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金属价格预测
铜：本周将公布美联储十一月利率决议结果，基本锚定75BP。值得注意的是，当前风险点主要来自于美联储内部出现分歧的加息路径设定，若是整体方向彻底转向鸽派，则铜价或将出现大幅波动。运行区间参考：沪铜主力6.1-6.4万，伦铜7400-7800美元，废铜5.7-5.9万。
铝：周内由于lme禁俄金属讨论临近截止期，市场炒作氛围较浓，同时也导致了外强内弱趋势较为明显，沪铝尽管前期表现抗跌，但在资金离场后回归弱势基本面下，短期依旧需要警惕再度回落风险，不过考虑成本端的支撑，本周铝价或走出探底回升趋势。沪铝关注1.78-1.86万，伦铝2200-2350美元。
锌：上周沪锌呈震荡下行走势，周跌幅4.63%。国内基本面来看，加工费持续大幅上调，冶炼利润提高生产积极性，精炼锌进口窗口打开，锌市供给预期增加，近期各地疫情有所加重，需求疲软，沪锌周内不断下探，短期来看沪锌或维持震荡走势，或还有一定下行空间，本周参考区间2.3-2.45万。
铅：现铅价收于1.49万附近，累计下跌300元。现货市场部分原生铅炼厂有冲产计划，带动整体现货供应逐渐宽裕，而下游蓄企成交边际减弱的情况下，铅锭去库速度放缓。市场也对前期1.52万高位信心不足，连续下跌，本周仍有回落可能，关注1.48-1.51万区间。
锡：沪锡方面在周五录的较大跌幅，周跌幅为3.6%左右，上周锡价主要区间在157000-170000元/吨，全球再度掀起加息潮，国内冶炼生产恢复，但消费跟进缓慢，锡市空头情绪浓厚，锡进口到货而需求萎靡，随着供应增加，现货报价普遍下调，短期市场出货承压，沪锡维持震荡弱势运行，预计锡价后市承压可能性较高。
镍：供需基本面利空未改，短期保税区库存及现货镍板增多，利空镍价。技术上，商家认定17.5-18万强支撑；主力资金或因此在此区间蓄谋大量卖出，拉跌沪镍破17.5万后继续下行，逼迫空单止损，一旦如此，沪镍可能会有很大的下跌幅度；但之后仍可能被资金拉-升，商家宜谨慎观望，降低风险。
钢坯：周末唐山钢坯先跌后涨报3450元/吨，目前唐山本地主流钢厂普碳方坯报3450元/吨，秦皇岛卢龙钢厂普碳方坯报3470元/吨，均含税出厂。银十传统旺季接近尾声，然市场需求并未达到预期，且唐山周边地区疫情形式再次严峻，短期下游终端需求恢复无望，周末钢坯直发成交一般偏弱。受上周五期螺夜盘大幅下行影响，厂商操作心态受挫，加上整体需求支撑不足，市场弱调局势凸显，钢坯价格大幅下调。周日市场现超低反弹现象，但考虑到当前弱势行情仍占主导，坯价持续上调阻力较大，预计短期钢坯价格稳中震荡整理。
焦炭：30日临汾一级湿熄焦出厂含税2730元/吨；唐山准一级湿熄焦含税到厂2720元/吨；潍坊准一级干熄焦出厂含税3020元/吨。国内焦炭市场平稳运行。供应方面，随着部分地区疫情好转，物流周转效率有所改善，焦企出货情况良好，厂内焦炭库存保持低位运行，内蒙地区疫情影响持续，区域内焦企出货受阻，厂内焦炭库存有所累积，多数焦企亏损幅度100元左右且成本压力较大，焦企提产幅度有限，仍多维持小幅限产，对后市持观望态度。需求方面，考虑到终端需求释放不及预期，成材价格持续回落，钢厂亏损进一步增加，陆续加大检修力度，对焦炭按需补库，部分钢厂已有提降意向。港口方面，港口焦炭现货报价暂稳，市场心态较弱，整体成交清淡，多数贸易商不集港。预计短期内焦炭市场稳中偏弱运行。
宏观与行业要闻
1、Nick Timiraos：美联储可能将高利率维持更长时间
有“新美联储通讯社”之称的Nick Timiraos撰文称，美国应对疫情慷慨的财政刺激，向家庭提供大量现金并降低借贷成本，导致家庭和企业财务状况异常强劲，储蓄缓冲提高，利息支出降低。这可能使美联储遏制高通胀的工作更加困难。美联储可能会继续加息，并在更长时间内将联邦基金利率保持在高位。一些美联储官员主张在本周会议后放缓加息步伐。但关于加息速度的争论可能会掩盖一个更重要的问题，即利率最终会升至多高。一些经济学家认为，利率将不得不升至4.6%以上，原因是支出对加息的敏感度降低。该鹰派言论推动美指在亚盘时段小幅走高。
2、专家研判人民币汇率走势 中国经济基本面成关键
近期人民币兑美元汇率相继突破重要关口，人民币贬值走势引发高度关注。10月29日，中国宏观经济论坛(CMF)举行的CMF宏观经济热点问题研讨会上，与会专家较为一致地认为，人民币汇率明年是涨是跌，取决于中国经济基本面。中国应该更加高效地统筹经济发展和疫情防控，抓紧落实一揽子稳增长政策措施，巩固经济恢复的基础，增强经济发展的后劲。有专家提出，人民币汇率走势明年大概率面临三个阶段。
3、俄罗斯暂停参与乌粮食外运倡议，联合协调中心称正在审查事态进展
黑海港口外运农产品伊斯坦布尔联合协调中心（JCC）发表声明称，已收到联合协调中心俄方代表团有关暂停参与乌粮食外运倡议的说明，联合国“黑海谷物倡议”协调员阿米尔·马哈茂德·阿卜杜拉已提请土耳其和乌克兰代表团注意这一情况。声明称，联合协调中心尚未就10月30日进出港运粮船的移动达成联合协议。联合协调中心正在审查最近的事态发展，评估其对联合协调中心正常运营的影响，并就下一步行动展开讨论。
4、西班牙经济第三季度环比增长0.2%
西班牙国家统计局数据显示，第三季度西班牙国内生产总值（GDP）环比增速为0.2%，低于第二季度的1.5%；同比增速为3.8%，低于第二季度的6.8%。数据显示，西班牙国内消费继续保持增长势头，其中家庭消费环比增速为1.1%，略低于上季度的1.2%；而另一方面，商品和服务出口环比增速从上季度的4.9%降至1.3%，房地产业环比增速从6.5%降至负0.1%。据西班牙《经济学家报》分析，西班牙第三季度经济增速放缓，主要原因是全球经济前景不明朗、欧元区经济低迷及高通货膨胀率。欧元区增长乏力导致西班牙出口锐减，欧洲央行加息则直接影响到西班牙房地产业投资预期。
5、俄罗斯将11个英国海外领地列入不友好国家和地区名单
当地时间10月30日，俄罗斯政府正式宣布将11个英国海外领地列入不友好国家和地区名单。俄罗斯政府表示，这些地区协助英国政府制裁俄罗斯，所以俄罗斯也采取了对等措施。被列入不友好国家和地区名单的包括百慕大群岛和开曼群岛等英国海外领地。此前英属维尔京群岛、直布罗陀和安圭拉已被俄罗斯列入此名单，目前英国全部14个海外领地均被列入对俄不友好国家和地区名单。
6、伊朗石油部长将访问俄罗斯 跟进两国能源合作进展
据伊朗媒体报道，伊朗石油部长奥吉将于当地时间10月31日访问俄罗斯，出席伊朗和俄罗斯联合经济委员会会议。报道称，本次访问的核心议题是讨论和加快实施两国此前签署的价值400亿美元涉及能源合作方面的谅解备忘录。
7、“可再生能源补贴核查”持续进行中 业内人士：对部分持有电站企业有影响
针对近日有媒体报道称“新能源电价补贴迎史上最严核查 ”一事，据了解，今年3月，国家发改委等三部委已宣布在全国范围内开展可再生能源发电补贴核查工作，而上市公司太极实业则在8月公告称，因存在部分光伏电站项目违规，需要缴回电费补贴，最新公告披露这一金额为4.13亿元。业内人士表示，可再生能源补贴核查重点在于项目违规转让，超过核准的装机容量，以及截止时间没有全容量并网却拿了全容量补贴三个方面，重点追查持有光伏电站公司违规倒卖、股权变更情况，对于一些持有光伏电站企业存在影响。此次排查有利于减少补贴资金缺口，推进欠补问题解决。
8、国家能源局组织召开2022~2023年采暖季天然气保供稳价专题会议
据国家能源局官微，10月28日，国家能源局组织召开2022~2023年采暖季天然气保供稳价专题会议，深入学习贯彻党的二十大精神，做实做细天然气保供稳价工作，切实保障民生用气需求，推动行业高质量发展。会议要求，面对复杂严峻的国际环境，要客观认识和准确把握今冬明春采暖季天然供需形势，强化合同履约执行，强化民生用气保障；立足国内全力增储上产，狠抓基础设施重大工程按期投用；坚持采暖季煤炭、电力和天然气多能互补，强化采暖季天然气行业多企互济；打好管道占压清理攻坚战，切实做好管道保护。各企业要团结一致，全力以赴确保采暖季天然气保供稳价工作再落实。
9、高盛：大宗商品为什么还很“硬” 看似艰难的超级周期怎么投？
一直鼓吹现在正处“大宗商品超级周期”的华尔街旗手高盛，近期连发多篇研报阐述为何在经济衰退的场景下，大宗商品仍是值得持有且会表现优于大盘、分散投资组合风险的良好资产。高盛认为应增持“受微观基本面影响超过宏观经济影响”的大宗商品，如农业和能源。并表示全球处于“大宗商品受限引发的衰退”中，应“投资、而非短线交易”商品获得超额回报。
10、铜价低迷拖累业绩 全球最大铜生产商前三季度利润大跌50%
智利国家铜业公司Codelco公布的业绩显示，受困于铜价下跌以及部分铜矿产量下降，公司今年1-9月税前利润下降50.4%，至26.06亿美元。Codelco是全球最大的铜生产商。Codelco表示，与去年相比，铜的销售价格大幅下降了12%。这是该公司利润下降的重要原因。
11、需求阻力冲抵锌供应疑虑影响
由于能源危机导致减产，加上库存处于低位，使得过去一年的锌价受到支撑，经济增长以及需求放缓所产生的不利影响如今为市场带来更大挑战。最近的减产消息来自嘉能可（Glencore），该公司计划11月2日起关闭位于德国Nordenham的锌冶炼厂。去年11月，嘉能可旗下位于意大利的Portovesme锌冶炼厂开始检修。
12、国务院报告：今后一段时期 我国有条件尽量长时间保持正常的货币政策 维护币值稳定
国务院关于金融工作情况的报告28日提请十三届全国人大常委会第三十七次会议审议。根据报告，今后一段时期，我国有条件尽量长时间保持正常的货币政策，维护币值稳定。总量上，保持流动性合理充裕，加大对实体经济的信贷支持力度，保持货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配。价格上，持续深化利率市场化改革，发挥贷款市场报价利率改革效能，进一步推动金融机构降低实际贷款利率，降低企业综合融资和个人消费信贷成本。结构上，持续支持“三农”、小微企业发展，继续用好结构性货币政策工具，突出金融支持重点领域，运用好碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用、科技创新、普惠养老、交通物流、设备更新改造等专项再贷款。
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