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金属价格预测
铜：国内方面，现货维持高升水高基差，但并未抑制下游节前备货意愿，可见货源紧缺，支撑沪铜相对抗跌。但强美元基础逻辑并未发生变化，料后续铜价震荡运行，关注主力2211合约区间60000-61200。操作上建议货商高抛低吸，下游按需备货即可。
铝：周四沪铝主力合约2211上涨0.08%报17990元/吨。现货方面，周四无锡电解铝报价18130元/吨，上涨180。消息方面，挪威铝生产商海德鲁公司（Norsk Hydro）近日表示，由于欧洲需求下降，该公司将削减挪威两家工厂的产量。行业方面，全球供应端减产预期较强，国内枯水期云南地区面临进一步减产，短期对市场情绪有所提振。
锌：欧洲能源危机情况恶化，“北溪”管道泄露，欧洲锌产持续弱向扰动，LME锌库再录低位。国内云南多家锌厂受限电影响缩减用电生产计划，供应端仍有缩减预期，临近国庆假期，下游企业刚需备货结束，市场成交清淡，据百川盈孚，国庆假期部分民企停产3-9天不等，预计锌合金减产4850吨，氧化锌减产1850吨，国内锌库存维持低位减库，底部价格仍有基本面支撑，预计锌价短期仍维持震荡态势。
铅：基本面上，沪伦比值扩大，进口铅精矿增加，矿端供应宽松;矿端供应增加叠加检修复产，原生铅炼厂维持稳定生产，下游节前备货基本结束，29日成交一般;废电瓶现货相对宽松，价格走弱，再生铅新增的检修企业让供应或有收紧，挺价积极;铅蓄电池消费上仍处旺季，订单旺盛且缺货情况加重;汽车产销数据政策加持持续向好。库存上，海内外低位运行，国内长假备货延续去库，总体上看，沪铅基本面向好，但近期受到宏观压制较大。
锡：锡价暂未有效企稳18万关口，短线看上方压力190000，下方支撑175000；现货市场，随着盘面上行，冶炼厂报价松动，出货价格普遍下调，现货跟盘亦随之大幅下调，部分云锡低价货源流出，下游按需备货，但是实际数量依旧受限。
镍：宏观压力放缓，美元走软，镍价低位回升。另外，国内宏观政策利好，基建规模扩大，刺激金属需求，对镍价构成一定利好。但精炼镍基本面走弱趋势不变，伴随进口镍到货增加，消费回暖不及预期，低库存边际支撑有所减弱。叠加国庆假期将至，市场情绪偏谨慎观望为主，镍价走势或延续承压震荡运行。短期关注国内旺季需求复苏持续性情况。
钢坯：29日唐山钢坯直发成交偏弱，仓储现货报3750-3760元/吨含税出库，部分成交。下游成品材价格稳中趋强，整体成交一般偏弱。
焦炭：29日日照、青岛港 焦炭现货暂稳运行。贸易集港情绪一般，昨日有少量资源成交。港口现贸易现汇出库：准一级焦2720，一级焦2820；工厂承兑平仓：二级2610，准一级2710，一级2810。
期货价格
在岸人民币9月29日16:30收盘上涨，美元兑人民币报7.2000，较上一交易日下跌458点，成交量为306.84亿美元
离岸人民币（CNH）兑美元北京时间04:59报7.0978元，较周三纽约尾盘涨646点，盘中整体交投于7.2158-7.0892元区间。
德国DAX30指数9月29日（周四）收盘下跌206.82点，跌幅1.70%，报11976.46点；英国富时100指数9月29日（周四）收盘下跌123.96点，跌幅1.77%，报6881.43点；法国CAC40指数9月29日（周四）收盘下跌88.14点，跌幅1.53%，报5676.87点；欧洲斯托克50指数9月29日（周四）收盘下跌55.75点，跌幅1.67%，报3279.55点；西班牙IBEX35指数9月29日（周四）收盘下跌140.73点，跌幅1.89%，报7301.47点；意大利富时MIB指数9月29日（周四）收盘下跌495.67点，跌幅2.38%，报20357.00点。
道琼斯指数9月29日（周四）收盘下跌456.15点，跌幅1.54%，报29227.59点；标普500指数9月29日（周四）收盘下跌77.64点，跌幅2.09%，报3641.40点；纳斯达克综合指数9月29日（周四）收盘下跌314.13点，跌幅2.84%，报10737.51点。
WTI 11月原油期货收跌0.92美元，跌幅1.12%，报81.23美元/桶。
COMEX 12月黄金期货收跌约0.1%，报1668.60美元/盎司。
截至2:30收盘，沪金主力合约收跌0.22%，报388元/克，沪银主力合约收涨0.05%，报4364元/千克，SC原油主力合约收涨0.30%，报629元/桶。
国际铜夜盘收涨0.39%，沪铜收涨0.37%，沪铝收涨1.27%，沪锌收涨0.97%，沪铅收涨0.40%，沪镍收涨1.75%，沪锡收跌0.54%。不锈钢夜盘收涨0.30%。
LME期铜收涨120美元，报7542美元/吨；LME期铝收涨73美元，报2197美元/吨；LME期锌收涨76美元，报2930美元/吨；LME期铅收涨40美元，报1876美元/吨；LME期镍收涨543美元，报22348美元/吨；LME期锡收跌205美元，报20523美元/吨。
国内期货主力合约涨跌不一。菜油、甲醇、棉花、沥青、纯碱、塑料、纸浆、低硫燃料油（LU）涨超1%。跌幅方面，橡胶、液化石油气（LPG）、20号胶（NR）跌超1%。
宏观与行业要闻
1、美国初请失业金人数意外降至5个月低点，劳动力市场仍强劲
美国劳工部周四公布的数据显示，美国截至9月24日当周初请失业金人数降至19.3万人，为2022年4月23日当周以来新低，市场预期为21.5万人。这表明在经济不确定的情况下，劳动力市场仍然相当强劲。
2、发行超2000亿元，绿色金融债规模持续扩大
今年以来，多家银行通过发行绿色金融债募集资金，支持绿色金融发展，市场投融资热度持续升温。截至9月29日，今年以来银行绿色金融债券的发行规模已超2000亿元，远超去年同期水平。同时，中小银行也纷纷加入发行绿色金融债券的大军。业内人士预计，在政策提振下，绿色金融债券发行规模或持续扩大，产品将不断丰富，创新力度也将不断加强。
3、美元强势或表明通胀烈焰熊熊燃烧
6月1日以来，在美国商品期货交易委员会(CFTC)期货投机性净多头仓位增加的的同时，美元指数(DXY)上涨了27%，或意味着市场预期抗击通胀将是一场苦战。尽管美国7月的消费物价指数(CPI)有所降温，但美联储可能仍会加快加息步伐。美元走强可能会带动流动性由大宗商品等主要风险资产转向现金，并促使已成为市场普遍共识的做空美元交易平仓。然而，随着市场进一步将经济衰退风险计入风险资产定价，CFTC期货投机性净多头仓位正在下降。这意味着交易员正在削减其美元多头头寸，并预示主要风险资产或遭轧空。
4、发改委：今年我国输入性通胀压力明显加大 但国内物价保持平稳运行
国家发改委价格司副司长牛育斌29日在新闻发布会上表示，我国物价总水平在合理区间运行。重要民生商品供应充足和价格基本稳定，为稳物价提供了有力支撑。特别是今年国际形势严峻复杂，全球粮食、能源等价格大幅上涨、我国输入性通胀压力明显加大，但国内物价保持平稳运行，1—8月CPI累计同比涨幅仅为1.9%，明显低于美国8.3%、欧元区7.6%的水平，可谓“风景这边独好”。
5、人民银行、银保监会阶段性放宽部分城市首套住房贷款利率下限
人民银行、银保监会发布通知，决定阶段性调整差别化住房信贷政策。符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。对于2022年6-8月份新建商品住宅销售价格环比、同比均连续下降的城市，在2022年底前，阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限。二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。按照“因城施策”原则，符合上述条件的城市政府可根据当地房地产市场形势变化及调控要求，自主决定阶段性维持、下调或取消当地首套住房商业性个人住房贷款利率下限，人民银行、银保监会派出机构指导省级市场利率定价自律机制配合实施。
6、英镑和英债重拾跌势，因首相坚持减税
英镑结束了连续两天的涨势，多数英国国债下跌，原因是英国首相特斯拉为大规模减税计划进行辩护，表示英国的经济政策是“正确的计划”，这加剧了投资者对英国财政和通胀前景的担忧。在特拉斯讲话后，10年期国债收益率一度飙升21个基点，至4.22%。英镑一度下跌1%，之后收复了部分失地。英镑将迎来自2016年6月英国公投脱欧以来表现最糟糕的一个月。
7、机构：韩国大公司库存激增55% 全球需求疲软或导致出口型经济放缓
根据彭博汇编的数据，截至9月29日，韩国100家最大公司的库存从一年前的193万亿韩元激增至300万亿韩元（2080亿美元），增速创十年来最高。据报道，三星电子的库存价值52万亿韩元，比去年同期增长了52%， 浦项制铁（POSCO）的库存从一年前的11.4万亿韩元增至17.9万亿韩元。韩国央行周四发布的商业情绪指数，韩国制造商预计下个月库存将比去年同期增长7.1%，将是2008年金融危机以来最快增速。
8、国家外汇局：完善市场化和逆周期调节机制 继续保持人民币汇率弹性
国家外汇局发布2022年上半年中国国际收支报告。报告提出，完善市场化和逆周期调节机制，稳妥应对外部冲击挑战，维护外汇市场平稳运行和跨境资金均衡流动。继续保持人民币汇率弹性，发挥汇率调节宏观经济和国际收支“自动稳定器”的作用，稳定市场预期。推进外汇储备经营管理能力建设，保障外汇储备资产安全、流动和保值增值，继续发挥维护国家经济金融安全的重要“压舱石”作用。
9、国家外汇局：我国经济长期向好的基本面不会改变 涉外经济将保持稳健运行
国家外汇局发布2022年上半年中国国际收支报告。报告提出，2022 年下半年，外部不稳定因素依然较多，我国经济长期向好的基本面不会改变，涉外经济将保持稳健运行；同时，金融市场开放稳步推进，跨境投融资渠道不断拓宽，国际收支调节机制持续完善。我国国际收支平衡的内在基础依然稳固，经常账户将保持合理顺差，跨境双向投资的稳定性有望逐步提升。
10、纸企节前集体涨价 涨价幅度200-300元/吨
四季度临近，近期多家纸企宣布了10月份的涨价计划。据悉，包括太阳纸业、晨鸣纸业、博汇纸业均计划自10月1日起，对包括铜版纸、卡纸及特种纸在内的多个产品进行提价，涨价幅度200-300元/吨不等，此外金光纸业（APP）也宣布了自10月1日起上调工业及文化纸售价的计划。业内人士表示，10月份是造纸行业的传统旺季，下游需求会有一定的支撑，加之多家纸企先前的减产措施让市场供需矛盾有所缓和，国庆节前后的这轮涨价很大可能会顺利落地。
11、9月29日LME有色金属库存
LME铜库存增1350吨至134900吨。LME铝库存减1525吨至334100吨。LME铅库存持平至32750吨。LME锌库存增125吨至53900吨。LME锡库存增25吨至5095吨。LME镍库存增24吨至51816吨。
12、9月29日上期所有色金属仓单日报
上期所铜减275吨至3729吨。上期所铝减4027吨至81212吨。上期所铅减6954吨至49021吨。上期所锌减2236吨至20720吨。上期所锡增25吨至1473吨。上期所镍减278吨至1636吨。上期所不锈钢增464吨至7392吨。
13、“金九”成色尚可 钢市期待“银十”
对传统工业金属来说，9月至10月是一年中价格、利润最容易提升的时段之一，因此素来有“金九银十”之说。部分分析人士认为，10月份，在国内稳增长政策持续发力、下游需求不断恢复的背景下，国内钢材市场可能出现阶段性反弹，但预计空间有限，随后市场关注的焦点可能转向对冬储价格的博弈。
14、国家发改委：国内煤炭、电力价格总体运行在合理区间
国家发展改革委价格司副司长牛育斌女士在9月29日召开的国家发展改革委新闻发布会上介绍。针对去年9、10月份煤炭价格非正常上涨，煤电矛盾凸显的情况，按照党中央、国务院决策部署，我们抓住难得时机打出了煤价、电价机制改革的“组合拳”。煤价、电价改革文件实施以来，国内煤炭、电力价格总体运行在合理区间，这与国外能源价格大幅上涨情况，形成鲜明对比。以今年9月上半月为例，澳大利亚纽卡斯尔港煤炭期货平均价格438美元/吨（折合人民币超过3000元/吨），同比上涨158%，国内煤炭港口现货价格为人民币1028元/吨，与去年同期基本持平；英国、法国、德国市场交易电价涨至去年同期的4-10倍，而我国电力用户平均电价同比仅上涨10%，居民、农业电价保持稳定，有力保障了经济社会平稳运行。
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