了进一步的刺激措施，并且可能会在经济非常疲弱的情况下收紧政策立场。但同时不可避免的是，未来市场信心以及能源和通胀风险的降低，预计将推动镑美走高。预计英镑兑美元在2023年底和2024年底分别升至1.20和1.27。
9、机构分析：受供应前景和美国就业数据影响，油价上涨5%
油价周五表现向好，WTI原油飙升5%至四周高点，原因是投资者预计原油供应将在冬季收紧，而全球需求仍相对坚挺。尽管美联储继续加息，并试图给经济降温，但分析师表示，鉴于今天美国就业报告健康，美国石油需求不太可能出现很大的变化。相反，供应或缺乏可能是关键问题，部分原因是由于美国东北部各州在燃煤电厂关闭、天然气输送问题以及可再生能源不太可靠的情况下，更多地依赖取暖油为家庭和企业供暖。
10、11月4日LME有色金属库存
LME铜库存减5375吨至88600吨。LME铝库存减3450吨至574425吨。LME铅库存持平至27625吨。LME锌库存减125吨至44050吨。LME锡库存增25吨至4450吨。LME镍库存减24吨至51408吨。
11、11月4日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减423吨至18701吨。上期所铝减1773吨至60485吨。上期所铅增398吨至39375吨。上期所锌减554吨至842吨。上期所锡减119吨至1892吨。上期所镍减42吨至1076吨。上期所不锈钢持平至7927吨。
12、本周上期所有色金属库存
本周上期所铜库存较上周减4376吨至59064吨。本周上期所铝库存较上周减16845吨至161640吨。本周上期所铅库存较上周减9751吨至43942吨。本周上期所锌库存较上周减19497吨至24925吨。本周上期所锡库存较上周减150吨至2202吨。本周上期所镍库存较上周减498吨至3059吨。
13、9月印度动力煤进口量同比增超30% 同比五连增
印度mjunction平台统计数据显示，今年9月份，印度动力煤进口量为1208万吨，同比增长31.6%，连续第五个月同比增加。不过，当月印度动力煤进口量环比下降12.8%，连续第二个月环比下滑。
14、10月下旬全国流通市场钢价跌势未改
统计局最新数据显示，10月下旬，全国流通市场钢材价格继续下跌，且跌幅进一步扩大。其中：螺纹钢（Φ16-25mm，HRB400）价格为3841.2元/吨，较上期（10月中旬，下同）下调145.4元/吨，降幅3.6%，较上期扩大1.5个百分点。热轧普通板卷（4.75-11.5mm，Q235）价格3855.7元/吨，较上期下调114.9元/吨，降幅2.9%，较上期扩大0.5个百分点。
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