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金属价格预测
铜：周五沪铜冲高回落，市场成交略有放大， 持仓43.5万手显示多空分歧仍然很大。当前市场在宏观情绪和产业逻辑之间矛盾显著。美债屡创新高，名义利率在4以上是2008年以来的最高，实际利率已经从前两年的负利率来到1.76%，全球性的货币紧缩对工业需求的打压实实在在。但从产业方面来看，铜现货库存仍然处在历史最低水平，隔月价差还在千元，空头换月代价难以承受。
铝：21日沪铝先扬后抑震荡，北方物流不畅影响铝锭到货，现货小幅升水，铝锭库存较周一下降三万吨。LME库存连续大增超20万吨令外盘维持弱势，市场等待交易所对俄罗斯金属讨论结果。铝市受到低供给、低库存、高成本支撑，但宏观方向偏空，消费仍是拖累，短期沪铝继续以近三个月运行区间内震荡对待。
锌：下午盘沪锌快速回撤涨幅，部分交割货源流入市场，且有进口锌锭流入。SMM七地库存周内增加5600吨、回到10万吨水平。21日现货锌价微幅调高到25890元/吨，实货交易贴水为主，对2211交割月实时升水迅速缩回480元/吨。继续评估交割出库后现货坚挺程度及交投情况。多头减仓离场，下周市场可能转向联储加息前的宏观交易，开始关注2212合约。
铅：沪铅偏强，继续守住涨幅。21日原生铅积极调价到15275元/吨，原再生铅价差扩大到225元/吨。尽管交割干扰库存变动，但供求仍偏紧俏，钢联社库降至5.71万吨。海外伦铅库存继续流出，且仓储集中地仍有大比例注销仓单。多头持有。
锡：对于当前走势，金瑞期货表示，进口货源大概率持续流入，由于年内锡消费预期仍是偏悲观的，因此在下游减少采购而消耗前期库存的假设下，表观消费或有拖累。结合供应端国内炼厂产量维持在相对高位，后续低库存格局有望缓解，因此维持锡价偏弱势运行的判断。
镍：21日沪镍大幅回落，现货升水下跌300-500元/吨。不锈钢10月份排产量创新高，对原料需求增加，镍铁价格涨至1400元/镍附近。硫酸镍价格涨至4.025万元/吨，镍价回落后，镍豆自溶硫酸镍即期利润亏损幅度明显缩窄。在新能源行业消耗纯镍大幅下降的背景下，纯镍显性库存依旧维持去库，镍结构性短缺矛盾仍存,且不锈钢领域镍需求好转为镍价提供一定支撑,镍铁价格持续走强，镍价维持高位震荡向上趋势不变。
钢坯：21日唐山钢坯直发成交一般，仓储现货报3680元/吨左右含税出库。下游成品材价格涨跌互现，整体成交一般偏可。唐山迁安普方坯资源出厂含税上调20，报3610。
焦炭：21日日照、青岛港 焦炭现货弱稳运行。贸易集港低位运行，港库整体大幅回落。港口现贸易现汇出库：准一级焦2760，一级焦2860；工厂承兑平仓：二级2710，准一级2810，一级2910。
期货价格
在岸人民币兑美元（CNY）北京时间23:30收报7.2244元，较周四夜盘收盘跌84点。成交量324.01亿美元。
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.2299元，较周四纽约尾盘涨287点，盘中整体交投于7.2839-7.2193元区间。
德国DAX30指数10月21日（周五）收盘下跌37.54点，跌幅0.29%，报12729.87点；英国富时100指数10月21日（周五）收盘上涨32.44点，涨幅0.47%，报6976.35点；法国CAC40指数10月21日（周五）收盘下跌51.51点，跌幅0.85%，报6035.39点；欧洲斯托克50指数10月21日（周五）收盘下跌15.90点，跌幅0.46%，报3476.95点；西班牙IBEX35指数10月21日（周五）收盘下跌84.27点，跌幅1.10%，报7560.13点；意大利富时MIB指数10月21日（周五）收盘下跌132.50点，跌幅0.61%，报21569.00点。
道琼斯指数10月21日（周五）收盘上涨749.43点，涨幅2.47%，报31083.02点；标普500指数10月21日（周五）收盘上涨86.37点，涨幅2.36%，报3752.15点；纳斯达克综合指数10月21日（周五）收盘上涨244.87点，涨幅2.31%，报10859.72点。
WTI 12月原油期货收涨0.54美元，涨幅0.64%，报85.05美元/桶。
COMEX 12月黄金期货收涨1.2%，报1656.30美元/盎司，本周累计上涨大约0.5%。
上海黄金交易所黄金T+D 10月22日（周六）晚盘收盘上涨0.77%报391.2元/克；上海黄金交易所白银T+D 10月22日（周六）晚盘收盘上涨2.8%报4517.0元/千克。
LME期铜收涨64美元，报7624美元/吨。LME期铝收跌4美元，报2206美元/吨。LME期锌收跌36美元，报2928美元/吨。LME期铅收跌84美元，报1894美元/吨。LME期镍收跌247美元，报21949美元/吨。LME期锡收跌864美元，报18484美元/吨。
大商所、郑商所夜盘收盘，涨跌参半，焦煤涨超1%，铁矿石、纯碱等小幅上涨；菜粕跌超1%，短纤、甲醇等小幅下跌。
宏观与行业要闻
1、国际货币基金组织：通胀是撒哈拉以南非洲面临的最紧迫挑战之一
国际货币基金组织表示，撒哈拉以南非洲从新冠肺炎疫情中复苏缓慢、食品和能源价格上涨以及公共债务高企。该地区面临的最紧迫问题之一是需要解决十年来的高通胀，这对民众收入和粮食安全造成破坏。尽管各国之间存在较大差异，但该地区的通胀率中位数在8月份已经升至近9%。非洲的通货膨胀率几乎是新冠肺炎疫情前水准的两倍。国际货币基金组织估计，到今年年底，该地区12%的人口将面临严重的粮食不安全问题。撒哈拉以南非洲国家，包括加纳、马拉维、莫桑比克、尼日利亚、乌干达等国央行已经开始提高利率，以应对发达经济体收紧货币政策导致的通胀上升、资本外流和货币贬值。
2、美联储削减加息幅度或缓解收益率曲线趋平
美联储戴利表达了对过度紧缩的担忧，并表示美联储将降低加息幅度，此后美国收益率曲线开始变陡。如果是这样的话，收益率曲线急剧趋平的趋势可能会暂停。戴利说，由于不确定性，降低加息幅度很重要。问题是数据不配合。美国2年期和10年期国债利差今天倒挂25个基点。相比之下，8月10日的倒挂幅度达到58.24个基点，为上世纪80年代以来的最高水平。掉期交易反映出美联储在11月2日的会议上加息75个基点的可能性为100%。对于12月，市场目前预计加息幅度仅在58.5个基点左右。这比周四的约67个基点有所下降。
3、德国联邦议院通过2000亿欧元援助计划 以应对能源危机
当地时间10月21日，德国联邦议院正式通过2000亿欧元的一揽子计划，以应对能源危机。9月29日，德国联邦政府宣布将投入总计2000亿欧元，应对能源价格上涨。该援助计划包括为电力和天然气价格设置上限以及援助企业。该计划将持续至2024年。目前尚不清楚今天的紧急救援基金是否就是朔尔茨9月底提及的计划。为了应对能源危机，舒尔茨政府截至9月底已经拨出3000亿欧元。
4、欧盟在应对能源危机问题上分歧犹存
欧盟领导人21日凌晨在布鲁塞尔经过马拉松式协商后，仍未能就设置天然气价格上限这一核心问题达成一致，凸显欧盟各国在应对能源危机的具体措施上依然存在分歧。由于德国等国坚持拒绝对天然气价格设置上限，其他成员国也各执己见，对天然气价格设置上限的问题再次搁置。根据声明，欧盟领导人同意，鉴于目前的能源危机，需继续努力减少需求，确保供应安全，避免实施能源配给，同时应降低整个欧盟市场能源价格，维护单一市场的完整性。
5、欧盟秋季峰会闭幕 未就进一步对俄制裁形成共识
据央视新闻，欧盟秋季峰会21日在布鲁塞尔闭幕，与会各方重点就能源、俄乌局势以及欧盟对外关系等议题进行讨论。根据会议声明，与会各方未能就部分成员国推动的进一步对俄制裁形成共识，会议未出台新的对俄制裁措施。欧盟方面强调，接下来将强化对俄制裁的“执行力度”。 在能源问题上，欧盟领导人同意多项紧急能源措施，包括联合采购天然气、对欧洲天然气基准价格实施限价机制以及协调欧盟成员国能源供应等，但在是否要对进口天然气限价这一关键问题上存在较大分歧。欧盟方面表示，将继续对“限价”进行研究，并将在本月25日举行的能源部长会议上继续讨论该问题。
6、生态环境部：中国全面禁止洋垃圾进口，已实现固体废物零进口
生态环境部党组成员、副部长翟青说，十年来，污染防治攻坚向纵深发展。坚决向污染宣战，深入实施大气、水、土壤污染防治行动计划，全力打好蓝天、碧水、净土保卫战，解决了一大批关系民生的突出生态环境问题。2021年，全国地级及以上城市PM2.5的平均浓度比2015年下降了34.8%，空气优良天数比例达87.5%，地表水I-III类水断面比例达84.9%，劣V类水体比例下降到1.2%，土壤风险有效管控，全面禁止洋垃圾进口，实现固体废物零进口目标。
7、澳大利亚国民银行：澳洲联储已准备好迎接通胀数据大幅上行的坏消息
澳大利亚国民银行经济学家Taylor Nugent表示，除非下周三公布的澳大利亚第三季度CPI数据出现大幅上行，否则澳洲联储不会将加息幅度从25个基点重新加大到50个基点。Nugent补充称，澳洲联储预计核心通胀压力将保持在高位，且已准备好应对高且广泛的价格压力。预计澳洲联储将在11月和12月均加息25个基点。
8、完善外汇市场产品体系 加强服务企业汇率风险管理
记者日前从国家外汇管理局了解到，2022年以来，企业利用外汇衍生产品管理汇率风险的规模已突破1.1万亿美元，保持较快增长，企业套保比率提升至26%，汇率避险首办户超过2.9万家，中小微企业使用外汇衍生品的比例进一步上升。外汇局相关部门负责人介绍，目前，我国外汇市场已具备即期、远期、掉期、期权等国际成熟产品体系。银行柜台外汇市场的挂牌货币超过40种，基本涵盖我国跨境收支的结算货币，可满足企业跨境投融资产生的基本汇兑和汇率避险需求。截至2021年末，具有即期结售汇和衍生品业务资格的银行分别为515家和124家，服务范围覆盖几乎全国所有地区，可对机构和个人提供人民币对外汇交易。
9、法国设定反通胀目标:2023年初将通胀率降至5%
当地时间10月20日，法国经济部长布鲁诺·勒梅尔宣布了反通胀的目标，希望在2023年初将通胀率降至5%。据法新社报道，法国国家统计与经济研究所（Insee）的报告显示，2022年9月，法国的年通胀率达5.6%。布鲁诺·勒梅尔表示，经济部的目标是在2023年初将通胀率降至5%，然后在2023年底降至4%，在2024年降至2%。
10、10月21日LME有色金属库存
LME铜库存增625吨至137325吨。LME铝库存增1725吨至570000吨。LME铅库存减150吨至29075吨。LME锌库存减325吨至50600吨。LME锡库存增130吨至4625吨。LME镍库存减978吨至52932吨。
11、本周上期所有色金属库存
本周上期所铜库存较上周增25820吨至89566吨。本周上期所铝库存较上周减2177吨至184627吨。本周上期所铅库存较上周减2998吨至55782吨。本周上期所锌库存较上周增16682吨至57741吨。本周上期所锡库存较上周减27吨至2727吨。本周上期所镍库存较上周减479吨至3934吨。
12、10月21日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减少12783吨至52287吨。上期所铝减少12429吨至96718吨。上期所铅增加1290吨至51831吨。上期所锌减少2085吨至38815吨。上期所锡减少26吨至2127吨。上期所镍减少348吨至1295吨。上期所不锈钢减少119吨至7331吨。
13、市场运力紧张 沿海煤炭运价继续大幅上涨
近期沿海煤炭运价迎来了少有的持续大幅上涨，事实上这一趋势是从9月末开始的，在非煤货盘增加以及海上天气多变的共同影响下，沿海煤炭运输出现了强势反弹，运价指数创下了7月中旬以来的新高。
14、日本9月粗钢产量环降3.0% 生铁6.7%
日本钢铁联合会发布数据显示，2022年9月份，日本粗钢产量为714.0万吨，环比降3.0%，同比降12.3%。其中，普通钢材产量为545.3万吨，环比降2.7%，同比降12.3%；特殊钢材产量为168.7万吨，环比降3.8%。
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