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❖国内电解铝社会库存62.1万吨，较上周四下降1.5万吨
❖IAI：全球9月氧化铝产量降至1159.6万吨
❖42家有色金属行业公司披露三季报，近七成净利润实现同比增长
❖临沂市区管控严格，当地镍铁冶炼企业生产及镍铁运输暂无影响
❖国内市场电解铜现货库存8.57万吨，较本周一减1.30万吨
❖诺里尔斯克镍业：第三季度镍产量环比增22%至5.93万吨
【国内电解铝社会库存62.1万吨，较上周四下降1.5万吨】
据SMM，截至10月27日，国内电解铝社会库存62.1万吨，环比上周四下降1.5万吨，较9月底库存基本持稳，较去年同期库存下降36.1万吨。
【IAI：全球9月氧化铝产量降至1159.6万吨】
国际铝业协会(IAI)周三公布数据显示，全球9月氧化铝产量为1159.6万吨，日均产量为38.65万吨。8月产量修正为1200.3万吨。IAI表示，中国9月氧化铝预估产量为680万吨。
【42家有色金属行业公司披露三季报，近七成净利润实现同比增长】
据中国证券报，数据显示，截至10月26日16时，有色金属行业有42家公司披露了三季报，前三季度合计实现归母净利润约644.9亿元。其中，29家公司前三季度归母净利润实现同比增长，占比近七成。工业金属板块公司前三季度业绩分化明显，金属新材料和能源金属板块公司前三季度业绩整体向好。业内人士表示，在成本支撑下铝价或继续上涨，磁材板块有望保持稳定的发展态势。
【临沂市区管控严格，当地镍铁冶炼企业生产及镍铁运输暂无影响】
据Mysteel，近期，山东省疫情局势严重，临沂市区管控严格。调研了解，目前当地镍铁冶炼企业并不在管控区，除经过市区的车辆需要通行证以外，对当地镍铁冶炼企业的生产及镍铁运输暂无影响。
【国内市场电解铜现货库存8.57万吨，较本周一减1.30万吨】
据Mysteel，截至10月27日，国内市场电解铜现货库存8.57万吨，较上周四减2.77万吨，较本周一减1.30万吨；上海库存5.96万吨，较上周四减1.22万吨，较本周一减0.88万吨；广东库存0.94万吨，较上周四减0.70万吨，较本周一减0.17万吨；江苏库存1.38万吨，较上周四减0.72万吨，较本周一减0.27万吨；市场交割仓单流出量开始增加，现货市场随着基差的收缩，升水开始下滑，成交活跃度有所增加，从而使现货出库维持增长。
【诺里尔斯克镍业：第三季度镍产量环比增22%至5.93万吨】
俄罗斯诺里尔斯克镍业(Nornickel)发布的2022财年第三季度产量显示，第三季度综合镍产量环比增22%至59284吨，增长归因于Kola MMC产量增加，以及上一季度的低基数效应。前三季度镍产量同比增23%至15.9235万吨，其中大部分来自俄罗斯自己的原料（15.9万吨，同比增25%）产量增加归因于2021年同期基数较低。预计2022年公司镍产量为20.5-21.5万吨。
【SMM：拖累上海电解铜升水走高因素仍在，未来几天上海升水仍有下降空间】
1、上周四周五时因上海某仓库出现超负荷运转，很多仓单被卡在仓库系统，导致实际可流通量十分有限，现货升水自然水涨船高。但该情况在上周五下午时已经得到缓解，周一时恢复正常，这使得市场可流通货源增加，升水有下降的空间。
2、近四个交易日铜价出现连续走高，下游企业追涨补货欲不强；此外，铜价走高后令精废价差持续扩大，截止到今日精废价差已经扩大至1700元/吨，下游电缆厂普遍改为采购废铜杆，电解铜杆企业开工率明显下降。
3、受前期内强外弱影响，近期有进口铜开始流入上海市场，部分持货商开始主动降价出货，令现货升贴水进一步下降。
4、上周初交割的仓单开始流出市场，短短几天上海仓单量已经下降了19942吨，料后市会更多的仓单流出市场。
展望未来，拖累上海升水走高的因素仍在，接下来几天上海升水仍有下降空间。
【国泰君安期货：基于年内供给稳定性下降以及低累库预期，短期铝价存在温和上探动力】
考虑到目前铝价已横亘近3个月时间，近期逐渐迎来方向选择的时点。从铝价近日表现看，短期呈现向上突破，不过预计向上空间温和，因中期宏观犹有压力。中期趋势上看，铝价仍处在宏观和微观拉锯的格局中，微观不弱，宏观趋势仍弱，但阶段性宏观进入缓和期，基于年内供给稳定性的下降（云南电力问题犹在），以及低累库预期（11-12月预计社库在50+万吨级别，年底不超过60万吨），铝价存在温和上探的动力。而近期美元连续回调，联储加息路径短时放缓，隔夜LME铜铝均明显收涨。考虑到人民币走强，国内沪铝涨幅不及海外，但亦跟随收涨。不过，中期看，当前市场对于未来强势美元环境的预期仍强（即使存阶段性回调，但从美元驱动上看，仍无法断言顶部已出），因此中期宏观的利空或仍未完全释放。策略上，单边行情的确定性仍不佳，倾向结构性套利和做多波动率机会。
【有色金属价格与基差日报】
10月27日，现货-沪铜近月收盘后基差为185元/吨，较上一交易日上涨85元/吨；现货-沪铝近月收盘后基差为15元/吨，较上一交易日上涨60元/吨；现货-沪铅近月收盘后基差为50元/吨，较上一交易日上涨40元/吨；现货-沪锌近月收盘后基差为405元/吨，较上一交易日下跌25元/吨；现货-沪锡近月收盘后基差为3240元/吨，较上一交易日下跌1320元/吨；现货-沪镍近月收盘后基差为5840元/吨，较上一交易日下跌1360元/吨。
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